Wall Street adopte la blockchain plus rapidement que la plupart ne le pensent, selon un expert

Pourquoi les grandes institutions financières se ruent vers la blockchain

Un changement structurel dans la finance mondiale s'accélère à mesure que les grandes institutions du marché transfèrent leurs opérations principales vers les réseaux blockchain. Les bourses, les chambres de compensation et les plateformes de négociation adoptent des systèmes tokenisés pour augmenter la vitesse des transactions et élargir l'accès, selon un commentaire publié le 25 mars 2026.

La dynamique derrière cette transition découle de l'espoir que l'infrastructure sur la blockchain augmentera la vitesse de circulation de l'argent sur les marchés, un point de vue exprimé par Jason Rosenthal, partenaire opérationnel chez A16z Crypto, dans un long message sur X. Rosenthal a écrit :

« Wall Street ne se contente plus d'explorer la blockchain. Elle y migre. »

Il a ajouté : « Ce qui se passe actuellement est la plus grande mise à niveau des infrastructures sur les marchés financiers depuis le passage au trading électronique il y a trente ans. » Historiquement, des changements d'infrastructure similaires ont entraîné une expansion mesurable. Le passage au trading électronique dans les années 1990 a réduit les commissions, resserré les spreads et accru la participation, conduisant à des marchés nettement plus vastes. M. Rosenthal a averti :

« Mais la plupart des gens ne reconnaîtront ce changement qu’une fois qu’il sera déjà accompli. »

L'application de ce cadre à la tokenisation introduit des fonctionnalités telles que la propriété fractionnée, la mobilité des garanties en temps réel et l'accessibilité transfrontalière, qui contribuent toutes à une liquidité et une participation accrues.

La réglementation et la structure du marché favorisent l'adoption

L'adoption par les institutions a déjà dépassé le stade des premières expérimentations. La DTCC, qui a traité 3,7 quadrillions de dollars de transactions en 2024, vise à lancer un service de tokenisation en production pour les titres du Trésor américain au cours du premier semestre 2026, après avoir obtenu l'autorisation réglementaire. La Bourse de New York prépare une plateforme permettant la négociation continue sur la chaîne de blocs d’actions et d’ETF, intégrant les fractions d’actions et le financement par stablecoins. Tradeweb a exécuté des transactions de financement du Trésor en temps réel basées sur la blockchain en collaboration avec de grandes sociétés financières, tandis que le Nasdaq a soumis des propositions réglementaires en la matière.

Les structures de marché existantes contribuent également à cette évolution. Les transactions traditionnelles impliquent plusieurs niveaux d’intermédiaires, notamment des courtiers, des dépositaires et des entités de compensation, chacun prélevant des frais tandis que les capitaux restent temporairement bloqués pendant les cycles de règlement. M. Rosenthal a fait remarquer :

« Cela ressemble de plus en plus à une migration, et non à une série d'expériences isolées. »

Les systèmes basés sur la blockchain utilisant des contrats intelligents permettent un règlement atomique, ce qui permet de finaliser les transactions instantanément et de réduire la dépendance vis-à-vis de ces intermédiaires.

Les évolutions réglementaires apparaissent comme le catalyseur final. Les projets de loi et les cadres réglementaires en évolution visent à définir les limites opérationnelles de la finance tokenisée, encourageant ainsi la participation des institutions. Rosenthal a conclu : « Plus de participants, une vitesse accrue, moins de frictions. Plus de liquidité. Des marchés plus vastes. L'histoire montre clairement où cela mène. La fenêtre pour construire l'infrastructure fondamentale des marchés financiers tokenisés est désormais ouverte. Construisez en conséquence. »

FAQ 🧭

• Pourquoi les institutions se tournent-elles vers l'infrastructure blockchain ? Elles visent à augmenter la vitesse des transactions, à réduire les coûts et à débloquer de nouvelles liquidités sur les marchés mondiaux.
• Quel est l'impact de la tokenisation sur la liquidité du marché ? Elle permet la propriété fractionnée et un règlement plus rapide, élargissant ainsi la participation et les flux de capitaux.
• Quel rôle les régulateurs jouent-ils dans cette transition ? Des cadres réglementaires plus clairs encouragent les grandes institutions à déployer des systèmes financiers basés sur la blockchain.
• Qu'est-ce que cela pourrait signifier pour les investisseurs à long terme ? Les investisseurs pourraient bénéficier d'un accès plus large, d'une exécution plus rapide et d'une exposition à des marchés plus efficaces.