Sentiment des investisseurs sur les actions de minage de Bitcoin : les institutions misent gros sur CORZ, WULF, IREN et HUT

Confiance Institutionnelle dans les Équités Minières de Bitcoin

Le post invité suivant provient de Bitcoinminingstock.io, le hub unique pour tout ce qui concerne les actions minières de bitcoin, les outils éducatifs, et les perspectives de l’industrie. Publié à l’origine le 9 janvier 2025, il a été rédigé par l’auteur de Bitcoinminingstock.io Cindy Feng.

Pour évaluer le sentiment du marché envers les actions de l’exploitation minière de Bitcoin, nous analysons les avoirs institutionnels. Les grandes organisations, telles que les fonds d’investissement, les fonds communs de placement, les fonds de pension et les fonds négociés en bourse (ETFs), doivent soumettre des déclarations trimestrielles de leurs avoirs en actions via des dépôts SEC si elles gèrent plus de 100 millions de dollars d’actifs. En quelque sorte, les avoirs institutionnels servent de proxy pour la confiance du marché.

En extrayant les dépôts 13F du trimestre le plus récent de la base de données Fintel, nous avons compilé le tableau suivant :

En 2024, l’intérêt institutionnel pour les actions minières de Bitcoin a considérablement augmenté, signalant une acceptation croissante de l’industrie dans les portefeuilles mainstream. Cette tendance est évidente tant dans le nombre croissant d’institutions détenant des actions que dans la croissance globale de la valeur de leurs avoirs.

Parmi les mineurs de Bitcoin, MARA Holdings (MARA) mène le secteur avec 678 propriétaires institutionnels et 5,21 milliards de dollars en valeur institutionnelle, renforçant ainsi sa position de leader du marché. Riot Platforms (RIOT) et CleanSpark (CLSK) suivent avec respectivement 511 et 480 propriétaires institutionnels.

Les changements dans les modèles de propriété révèlent des dynamiques supplémentaires. Core Scientific (CORZ) a enregistré la plus forte augmentation de propriété institutionnelle, ajoutant 188 nouveaux propriétaires et 115 millions de dollars. TeraWulf (WULF) montre une tendance similaire à la hausse. Irish Energy(IREN) et Hut 8 (HUT) démontrent également une croissance, bien que de manière différente : HUT a vu une augmentation plus grande de la participation institutionnelle, tandis que IREN a gagné davantage en termes de capital total investi.

Ces mineurs ont en commun : un pivot stratégique vers des initiatives AI/HPC et d’importants accords de partenariat. Cette tendance souligne une préférence institutionnelle claire pour les récits IA en 2024 : des flux de revenus stables et prévisibles, une marge brute plus élevée, surtout lorsque soutenus par des partenariats crédibles.

Cependant, Bit Digital (BTBT) diverge de ce schéma. Bien qu’en tête de la tendance AI/HPC en termes de revenu et de contribution (à partir du T3 2024), il n’a pas vu le même niveau d’intérêt institutionnel. Cela peut être dû à son taux de hachage et sa capitalisation boursière relativement plus petits par rapport à des acteurs plus importants. Cela dit, BTBT continue de bien performer lorsqu’il est comparé à des pairs de même envergure opérationnelle. En fin de compte, les investisseurs institutionnels penchent toujours fortement vers les ‘grands noms’ de l’industrie, privilégiant leur échelle et leur stabilité perçue.

Dans l’ensemble, les grands mineurs (par capitalisation boursière) restent le choix préféré des institutions en raison de leurs réputations établies, de leurs couvertures analytiques plus larges et de leur plus grande liquidité de négociation. Les entreprises avec une triple propriété institutionnelle incluent MARA, RIOT, CLSK, CORZ, WULF, CIFR, APLD, HUT, BTBT, IREN, BITF, BTDR, et HIVE. En revanche, les mineurs avec une capitalisation boursière < 100 millions de dollars ont généralement moins de 50 propriétaires institutionnels. Ces actions restent des investissements de niche et attirent les institutions prêtes à prendre des risques plus élevés pour des retours potentiellement plus élevés.

L’intérêt institutionnel croissant pour les actions minières de Bitcoin reflète un marché en maturation qui continue d’attirer des capitaux significatifs. Bien que les grands mineurs dominent en raison de leur échelle et de leur crédibilité, l’attrait croissant des plus petits acteurs signale un élargissement de l’intérêt qui pourrait remodeler le paysage concurrentiel. Alors que l’exploitation minière de Bitcoin consolide son rôle au sein de l’écosystème des crypto-monnaies, les investisseurs institutionnels sont susceptibles d’approfondir leur participation, validant davantage le potentiel à long terme de l’industrie.