Strategy Incorporated, anciennement connue sous le nom de Microstrategy, a déposé une demande pour une émission de 4,2 milliards de dollars de ses actions préférentielles perpétuelles série A à taux variable (STRC) tout en annonçant un revenu net record de 10 milliards de dollars au deuxième trimestre, stimulé par des gains non réalisés sur ses vastes avoirs en bitcoins.
Trimestre record : la stratégie rapporte 10 milliards de dollars, dépose une offre de 4,2 milliards de dollars pour acheter plus de Bitcoin
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Strategy Annonce une Offre STRC de 4,2 Milliards de Dollars et un Revenu Net Record de 10 Milliards de Dollars au 2e Trimestre
Strategy a déposé un prospectus pour une émission “sur le marché” allant jusqu’à 4,2 milliards de dollars de ses actions préférentielles perpétuelles série A à taux variable, sous le symbole “STRC”. Les agents de vente incluent TD Securities, Barclays Capital, The Benchmark Company, Clear Street, et Morgan Stanley. Les fonds sont destinés à des fins d’entreprise générales, y compris l’acquisition de bitcoins et le financement du fonds de roulement.
L’action STRC a une préférence de liquidation initiale de 100 $ par action et accumule des dividendes mensuels cumulatifs. Le taux de dividende initial est fixé à 9,00% annuellement. Strategy conserve le droit d’ajuster les futurs taux de dividende, dans des limites définies, visant à maintenir le prix de négociation de l’action près de son montant déclaré de 100 $. Le premier dividende mensuel de 0,80 $ par action a été déclaré le 31 juillet, payable le 31 août. La société a récemment levé une somme colossale de 2,521 milliards de dollars et a acheté 21 021 BTC après la clôture de l’offre publique initiale (IPO).
Simultanément, Strategy a annoncé des résultats financiers records pour le deuxième trimestre clos le 30 juin 2025. La société a rapporté un bénéfice d’exploitation de 14,03 milliards de dollars, une augmentation de 7 106% par rapport à l’année précédente, principalement due à un gain non réalisé de 14,0 milliards de dollars sur ses avoirs en bitcoins suite à l’adoption de la comptabilité à la juste valeur. Le revenu net a atteint 10,02 milliards de dollars, soit 32,60 $ par action diluée, contre une perte nette de 102,6 millions de dollars au T2 2024.
Les avoirs en bitcoins de Strategy ont atteint 597 325 bitcoins au 30 juin 2025, avec un coût total de 42,4 milliards de dollars et une valeur de marché de 64,4 milliards de dollars. La société a ajouté 69 140 bitcoins pendant le trimestre en utilisant le produit des activités sur les marchés de capitaux. Depuis le début de l’année, Strategy a réalisé un rendement en BTC de 25,0% et un gain en BTC de 13,2 milliards de dollars.
La levée de capital a été significative au T2. Strategy a généré 6,8 milliards de dollars de produit net par le biais d’émissions sur le marché de ses actions ordinaires de classe A (5,2 milliards de dollars) et de diverses actions préférentielles (STRK, STRF, STRD), plus une offre publique initiale STRD de 979,7 millions de dollars. Un montant supplémentaire de 3,7 milliards de dollars a été levé en juillet, y compris une IPO STRC de 2,5 milliards de dollars.
En se basant sur un prix supposé du bitcoin de 150 000 $ par pièce à la fin de l’année, Strategy a publié des prévisions pour l’année fiscale 2025 projetant un revenu d’exploitation de 34 milliards de dollars, un revenu net de 24 milliards de dollars, et un BPA dilué de 80 $. La société a également relevé son objectif de rendement en BTC annuel à 30,0% et son objectif de gain en BTC à 20 milliards de dollars.
Strategy a décrit un cadre pour gérer son programme ATM d’actions ordinaires basé sur sa métrique “mNAV” et a introduit des directives basées sur des règles pour ajuster mensuellement les futurs taux de dividende STRC, liés à son récent prix de négociation. La société détenait 628 791 bitcoins au 29 juillet 2025.
