Relier TradFi et DeFi : le rapport de Keyrock et Centrifuge vante le cas haussier de 50 milliards de dollars de la tokenisation

Analyse de Keyrock et Centrifuge : Les RWAs tokenisés pourraient capturer 10% du marché des stablecoins d’ici la fin de l’année

Les bons du Trésor américains tokenisés ont bondi de 415% d’une année sur l’autre, stimulés par les détenteurs de stablecoins à la recherche de rendement et l’adoption institutionnelle, rapportent les deux entreprises report. Keyrock et Centrifuge projettent que ce secteur pourrait atteindre 28 milliards de dollars si les produits tokenisés capturent 10% du marché des stablecoins de 210 milliards de dollars. « Nous prévoyons que les bons du Trésor tokenisés évolueront d’une innovation de niche à un élément central de l’infrastructure de la finance numérique mondiale », note le rapport.

L’analyse explique que les actions tokenisées restent à la traîne avec une TVL de 15 millions de dollars mais font face à une année décisive en 2025 alors que la clarté réglementaire s’étend. Backed Finance et Ondo Global Markets permettent désormais un accès sans permission aux fonds cotés en bourse (ETFs) tokenisés du S&P 500 et aux actions d’entreprises.

« La démocratisation des outils financiers sophistiqués via des protocoles sans KYC et sans permission promet de libérer des billions en potentiel de marché inexploité dans des régions et populations jusque-là mal desservies », détaille l’étude de Keyrock et Centrifuge.

Le rapport souligne que les matières premières telles que l’or souffrent de lacunes de liquidité malgré une offre tokenisée de 1,2 milliard de dollars, bien que des plateformes synthétiques comme Ostium Labs visent à capter la demande spéculative. Le crédit privé est en tête avec une TVL de 12,2 milliards de dollars, les pools institutionnels de Centrifuge réduisant les coûts de titrisation de 97%.

Les obstacles réglementaires persistent, particulièrement pour les actions, mais Keyrock et Centrifuge notent que la législation bipartite des États-Unis et les cadres européens comme la MiCA facilitent les voies. Le rapport prévoit que les actifs réels mondiaux tokenisés pourraient atteindre 50 milliards de dollars dans un cas optimiste en 2025, alimenté par l’adoption institutionnelle et une intégration significative de la finance décentralisée (DeFi).

« Ce mouvement envisage de restructurer la finance mondiale en démocratisant l’accès, augmentant l’efficacité et en améliorant la transparence à travers les classes d’actifs », explique l’analyse des RWAs tokenisés. « Au lieu de pipelines de règlement lents, les marchés pourraient fonctionner sur les rails de la blockchain avec des règlements presque en temps réel et des enregistrements de propriété vérifiables, réduisant les risques de contrepartie et les frictions dans les back-offices. »

Avec les bons du Trésor tokenisés modernisant les règlements et le crédit privé démocratisant l’accès, Keyrock et Centrifuge positionnent 2025 comme le point d’inflexion pour la percée de 30 à 50 milliards de dollars de la blockchain.