Tout ce qu'il faut savoir sur le lancement d'Aave V4 : le modèle « hub-and-spoke », les nouveaux partenaires et les changements pour les emprunteurs

Le protocole DeFi Ethereum Aave lance la version V4 avec les oracles Chainlink et les marchés de garanties tokenisées

Cette annonce, communiquée à Bitcoin.com News, a été faite lors de l'EthCC à Cannes et marque la première refonte majeure de l'infrastructure du protocole depuis deux ans. Aave Labs explique que la V4 a été conçue pour faire évoluer le protocole au-delà des prêts crypto-natifs vers des marchés de crédit plus larges, notamment les prêts structurés, les crédits adossés à des actifs tokenisés et les lignes de crédit garanties.

Les versions précédentes obligeaient les développeurs à choisir entre l'expansion vers de nouveaux marchés et le maintien d'une liquidité partagée. Ce compromis poussait des profils de risque différents dans le même pool ou forçait la liquidité à se répartir entre des déploiements distincts. Le modèle « hub-and-spoke » (hub et rayons) de la V4 centralise le capital tout en permettant aux marchés individuels, appelés « rayons », de fonctionner avec leurs propres règles de garantie et paramètres de risque.

Stani Kulechov, fondateur et PDG d’Aave Labs, a déclaré que la nouvelle architecture est conçue pour mettre la liquidité existante de la DeFi au service de la demande. « Aave V4 met l’accent sur la demande, en mettant cette liquidité au service des marchés de crédit réels — des prêts crypto-natifs aux actifs tokenisés, en passant par le crédit structuré et les modèles d’emprunt spécifiques aux institutions », a fait remarquer M. Kulechov.

Aave détient actuellement des milliards de dollars de dépôts nets. L’architecture V4 permet aux marchés « spokes » contrôlés par la gouvernance d’accéder à ce pool de liquidités tout en isolant les risques par type de garantie et par environnement d’emprunt.

Au moment du lancement, des « spokes » dédiés sont opérationnels depuis Lido, EtherFi, Kelp, Ethena et Lombard. Les actifs pris en charge comprennent l’USDT et le XAUT de Tether, l’USDC et l’EURC de Circle, le cbBTC de Coinbase, le frxUSD de Frax et l’USDG de Paxos. Chainlink sert de fournisseur d’oracles exclusif sur l’ensemble des marchés V4.

Sergey Nazarov, cofondateur de Chainlink, a déclaré que ce lancement représentait un progrès vers la connexion de la finance on-chain aux marchés de capitaux mondiaux. Guy Young, PDG d'Ethena, a salué la forte liquidité d'Aave comme un élément central de la croissance d'Ethena et a qualifié la V4 d'étape importante. Avant sa mise en service, le protocole a fait l'objet d'audits par des tiers, d'une vérification formelle, de tests d'invariance et d'un concours public de sécurité de six semaines auquel ont participé des centaines de chercheurs indépendants. Le déploiement initial utilise des paramètres prudents et un périmètre limité afin de permettre au système de se consolider dans des conditions de marché réelles avant de s’étendre. La V4 est un sur-ensemble de la V3, conservant toutes les fonctionnalités antérieures tout en permettant une conception plus modulaire. Ce déploiement donne à la gouvernance d’Aave le temps d’observer le comportement de la liquidité avant d’élargir progressivement les lignes de crédit et les types de marchés.

Parallèlement à la V4, Aave Labs a lancé Aave Pro, une nouvelle interface web conçue pour les utilisateurs avancés et qui constituera le principal point d'accès aux marchés V4 lors du lancement. Un déploiement multi-chaînes est à l'étude. Avalanche fait partie des chaînes évaluées, compte tenu de l'historique opérationnel d'Aave sur cette plateforme et de la liquidité disponible. Toute expansion nécessiterait l'approbation de la gouvernance Aave DAO.

Les revenus générés par les produits de la marque Aave sont versés au trésor d'Aave, finançant ainsi le développement et la sécurité. Ce modèle est conçu pour aligner les incitations entre les utilisateurs, les développeurs et le protocole à mesure que de nouveaux marchés sont introduits.

Aave a été lancé sous le nom d'ETHLend en 2017. Avec la V4, l'entreprise se positionne comme une infrastructure de crédit pour les marchés financiers sur la chaîne plutôt que comme un protocole de prêt autonome. À l'heure où nous écrivons ces lignes, il s'agit du plus grand protocole DeFi en termes de valeur totale verrouillée (TVL).

FAQ 🔎

• Qu'est-ce qu'Aave V4 ? Aave V4 est une version mise à jour du protocole de prêt DeFi Aave qui utilise une architecture en étoile pour prendre en charge de nouveaux types de marchés, tels que les prêts à taux fixe et les garanties sous forme d'actifs réels tokenisés.
• Quand Aave V4 a-t-il été lancé ? Aave V4 a été lancé sur le réseau principal Ethereum le 30 mars 2026, comme annoncé lors de l'EthCC à Cannes, en France.
• Quels actifs sont pris en charge par Aave V4 lors de son lancement ? La version V4 prend en charge l'USDT, l'USDC, l'EURC, le XAUt, le cbBTC, le frxUSD, l'USDG, ainsi que les actifs de Lido, EtherFi, Kelp, Ethena et Lombard lors de son déploiement initial.
• Aave V4 est-il disponible sur d'autres réseaux que celui d'Ethereum ? Aave V4 a été lancé uniquement sur le réseau principal d'Ethereum, une expansion multi-chaînes incluant Avalanche étant à l'étude, sous réserve de l'approbation de la gouvernance d'Aave DAO.