Redstone Rapport : La capitalisation boursière du marché RWA atteint 24 milliards de dollars avec une croissance de 85 % en glissement annuel alors que la tokenisation devient grand public

La Finance Onchain se transforme : Les RWA atteignent 24 milliards de dollars menés par les Trésors et le Crédit Tokenisés

Selon un rapport complet de Redstone, co-rédigé par Gauntlet et rwa.xyz, l’expansion de 85 % d’une année sur l’autre reflète un changement décisif des pilotes expérimentaux à l’adoption institutionnelle à grande échelle. De grandes institutions financières comme Blackrock, JPMorgan et Franklin Templeton déploient désormais des solutions de production, les gouvernements reconnaissant de plus en plus la blockchain comme une infrastructure critique pour moderniser les systèmes hérités.

Les Trésors américains tokenisés exemplifient cet élan institutionnel, passant de 100 millions de dollars en 2023 à 7,5 milliards de dollars à la mi-2025. Le fonds BUIDL de Blackrock émis par Securitize domine ce segment avec 2,9 milliards de dollars en actifs. Toutefois, le crédit privé est la plus grande catégorie RWA avec 14 milliards de dollars, porté par des plateformes comme Figure et Tradable qui tokenisent les prêts sur les blockchains Provenance et Zksync Era.

La tokenisation des matières premières a atteint 1,6 milliard de dollars, largement dominée par les tokens adossés à l’or PAXG (851M$) de Paxos et XAUT de Tether (679M$). La tokenisation des actions, bien que naissante à 365 millions de dollars, a gagné en traction grâce à des partenariats comme l’offre de 900 millions de dollars d’Exodus-Securities basée sur Algorand.

L’intégration des RWA dans la finance décentralisée (DeFi) ouvre de nouveaux cas d’utilisation. Des plateformes comme le cadre sToken de Securitize permettent aux actifs régulés de fonctionner comme collatéraux DeFi, tandis que Morpho v2 offre des prêts à taux fixe adaptés aux institutions. Spark Protocol et Pendle Citadels relient encore davantage la finance traditionnelle (TradFi) avec des stratégies de rendement onchain.

Les oracles blockchain spécialisés, telles que les solutions de tarification RWA de Redstone, relèvent des défis uniques comme les calculs de valeur nette d’inventaire (NAV) et les ajustements de liquidité. En 2025, le protocole blockchain Ethereum reste la chaîne RWA dominante (7,5 milliards de dollars), suivie de Zksync Era (2,2 milliards de dollars) et Solana (351 millions de dollars).

Les projections de l’industrie suggèrent que 10 à 30 % des actifs mondiaux pourraient être tokenisés d’ici 2030-2034, potentiellement en reliant plus de 400 trillions de dollars en valeur TradFi aux écosystèmes onchain.