Brúnn cogadh na hIaráine an baol cúlaithe san Eoraip agus sa tSeapáin suas go 50%, a deir BCA Research

Príomhbhearta le tabhairt leat:

• Cuireann BCA Research odds chúlú eacnamaíoch sna Stáit Aontaithe ag 40%, ag tabhairt rabhadh go bhféadfadh ciorruithe leanúnacha 10% ar sholáthar ola amhola a bhrú go $200.
• Léiríonn ola ag fanacht os cionn $100 an bairille go bhfeiceann trádálaithe tráchtearraí riosca níos doimhne ná mar atá infheisteoirí cothromais ag praghsáil isteach faoi láthair.
• Is fearr le Berezin Anthropic i measc iarrthóirí IPO 2026 ach deir sé go minic go marcálann tonn liostálacha buaic earnála.

Tugann Eacnamaí Rabhadh go bhFéadfadh Ola Bualadh le $200 Má Chuireann Coimhlint na hIaráine isteach ar 10% den tSoláthar Domhanda

Labhair Berezin labhair le David Lin ar The David Lin Report, agus tháinig gnóthachan gairid ar mhargaí cothromais tar éis tuairiscí faoi chainteanna féideartha sos cogaidh leis an Iaráin. Bhí amhras air go mairfeadh an rásca.

“Feicim cineál cosán an mhargaidh stoc mar sin,” a dúirt Berezin, ag cur cothromais i gcomparáid le liathróid ag preabadh síos staighre. “Preabfaidh sé suas ar feadh tamaill, ach sa deireadh beidh sé níos ísle ná an áit ar thosaigh sé.”

Bhí an Nasdaq tar éis titim siar thart ar 7.5% ó thús na bliana ag am an agallaimh, le titim ag an ísealphointe de thart ar 12% rud a rinne an tús ba mheasa le bliain ó 2022. Mhínigh Berezin go bhfuil stoic fós daor, ag trádáil timpeall 20 uair tuillimh réamh-mheasta agus imeall brabúis ag buaicphointe. Dúirt sé gurb é airgead tirim an aicme sócmhainní is fearr leis faoi láthair.

Maidir le hola, tharraing Berezin aird ar Caolas Hormuz, trína dtéann thart ar 20% de sholáthar ola domhanda, agus thug sé faoi deara go bhfuil thart ar 10% den tsoláthar domhanda á chur as a riocht faoi láthair. Tá éileamh ar ola an-neamhleaisteach, a mhínigh sé do Lin, rud a chiallaíonn gur dócha go mbeadh ar phraghsanna dúbailt nó tripláil chun tomhaltas a laghdú 10%.

“Má bhíonn laghdú leanúnach ar tháirgeadh ola domhanda de thart ar 10% againn, ansin is furasta a fheiceáil go rachaidh praghsanna ola go $200,” a dúirt sé. Dúirt Berezin leis freisin:

“Ciallaíonn mé, smaoinigh ar thréimhse na paindéime ag an bpointe ba mheasa den phaindéim. An cuimhin leat na sráideanna folmha sin ar fad? Bhí tomhaltas ola domhanda síos thart ar 20%. Má fhéachann tú ar Chaolas Hormuz, sin an méid soláthair ola domhanda a théann tríd an gCaolas gach lá.”

Thug sé faoi deara nár lean trádálaithe tráchtearraí infheisteoirí cothromais isteach sa rásca le déanaí, agus praghsanna ola ag fanacht ardaithe os cionn $100 an bairille. Dúirt Berezin gur comhartha rabhaidh é an bhearna sin, ós rud é go mbíonn margaí tráchtearraí níos fearr ar an eolas go minic faoin treo ina bhfuil praghsanna fuinnimh ag dul.

Tá dóchúlacht chúlú eacnamaíoch do an Eoraip agus an tSeapáin níos gaire do 50%, a dúirt Berezin, i bpáirt toisc go ndéanann praghsanna ola níos airde dochar dá dtéarmaí trádála níos mó ná mar a dhéanann siad do na Stáit Aontaithe. Baineann an dollar tairbhe sa ghearrthéarma as amhola ardaithe, a dúirt sé, ach tá constaicí struchtúracha roimhe: luacháil atá fós daor de réir paireachta cumhachta ceannaigh, na scórtha bliain d’easnaimh chuntais reatha, agus bainc cheannais ag éagsúlú amach ó chúlchistí dollar. D’áitigh sé go mbainfeadh ór tairbhe as an treocht éagsúlaithe sin sna míonna agus sna blianta amach romhainn, tar éis ceartúcháin a tiomáineadh i bpáirt le brabús a ghlacadh ag mioninfheisteoirí.

Maidir leis an gcoimhlint leis an Iaráin féin, dúirt Berezin gurb é réiteach idirbheartaithe an cás bunúsach fós ach thug sé rabhadh go ndéanann folús cumhachta i ndiaidh marú ceannaireachta thábhachtach na hIaráine comhréiteach gearrthéarmach níos deacra. D’áitigh sé go mbíonn figiúirí polaitiúla níos déine ag teacht chun cinn i dtimpeallachtaí den sórt sin, rud a oibríonn in aghaidh slí amach thapa.

D’iompaigh an comhrá ar intleacht shaorga (AI) agus a tionchar ar an earnáil teicneolaíochta níos leithne. Mhínigh Berezin go mion go bhfuil an cur as don ghnáth imithe i bhfad thar bhogearraí agus go bhfuil sé anois ag bagairt cuideachtaí meán sóisialta. D’áitigh sé go bhféadfadh gníomhairí AI ábhar a sheachadadh go díreach chuig úsáideoirí níos mó agus níos mó, rud a laghdódh luach ardán cosúil le Instagram agus Youtube ó chinn scríbe go stórtha ábhair amháin.

Maidir le crua-earraí AI, thagair Berezin do tuairisc ón Wall Street Journal ar thaighde Caltech a léiríonn costais ríomhaireachta i bhfad níos ísle do mhúnlaí móra teanga (LLManna). Rinne sé comparáid le bonneagar an idirlín: tá tarchur sonraí tar éis fás ar luas carntha de thart ar 500,000% thar 25 bliain, ach tá caiteachas ar an mbonneagar sin tar éis titim mar sciar d’OTI. Dúirt sé go bhféadfadh AI cosán comhchosúil a leanúint, rud a dhéanfadh na trilliúin réamh-mheasta i gcaiteachas ar ionaid sonraí gan ghá.

“Is íorónta an scéal é go bhféadfaimis deireadh a chur le domhan atá cumasaithe ag AI, ach nach mbeadh gá againn le trilliúin dollar in ionaid sonraí chun teacht ann,” a dúirt sé.

Dúirt Berezin gur bheadh an cás sin diúltach do chopar agus miotail bhunúsacha sa ghearrthéarma ach b’fhéidir dearfach sa fhadtéarma, ós rud é go gcruthódh gnóthachain táirgiúlachta fíor-thiomáinte ag AI éileamh ar acmhainní fisiciúla a fhanann teoranta sa deireadh.

Nuair a fiafraíodh de faoi IPOanna a bhfuiltear ag súil leo in 2026 lena n-áirítear SpaceX, OpenAI, agus Anthropic, dúirt Berezin gurbh é Anthropic a rogha dá gcuirfí brú air, ag lua a shuíomhú i seirbhísí AI do ghnó agus an buntáiste a gheobhadh sé ó chostais ríomhaireachta níos ísle. Thug sé rabhadh freisin go minic gur comhartha é tonn mhór IPOanna go bhfuil buaic bainte amach ag earnáil.

Cháin sé go láidir rabhaidh ó Phríomhfheidhmeannach Anthropic Dario Amodei go bhféadfadh AI leath de na poist bhána iontrála ar fad a dhíothú agus dífhostaíocht a bhrú go 10% go 20% laistigh de chúig bliana. Chuir Berezin béim ar an méid a fhios ag eacnamaithe: go n-aistríonn gnóthachain táirgiúlachta go gnóthachain ioncaim i gcothromaíocht, agus go spreagfadh aon éagothroime a thiocfadh as sin freagra beartais fhioscaigh agus airgeadaíochta a chuirfeadh cosc ar dhífhostaíocht ardú go géar.