Une liquidation de 19 milliards de dollars incite DIA à lancer un nouvel oracle de tarification DeFi

Le nouvel Oracle DIA vise à combler l'écart de prix des actifs tokenisés de 100 milliards de dollars dans la DeFi

Dans une annonce partagée avec Bitcoin.com News, le fournisseur Oracle DIA indique que son produit, appelé DIA Value, tente de résoudre un problème pratique qui se pose dans le domaine de la finance décentralisée (DeFi) : de nombreux nouveaux actifs basés sur la blockchain, des trésoreries tokenisées aux stablecoins rémunératrices, ne sont pas suffisamment négociés sur les marchés ouverts pour générer des flux de prix fiables.

Dans la finance traditionnelle (TradFi), les oracles basés sur le marché dépendent de l'activité commerciale pour déterminer la valeur. Mais lorsque les actifs sont peu négociés, ces flux peuvent devenir obsolètes, maigres ou facilement manipulables, ce qui augmente le risque d'une tarification incorrecte sur les marchés de prêt, les coffres-forts et les systèmes de produits dérivés.

Cette faiblesse n'est pas théorique. Le 10 octobre 2025, environ 19 milliards de dollars de positions DeFi à effet de levier ont été liquidés en 24 heures après que les systèmes oracles aient relayé des données de marché stressées qui ont déclenché des liquidations automatisées à travers les protocoles. Pour les jetons illiquides, le problème est structurel. Les carnets d'ordres clairsemés rendent les prix vulnérables à la manipulation, tandis que les protocoles doivent soit accepter le risque, soit refuser de coter l'actif dans son ensemble.

Le nouvel oracle de DIA emprunte une voie différente : au lieu de s'appuyer sur les transactions du marché, il déduit le prix à partir des mécanismes sous-jacents de chaque actif. En pratique, cela signifie lire les données des contrats intelligents, les soldes des réserves, les taux de rachat ou d'autres données vérifiables qui définissent la valeur réelle du token.

Par exemple, un token générateur de rendement tel que stETH peut être évalué en fonction de sa valeur de rachat au sein du protocole plutôt que du dernier prix enregistré sur une bourse décentralisée (DEX) avec une liquidité minimale. La même approche peut s'appliquer aux stablecoins adossés à des réserves, aux titres tokenisés ou aux actifs garantis où les données fondamentales, plutôt que le volume des transactions, déterminent la juste valeur.

Selon l'annonce, plusieurs protocoles DeFi ont déjà intégré le système, notamment Euler, Morpho, Silo et Hydration. L'oracle est également utilisé pour la vérification des réserves de stablecoins et la tarification des instruments financiers tokenisés. Cette technologie pourrait gagner en pertinence à mesure que les capitaux institutionnels pénètrent les marchés de la blockchain. De nombreux actifs tokenisés du monde réel (RWA) ne sont pas négociés en permanence, ce qui rend les flux de prix traditionnels moins fiables.

Les institutions financières traitent depuis longtemps cette question à l'aide d'outils tels que le calcul de la valeur nette d'inventaire et les méthodes d'évaluation « mark-to-model ». La différence, selon DIA, est que les systèmes blockchain peuvent automatiser ces processus à l'aide de données transparentes sur la chaîne.

La société affirme que son nouveau produit complète son réseau Oracle basé sur le marché, qui fournit déjà des flux de prix pour plus de 3 000 actifs numériques liquides sur des dizaines de blockchains.

En bref, si les prix du marché sont confus, voire inexistants, le système tente de déterminer la valeur d'un actif sur la base de fondamentaux vérifiables. Pour un écosystème DeFi de plus en plus peuplé de trésoreries tokenisées, de dérivés de staking et de tokens générateurs de rendement, ce passage de la « dernière transaction » à la « valeur réelle » pourrait faire la différence entre une garantie stable et une nouvelle cascade de liquidations.

FAQ 🧭

• Qu'est-ce que DIA Value ? DIA Value est un oracle blockchain conçu pour calculer la valeur intrinsèque des actifs numériques illiquides à partir des données onchain plutôt que des transactions sur le marché.
• Pourquoi les actifs cryptographiques illiquides sont-ils difficiles à évaluer ? De nombreux actifs tokenisés ne disposent pas de marchés secondaires actifs, ce qui rend les flux de prix basés sur les transactions peu fiables ou facilement manipulables.
• Quels types d'actifs l'oracle peut-il évaluer ? Le système prend en charge les stablecoins à rendement, les trésoreries tokenisées, les tokens de staking liquides et d'autres tokens d'actifs réels.
• Pourquoi l'évaluation intrinsèque est-elle importante dans la DeFi ? Une tarification précise permet d'éviter les liquidations incorrectes et permet aux protocoles de prêt d'accepter en toute sécurité des actifs illiquides comme garantie.