Billiúnaí Ray Dalio Eisíonn Rabhadh Tromhchúiseach faoi Bholgán agus Bearnaí Saibhris agus Strus Fioscach Ag Treisiú

Tugann Ray Dalio foláireamh faoi Bholbáin Dhianbhruach agus Rioscaí Leachtachta

D’fhéadfadh go mbeadh briseadh dian margaidh ag forbairt mar a d’eisigh an billiúnaí agus bunaitheoir Bridgewater Associates Ray Dalio foláireamh láidir agus béic-chosúil ar an 20 Samhain ina nóta dar teideal “Na Dainséir Móra a bhaineann le Bolláin Móra le Bearnaí Móra Saibhris.” Mhínigh sé go léiríonn an tírdhreach airgeadais inniu na coinníollacha clasaiceacha a bhíonn rompu mór-thitim, agus chuirtear an-ollmhéid ar shaibhreas airgeadais thar airgead fíor agus éiríonn luachálacha breoslaithe le creidmheas éagobhsaí.

“Chun saibhreas airgeadais a thiontú ina airgead is féidir a chaitheamh, bíonn gá le díol é (nó táirge a bhailiú), rud atá de ghnáth a chas na bollaí ina bhíoga,” mhínigh Dalio. Chuir sé an bunús seo i láthair chun an luaith a léiríonn mar is féidir le barrachais margaidh a aisiompú chomh tapaidh nuair a thightoubhíonn an sreabhadh airgid. Bhéimigh sé go mbíonn nuathóghraí tagartha nuathábaí nuair a bhíonn praghsanna maoine ar snámh ar an gcreidmheas flúirseach seachas ar fhíor-aischéimniú airgeadach, ag fágáil infheisteoirí nocht do na chuimhnigh gáisiú amháin a ardóidh.

“Popochtar Bolláin mar go dtosaíonn an t-airgead ag dul isteach sa chuidithe ag triomú suas agus bíonn ar shealbhóirí stoc agus/nó maoine eile díol amach chun airgead a fháil le haghaidh cuspóra éigin (is mó go minic le haghaidh íocaíochtaí seirbhíse fiach),” a thug an billiúnaí faoi deara. Thug Dalio foláireamh go mbíonn an díolachán iallach seo go stairiúil ag luasghéarú anuasacha agus ag meathú géilleadh. Ag comhartha nach gcuireann bearnaí ollmhóra saibhris an lae inniu an timthriall seo níos contúirtí, dúirt sé:

Nuair a phléascann bolláin agus bíonn margaí agus tithe ar titim gheilleagracha, bíonn na rudaí seo ag tabhairt faoi athruithe mór polaitiúla, easnaimh mór agus monataisiú fiach atá mór.

Léigh níos mó: Seo mar atá Ray Dalio ag rá go bhfuil Pibot Fed’s QE Dóchúlacht Ag Tacú Le Racht Mór Bolláin

Méadaíonn an brú fioscach an riosca anois. Tá rialtais le heasnaimh mhóra agus cumas iasachta teoranta ag díriú ar shaibhreas mar fhoinse ioncaim. Thug Dalio foláireamh:

Má táthar ag gearradh cánacha ar shaibhreas, beidh díoltaí maoin ag teaghlach chun na cánacha a íoc, a bhféadfadh an bolláin a phléascadh.

Mhaígh sé go mbéadh an díolachán agus na díolacháin éigeantach seo diúltach do mhargaí cheana féin i gcomhfhreagras le tiubhchúiseacht maoirseachta agus strus sreabhadhacht. Chuir Dalio in iúl go bhfuil infheisteoirí ag ullmhú do chomhtharlú brúnna airgeadais, cúlbhrú polaitiúil, agus díolachán scaipthe, ag tabhairt faoi deara go bhfuil ór agus bitcoin stairiúil tar éis luacha a chothabháil nuair a bhain amach teachtadhacht oll-mhór d’oll-fhiatanna.

CC ⏰

• Cén foláireamh mór a thugann Dalio faoi choinníollacha reatha margaidh?
  Tugann sé foláireamh go bhfuil saibhreas airgeadais i bhfad níos mó ná fíor-airgead, ag cruthú coinníollacha réasúnacha do thionchar géarchéime.
• Conas a chuireann sreabhadh crua-bhainistíochta le bolláin a phléascadh?
  Forces leachtacht strus infheisteoirí ar ásartha a dhíol, ag luasghéarú anuasacha go tapa.
• Cén fáth go bhféadfadh cáin ar shaibhreas turraing margaidh a spreagadh?
  D’fhéadfadh cáin ar shaibhreas díolachán mór maoine a spreagadh, ag pléasctha bolláin atá éigobhsaí cheana féin.
• Cén fáth go ndéanann Dalio aird ar ór agus bitcoin i gcásanna géarchéime?
  Tá siad tar éis luach a chothabháil go stairiúil nuair a bhíonn sistéamaí fiat faoi thionchar géarchéime ollmhór.