An 10 Deireadh Fómhair agus Eitilt Airgead Tae na Síne

Is i bhfad níos lú daoine a mheabhraíonn gur mhí í Deireadh Fómhair freisin inar fhógair rialtas SAM an méid a thuairiscigh sé mar an urghabháil Bitcoin is mó riamh—boinn a bhí ceangailte le líonsán líomhnaithe idirnáisiúnta sciúrtha airgid cripte a bhí, ag an nóiméad céanna, á bhualadh ag gníomhartha forfheidhmithe comhordaithe ar fud SAM, an RA, Singeapór, an Téalainn, an Chambóid, agus an tSín.

Cuireann an t-amú ceist: an raibh nasc idir an dá eachtra?

Leagann an t-alt seo amach hipitéis a scaip ar Crypto Twitter na Síne ach ar éigean a tugadh faoi deara i gclúdach an Iarthair: go bhféadfadh gur méadaíodh tuairt an 10 Deireadh Fómhair de bharr aistarraingt tobann de leachtacht scáthbhaincéireachta—rud a dtugann canúint bhaincéireachta faoi thalamh na Síne cháqián air, nó “airgead tae”—tar éis do chniogbheartaíocht mhór cur isteach ar na ráillí sciúrtha a chothaíonn margaí cripte go ciúin.

Chun a bheith soiléir, tá iliomad fachtóirí rannpháirteacha ann maidir leis an méid a tharla ar 10/10. Bhí na margaí leochaileach cheana féin. Bhí an ghiaráil ard. Bhí an leachtacht níos tanaí ná mar a thuig go leor. Bhuail turraing mhacra an téip an lá sin freisin. Agus is dócha gur ghníomhaigh fadhbanna ar leibhéal ionaid—bristeacha malartán, leachtuithe cascáideacha, agus teipeanna éagsúla “píblíne”—mar luasairí.

Ach cuireann teoiric “airgid tae” píosa féideartha atá in easnamh leis: cad más rud é go ndearnadh mórthairiscint sheasmhach—caipiteal ag gluaiseacht trí chainéil amach ón gcósta agus faoi thalamh—a mhúchadh go tobann sna laethanta agus sna seachtainí roimh an spréach?

Tosaímis le hamlíne ghairid d’imeachtaí a léiríonn roinnt comhtharluithe suimiúla:

• 28 Nollaig, 2020: Déantar hackáil ar linn mhianadóireachta LuBian sa tSín le haghaidh 127k BTC – an hack is mó riamh.
• Iúil 2024: Bogtar na boinn sin ó sparán an hacker go seoladh eile a bhíonn níos déanaí lipéadaithe ag Arkham mar cheann a bhaineann le Rialtas SAM.
• 8 Deireadh Fómhair 2025: Fógraíonn Ceantar Oirthear Nua-Eabhrac cúiseamh i gcoinne náisiúnach Cambóideach Chen Zhi – rialtóir líomhnaithe LuBian – as billiúin i BTC agus i stábla-airgeadraí a sciúradh ó chaimiléireachtaí agus iad a threorú trí ghnólachtaí i Nua-Eabhrac, rud a thugann údar le hidirghabháil SAM. Tarlaíonn tonn ollmhór de bhabhtaí gabhála, ruathair, agus urghabhálacha i roinnt “comhdhúile caimiléireachta” ar fud Oirdheisceart na hÁise.
• 10 Deireadh Fómhair 2025: Sroicheann Bitcoin buaic agus scam-wickíonn beagnach gach altcoin ar gach malartán go nialas. Tosaíonn airgead (silver) láithreach ar rálaithe 153% agus déanann ór buaicphointí nua riamh freisin.
• 14 Deireadh Fómhair 2025: Fógraíonn SAM gur urghabh sé 127k BTC (an méid cruinn a hackáladh ó Lubian) ó Chen Zhi, ach ní nochtann sé cé hé an “hacker” bunaidh a bhí ann.
• Samhain 2025: Cuireann an tSín cúisí ar SAM as an 127k a ghoid BTC

Is é atá ina dhiaidh sin ná an fíochán nascach idir cad a bhí i LuBian, cén fáth a bhfuil Chen Zhi tábhachtach, conas a oibríonn innealra an sciúrtha, agus cén fáth a bhféadfadh sreabhadh “dofheicthe”—rud a dtugann canúint bhaincéireachta faoi thalamh na Síne cháqián air, nó “airgead tae”—a bheith níos tábhachtaí do phraghsáil cripte ná mar a admhaíonn formhór na dtrádálaithe.

Linn mhianadóireachta LuBian

Tá LuBian tábhachtach anseo ar chúis amháin: má tá na hionchúisitheoirí ceart go ndearna líonsán Chen Zhi méideanna ollmhóra a bhogadh trí Bitcoin agus stábla-airgeadraí, ansin ní gnó mianadóireachta amháin a bhí i LuBian—d’fhéadfadh gur chuid de na “píblínte” a bhí ann a chothaigh (agus a athchúrsáil) an leachtacht tras-teorann chéanna a láimhseálann trádálaithe mar éileamh margaidh “orgánach”.

Ní fios cé a bhunaigh LuBian, ach tá sé nasctha go dlúth le Chen Zhi, cathaoirleach Ghrúpa Prince atá bunaithe sa Chambóid – comhghnólacht atá dírithe ar eastát réadach, seirbhísí airgeadais, agus seirbhísí tomhaltóra, ach atá nochtaithe anois mar impireacht ollmhór caimiléireachta agus sciúrtha airgid. Thosaigh Lubian ag mianadóireacht i Márta/Aibreán 2020, le hoibríochtaí sa tSín agus san Iaráin araon. Tháinig an linn go tapa chun bheith ina himreoir barr-10, uaireanta barr-5, sula ndún sé go tobann go luath in 2021 tar éis an hack. D’éirigh le hackers sparáin LuBian a bhrú trí fhórsa mar gheall ar úsáid amaitéarach Mersenne Twister, gineadóir uimhreacha bréag-randamacha ilchuspóireach a d’úsáid LuBian dá fhrásaí síl mnemonacha.

Dá mbeadh LuBian fós ann, dhéanfadh a thaisce 127k BTC an dara ciste taisce Bitcoin is mó ar domhan di, díreach taobh thiar de Strategy. Is dócha go mbeadh sé níos mó dá mbeadh sí in ann leanúint ar aghaidh ag mianadóireacht. Sheol an chuideachta teachtaireachtaí ar an slabhra chuig an hacker ag tairiscint luach saothair as na boinn a thabhairt ar ais, ach ní bhfuair sí freagra riamh. Níor admhaigh LuBian an hack go poiblí riamh, agus níor thuairiscigh aon duine air fiú ar feadh ceithre bliana.

Is fiú a fhiafraí cad a bhí Chen Zhi a dhéanamh i dtionscal mianadóireachta Bitcoin.

An raibh suim aige i bhfealsúnacht airgead digiteach piara-go-piara agus airgead neamhbhoilscithe—nó an raibh mianadóireacht comhlántach d’impireacht sciúrtha ilbhilliún dollar?

Sa chúiseamh ón gCeantar Oirthear Nua-Eabhrac ar 8 Deireadh Fómhair, 2025, chuir ionchúisitheoirí cúisí ar Zhi as camchuairteanna “pig butchering” a rith, “jingliaos” nó camchuairteanna comhrá scripte, calaoisí infheistíochta, agus scéimeanna eile trí oibrithe imirceacha a earcú agus comhdhúile a bhunú líonta le mílte fón póca ag feirmeoireacht íospartach.

Sa chomhdhúil caimiléireachta “Golden Fortune” taobh amuigh de shráidbhaile ó dheas de Phnom Penh, dúirt muintir na háite le journalists go bhfaca siad oibrithe “buailte go dtí gur [bhí] siad ar éigean beo” sula tugadh ar ais iad go héigeantach tar éis éalaithe. Tá na comhdhúile caimiléireachta seo ar eolas go maith go bhfuil siad ann ar fud Oirdheisceart na hÁise agus na hIndia ar bhealaí cosúla: mealltar oibrithe le tuarastail agus sochair a cheapann siad a bheith maith, ach cuirtear i bpríosún iad go bunúsach mar ainmhithe ag obair ar na línte gutháin agus ag riar na gcalaoisí.

De réir an chúisimh:

“In the summer of 2022, Co-Conspirator-2 boasted that, in 2018, Prince Group was earning over $30 million a day from fraudulent sha zhu pan schemes and related illicit activities.”

Ag féachaint do scóip oibríochtaí líomhnaithe Zhi, is cosúil go bhfuil sé inchreidte gur úsáideadh iad ní hamháin dá bhrabús pearsanta féin, ach mar ionadaí d’oibríochtaí airgid dhorcha níos mó chun a gcistí a sciúradh nó caipiteal a thabhairt amach as an Áise faoi cheilt.

Ag Teacht Aníos As an Aer

Rugadh Chen Zhi i dteaghlach gnáth i 1987 i mBaile Xiao’ao, Contae Lianjiang, Fuzhou, Cúige Fujian, an tSín. D’fhág sé an scoil sular chríochnaigh sé an meánscoil shóisearach, agus chuaigh sé go Shanghai, áit ar chuir sé freastalaí ar bun do The Legend of Mir 2, cluiche rólghlactha ar líne a chruthaigh WeMade Entertainment atá bunaithe sa Chóiré. Deirtear gurbh é sin an chaoi ar shaothraigh sé a chéad fhortún, a shocraigh sé ansin a thiontú ina eastát réadach sa Chambóid. Sheol sé Grúpa Prince nuair nach raibh sé ach 27, a tháinig go tapa chun bheith ar cheann de na grúpaí gnó is mó sa Chambóid, ag oibriú gnólachtaí baincéireachta, airgeadais agus turasóireachta.

Bhí Chen agus a chuideachta ar eolas as daonchairdeas, ag cur na milliúin ar fáil chun scoláireachtaí a mhaoiniú, vacsaíní a cheannach, agus páirt ghníomhach a ghlacadh i gcarthanas. D’fhóin sé mar chomhairleoir don Aireacht Intíre go dtí 2017, agus ina dhiaidh sin tháinig sé chun bheith ina chathaoirleach bunaithe ar Cambodia Airways.

Mar sin féin, ní fios i ndáiríre ag éinne conas a d’fhéadfadh Chen éirí chomh saibhir agus chomh cumhachtach seo, ná cén fáth ar shocraigh sé athlonnú go tobann chuig an gCambóid.

Chuir Biúró Slándála Poiblí Bardasach Bhéising foireann tasc speisialta ar bun tiomnaithe d’imscrúdú a dhéanamh ar Ghrúpa Prince in 2020, agus tharla imscrúduithe ar leith ag póilíní na Síne idir 2020 agus 2022, ach d’éirigh le Chen na cúisimh a sheachaint.

Tagann deireadh le scéal ratha mistéireach Chen i nDeireadh Fómhair 2025 nuair a chúiseann SAM é féin agus a chomhghleacaithe, agus buaileann feachtas idirnáisiúnta gníomhartha forfheidhmithe frith-chamchuairte Oirdheisceart na hÁise.

Tosaíonn na Ruathair agus na hUrghabhálacha

• Rinne an cúiseamh EDNY i mí Dheireadh Fómhair réamhléiriú ar go leor ruathar agus gníomhartha forfheidhmithe a thit anuas ar lárionaid na gcalaoisí sa Chambóid agus ar fud Oirdheisceart na hÁise. Dúirt údaráis na Cambóide siad gur dúnadh beagnach 200 ionad caimiléireachta, gur gabhadh 173 figiúr sinsearach coireachta, agus gur díbríodh 11,000 ⁠oibrí. Dúnadh oibríochtaí Chen Zhi, agus urghabhadh a shócmhainní domhanda freisin, lena n-áirítear 19 maoin éagsúil i Londain.
• Ar 20 Deireadh Fómhair, d’fhógair údaráis Mhaenmar gabháil chomhdhúil caimiléireachta cháiliúil ar an teorainn leis an Téalainn, a chreidtear a bheith nasctha le ceannaire Triad Wan Kuok Koi, ar a dtugtar Broken Tooth níos fearr, a fhaighimid amach níos déanaí go bhfuil sé nasctha le Chen.
• Sheol Singeapór a fhiosrúchán féin ar 30 Deireadh Fómhair tar éis dó níos mó ná $114 milliún de shócmhainní Zhi a urghabháil, lena n-áirítear airgead tirim, luamh, agus seilfeanna de dheochanna meisciúla.
• Go luath i mí na Samhna, urghabh ionchúisitheoirí na Téaváine $150 milliún i sócmhainní ó Zhi; 26 carr só, lena n-áirítear Bugatti, Porsche, agus Ferrari, móide 11 árasán éagsúla i gcomharsanacht uasal i Taipei.
• Ar an lá céanna, ghabh póilíní Hong Cong freisin $353 milliún i sócmhainní, den chuid is mó airgead tirim agus stoic nasctha le Zhi.
• Níos déanaí, urghabh údaráis na Téalainne $420 milliún i sócmhainní, lena n-áirítear bloic talún, árasáin, feithiclí, luaimh, agus taiscí bainc, ag fógairt gur aimsigh siad fianaise “a léiríonn líonsán a bhaineann le calaois ar líne, gáinneáil ar shaothar, agus sciúradh airgid trí airgeadraí digiteacha, nasctha le Chen Zhi.”
• Gabhadh Ly Kuong (ar a dtugtar Kuong Li freisin), boss caimiléireachta Cambóideach a raibh cáil air as sócmhainní digiteacha a úsáid chun cistí a sciúradh, freisin ar 16 Eanáir.
• Sa samhradh roimh seo ar fad, chruthaigh oibríocht faoi chomhordú INTERPOL ar fud 40 tír agus críoch aisghabháil de $439 milliún: $342 milliún, in éineacht le $97 milliún in airgead tirim fisiciúil agus cripte.
• De réir an Global Initiative Against Transnational Crime, bhí na gabhálacha agus na hurghabhálacha “ag tabhairt le fios feachtas níos leithne féideartha i gcoinne daoine tionchair a bhfuil baint acu le gníomhaíocht chaimiléireachta.”

Mar chuid de chúisimh an DOJ i gcoinne Zhi, dhírigh rialtas SAM freisin ar bhaill agus ar chomhlachaithe Prince Group TCO, lena n-áirítear Guy Chhay, Lei Bo, Ing Dara, Zhu Zhongbiao a.k.a. Jack Zhu, Sin Huat Alan Yeo a.k.a. Alan Yeo, Zhou Yun a.k.a. Sandy Zhou, Chen Xiuling a.k.a. Karen Chen, Wei Qianjiang, agus Thet Li.

Seo Mar a Bhaineann Seo le Cripto agus le 10 Deireadh Fómhair

Sa chúiseamh EDNY, deir ionchúisitheoirí gur fuair oibríochtaí sciúrtha gairmiúla fáltais chalaoiseacha “a mí-úsáideadh ó íospartaigh oibríochtaí caimiléireachta Prince Group agus ansin a cuireadh ar ais chuig Prince Group,” den chuid is mó le Bitcoin agus stábla-airgeadraí.

“One common method was to collect scam proceeds in the form of bitcoin or stablecoins such as USDT or USDC and then off-ramp them into fiat currencies. The launderers then used that cash to purchase clean bitcoin or other cryptocurrencies. The defendant CHEN ZHI was directly involved in coordinating these laundering efforts and spoke with co-conspirators about his use of ‘illegal money shops’ and ‘underground money houses.’ CHEN maintained documents that explicitly discussed ‘BTC washing’ and ‘BTC money laundering people.’”

Leagaimis amach conas a d’fhéadfadh an próiseas seo a bheith ag feidhmiú:

1. Sócmhainní digiteacha a fháil: Faigheann caimiléireachtaí agus goid éagsúla fáltais in airgeadra fiat, a sheoltar ansin chuig malartáin amach ón gcósta nó neamh-KYC agus a thiontaítear go cripte. Díoltar cripte “dubh” ó hacks (trí Ghrúpa Lazarus, mar shampla) ar lascaine le bainc Chaoshan. Nitear an cripte i “flítí miúil” sa tSín agus in Oirdheisceart na hÁise.
2. Cripte ghlan a dhíol le saoránaigh Síneacha atá éadóchasach sócmhainní a aistriú thar lear.
3. Sócmhainní a cheannach i dtíortha eile, cripte a pháirceáil (go háirithe stábla-airgeadraí) in áiteanna a ghineann toradh.

Déanann cripte nua-aoisiú freisin ar mhodh sciúrtha airgid aitheanta ar a dtugtar trádáil scátháin trína bhféadann malartuithe airgeadra ar scála mór tarlú gan airgead riamh ag trasnú teorainneacha. Sampla clasaiceach is ea na malartuithe a tharlaíonn idir cartail Mheicsiceacha agus mionlach Síneach atá ag iarraidh caipiteal a thabhairt amach as an tSín agus isteach i sócmhainní infheistithe cosúil le eastát réadach i Vancouver, Londain, Sydney, srl..

Tá na cartail ag iarraidh fáil réidh le dollar, agus tá dollar de dhíth ar na Síne.

Sin an áit a dtagann “bróicéirí” a ritheann na Triadaí isteach.

Tá caidreamh fairsing ag na Triadaí cheana féin leis na cartail agus le líonta i Meicsiceo mar go soláthraíonn siad na ceimiceáin réamhtheachtacha do mheitéamfataimín agus d’opioidí a phróiseáiltear níos déanaí agus a dhíoltar le déileálaithe sráide i gcathracha Mheiriceá Thuaidh.

Úsáideann na Triadaí a mbróicéirí chun na dollar a cheannach ó na cartail, agus ag an am céanna dollar a dhíol le mionlach na Síne, uile doiléir laistigh d’eintitis dhlíthiúla áitiúla, rud a chiallaíonn nach dtrasnaíonn airgead teorainneacha go hoifigiúil riamh agus go dtarraingítear bratacha dearga.

Mar a doiciméadaíodh i dtuarascáil ó TRM Labs ar Bhaincéirí Scáth na Síne:

Cryptocurrency adds a modern twist to this mirror exchange system. Instead of relying solely on cash deliveries and commodity shipments to settle accounts, brokers increasingly use crypto as the intermediary value transfer. This innovation now allows for a trustless network. Whereas before, Chinese underground banking brokers relied on trusted associates in each geographical location they served, crypto now allows for a much looser confederation. There is no trust required or even a shared ledger when stablecoins form the medium of exchange.

Tá an impleacht simplí. Nuair a chuireann údaráis isteach ar phríomhchoridóirí sciúrtha agus ag an am céanna urghabhann siad taisce ollmhór bitcoin truaillithe, ní hamháin go ngabhann siad daoine, cuireann siad brú ar an mbonneagar leachtachta a bhogann luach trí chrioptó.

Dá dteannódh an bonneagar sin go luath i mí Dheireadh Fómhair, chabhródh sé le míniú a thabhairt ar dhá rud a fheictear mar chomhtharlú seachas sin: tanú tobann leabhar orduithe ar fud shócmhainní digiteacha, agus rothlú beagnach láithreach isteach i stórtha luacha traidisiúnta—go háirithe, an t-éileamh géar ar mhiotail lómhara.

Mar a deir @agintender, is minic a bhaineann margaí tarbh cripte le hardú i bpraghas “茶钱” nó cháqián, arb é “airgead tae” go litriúil é, nó tógáil an bhróicéara faoi thalamh, i.e. an “gearradh” nó an choimisiún/an scaipeadh a íocann tú chun luach a bhogadh trí chainéal faoi thalamh.

“When you see a KOL on Twitter shouting ‘The bull market is here,’ you might as well go to a teahouse in Luohu, Shenzhen and ask how much ‘tea money’ is now.

In the slang of underground banks, “tea money” is not just a commission paid to middlemen; it is also a ‘pressure index’ of global capital controls. When ‘tea money’ rises from 0.3% to 2%, it means that underground channels are tightening, regulatory hounds are closing in, or more likely, that a super-rich entity is using this channel to drain liquidity from the market.

These micro-level, underground signals often foreshadow market crashes a week earlier than any news on the Bloomberg Terminal. If you don’t understand how to interpret the fluctuations in ‘tea money,’ you’re not qualified to talk about Alpha in the crypto market.”

An raibh gá Chen Zhi fiat a thiontú go cripte ar cheann de na piléir lárnacha de thacaíocht ar thaobh an cheannaigh do shócmhainní digiteacha?

Más ea, bheadh dúnadh ollmhór oibríochtaí sciúrtha airgid in Oirdheisceart na hÁise tar éis príomhshruth leachtachta a ghearradh amach a d’fhéadfadh go héasca éifeacht domino a chruthú sna margaí cripte aisteacha mar Rube Goldberg.

Cé nár aontaíodh riamh ar aon mhíniú “oifigiúil” ar 10 Deireadh Fómhair, is é an comhthoil ghinearálta gur tharla sé, de réir dealraimh, mar thoradh ar laigí meicniúla fadtéarmacha leachtachta. Agus ar ndóigh, ba é 10 Deireadh Fómhair freisin an lá ar fhógair an tUachtarán Trump ardú mór ar tharaifí: taraif bhreise 100% ar allmhairí na Síne.

Mar a dúirt Benjamin Cowen in anailís ar an imeacht:

“The decline did not stem from a single catalyst. It developed as restrictive liquidity conditions, deteriorating internal breadth, declining participation, and a maturing Bitcoin cycle all aligned. When those pressures accumulated sufficiently, the market’s fragility became visible.”

Mhol Cowen freisin “nár chruthaigh an tuairt an laige,” ach gur “nocht sé an méid a bhí ann ón tús.”

Deir Haseeb Qureshi ó Dragonfly go gurbh é sraith imeachtaí trua, ag tosú le margaí á scanrú oíche Aoine agus mífheidhm de APIanna Binance, a ba chúis leis an tuairt.

Is féidir go hiomlán gur teip mheicniúil í tuairt an 10 Deireadh Fómhair a chruthaigh meascán de cheisteanna teicniúla, éiginnteacht an mhargaidh, agus leachtacht fíorthanaí oíche Aoine.

Mar sin féin, is léir go bhfuil geilleagar faoi thalamh thar a bheith mór—do-mheasartha ó thaobh méide de—atá ag brath ar shócmhainní digiteacha dá ráillí íocaíochta, agus a bhí múchta den chuid is mó ag údaráis i mí Dheireadh Fómhair 2025.

Má ghlacaimid leis an bhfíric seo, ansin caithfimid glacadh leis freisin gur tharraing an t-ollghabháil ar impireacht Chen Zhi ar fud tús mhí Dheireadh Fómhair leachtacht amach as líonra scáthbhaincéireachta na Síne, rud a rinne leabhair orduithe thar a bheith tanaí.

Ansin tarlaíonn an spréach:

Caitheann Trump buama na taraife 100%, ag cruthú turraing mhacra láithreach.

Toisc go raibh urlár leachtachta an airgid tae imithe, ghearr an díolachán tosaigh díreach tríd na leabhair orduithe tanaí, ag spreagadh na dteipeanna meicniúla, lena n-áirítear ró-ualach API Binance, díphéagálacha oracail, agus perp DEX ADL

Ag an gcéad chasadh mór eile sa mhargadh, féachaimis cad atá ag tarlú i ndomhan “airgid tae” na Síne agus an gcomhghaolann sé leis an domhan cripte.