Volatilité du secteur bancaire américain — Le secteur de l'immobilier commercial en difficulté soulève des préoccupations de défaut

De New York au Japon : la banque Aozora fait face à une chute de ses actions alors que les problèmes immobiliers commerciaux américains s’intensifient

Les statistiques gouvernementales et les déclarations récentes de la Réserve Fédérale américaine ne parviennent pas à s’aligner sur la situation réelle observée sur Main Street. Lors de l’annonce de mercredi, la banque centrale a choisi de maintenir des taux d’intérêt élevés, avec le président de la Fed, Jerome Powell, soulignant leur quête de “plus grande confiance” dans l’atteinte d’un taux d’inflation de 2 %. Notamment, Powell s’est abstenu d’aborder la turbulence dans le secteur bancaire, qui avait connu une volatilité significative juste quelques heures avant la décision de la Fed, déclenchée par le rapport décevant sur les résultats de la New York Community Bancorp (NYSE: NYCB).

Lors des séances de négoce de mi-journée jeudi après-midi, NYCB a connu une autre baisse de 13 % par rapport au dollar américain. Pendant ce temps, JPMorgan Chase (NYSE: JPM), le plus grand prêteur aux États-Unis, a connu une baisse de 1,25 %, Bank of America (NYSE: BAC) a perdu 2,8 %, et Wells Fargo (NYSE: WFC), la troisième plus grande banque américaine, a vu une diminution plus substantielle de 4,26 % de ses actions. Alors qu’une partie de la responsabilité est attribuée aux banques détenant des bons du Trésor à long terme, il y a un intérêt croissant pour le secteur détériorant de l’immobilier commercial américain comme facteur important contribuant à cette tendance inquiétante.

Des rapports récents révèlent que les répercussions de la crise immobilière américaine ont jeté une ombre sur l’institution financière japonaise, Aozora Bank. Sur la Bourse de Tokyo, les actions de la banque ont chuté de plus de 20 %, marquant leur plus bas niveau en plus de huit mois. Aozora a informé ses clients que les taux d’intérêt américains persistamment élevés et l’accélération du passage au télétravail en raison du Covid-19 ont créé un environnement difficile sur le marché des bureaux aux États-Unis, couplé à un manque préoccupant de liquidité.

Dans une interview avec Bloomberg, Mike Wilson de Morgan Stanley a abordé la question des pertes liées aux biens immobiliers parmi les prêteurs et a souligné :

Ce n’est pas un problème systémique. C’est un poids sur la croissance du crédit.

Les préoccupations persistent parmi les observateurs du marché concernant l’état en détresse du secteur immobilier commercial américain, attribué à divers facteurs. Ils incluent la possibilité imminente d’une baisse de 40 % des prix des propriétés commerciales, des taux de vacance en hausse, la diminution des valeurs immobilières et un volume substantiel de prêts immobiliers commerciaux en attente de refinancement dans un avenir proche.

Il y a également des inquiétudes concernant les défauts de prêt potentiels, qui pourraient entraîner d’importantes pertes pour les banques. Le compte de médias sociaux de The Kobeissi Letter a souligné cette question pendant la semaine, mettant en évidence la vente de l’immeuble Xerox à Washington DC pour seulement 25 millions de dollars. Ce contraste frappant est évident puisque la même propriété avait atteint un prix exorbitant de 145 millions de dollars il y a un peu plus d’une décennie en 2011, reflétant une perte alarmante de 83 % de sa valeur.

Que pensez-vous de la volatilité dans le secteur bancaire américain et des problèmes liés à l’immobilier commercial en chute libre ? Partagez vos pensées et opinions à ce sujet dans la section des commentaires ci-dessous.