Quel est le bon moment pour acheter des bitcoins ? Arthur Hayes mise sur les baisses de taux de la Fed dans le contexte du conflit avec l'Iran

Arthur Hayes conseille d'acheter des bitcoins après que la Fed ait imprimé de l'argent pour soutenir les dépenses liées au conflit américain

Les conflits géopolitiques et la politique monétaire ont toujours évolué de concert pendant les périodes d'instabilité mondiale. Arthur Hayes, cofondateur de Bitmex et directeur informatique de Maelstrom, a partagé cette semaine une analyse prédisant qu'un conflit américain impliquant l'Iran pourrait contraindre la Réserve fédérale à baisser les taux d'intérêt et à injecter des liquidités, un revirement politique qui, selon lui, a déjà entraîné à plusieurs reprises des hausses importantes du bitcoin et d'autres crypto-actifs. Dans son dernier essai intitulé « iOS Warfare », M. Hayes a déclaré :

« À l'heure actuelle, nous ne savons pas combien de temps Trump restera intéressé par l'idée de dépenser des milliards, voire des milliers de milliards de dollars pour remodeler la politique iranienne à sa guise, ni dans quelle mesure il pourra tolérer politiquement les tensions géopolitiques et financières avant de battre en retraite. »

Ce commentaire présente les dépenses militaires et les chocs géopolitiques comme des catalyseurs qui affaiblissent la confiance économique et augmentent la probabilité que les banques centrales se tournent vers une politique monétaire plus accommodante afin de stabiliser les marchés. L'essai présente un schéma historique reliant l'engagement militaire américain au Moyen-Orient à la politique accommodante de la Réserve fédérale. Hayes a mis en avant plusieurs exemples, notamment la guerre du Golfe de 1990 et la période qui a suivi les attentats du 11 septembre, lorsque la banque centrale a décidé de réduire les coûts d'emprunt afin de soutenir l'économie et les marchés financiers. Selon cette analyse, les guerres augmentent la pression budgétaire tout en amplifiant l'incertitude, des conditions qui conduisent souvent à un assouplissement monétaire et à une augmentation de la liquidité, un contexte qui, selon Hayes, tend à alimenter de fortes hausses du cours du bitcoin.

Pour les investisseurs, le signal clé n'est pas le conflit lui-même, mais la réponse de politique monétaire qui s'ensuit. « La prudence veut que l'on attende de voir », a ajouté Hayes, soulignant :

« Le moment idéal pour acheter du bitcoin et des shitcoins de haute qualité comme le $HYPE est immédiatement après que la Fed ait baissé ses taux et/ou imprimé de la monnaie pour soutenir les objectifs du gouvernement en Iran. »

Dans une autre perspective de marché publiée plus tôt cette année, il a évalué la forte baisse du bitcoin, qui est passé d'environ 126 000 dollars à environ 60 000 dollars, comme un tournant macroéconomique majeur lié aux conditions de liquidité mondiales, et a esquissé deux trajectoires possibles. Il a écrit : « Il existe deux scénarios pour le bitcoin et les shitcoins. Soit la chute du bitcoin de 126 000 $ à 60 000 $ correspond à l'ensemble du mouvement baissier et les actions rattraperont leur retard, soit le bitcoin continuera de chuter à mesure que les actions atteindront leur niveau le plus bas. » Hayes a exhorté les traders à rester prudents jusqu'à ce que les conditions monétaires changent, ajoutant : « Il incombe aux parieurs de limiter l'utilisation de l'effet de levier et d'attendre que la Fed donne son feu vert pour se débarrasser des monnaies fiduciaires sales et se lancer sans retenue dans des actifs risqués. »

Dans une autre analyse axée sur la dynamique de la liquidité mondiale, Hayes a fait valoir que l'expansion des bilans des banques centrales agit comme le moteur mécanique des marchés haussiers du bitcoin, déclarant : « Le bitcoin va monter en flèche parallèlement à l'augmentation du bilan de la Fed (or). » Il a qualifié le bitcoin d'« alarme incendie de la liquidité fiduciaire », suggérant qu'une fois que l'impression de monnaie reprendra, le bitcoin pourrait rapidement dépasser son précédent sommet de 126 000 dollars, car la liquidité inondera les marchés financiers.

FAQ 🧭

• Pourquoi Arthur Hayes pense-t-il que la guerre pourrait stimuler le bitcoin ? Il affirme que les conflits géopolitiques obligent souvent la Réserve fédérale à baisser ses taux et à augmenter la liquidité, des conditions qui, historiquement, soutiennent le bitcoin.
• Selon Hayes, quel signal monétaire les investisseurs devraient-ils surveiller ? Hayes affirme que les investisseurs devraient surveiller les baisses de taux de la Réserve fédérale ou l'impression de monnaie à la suite d'une escalade géopolitique.
• Pourquoi le bitcoin pourrait-il surperformer dans un contexte de politique monétaire plus accommodante ? L'offre fixe de bitcoins attire historiquement les capitaux lorsque les banques centrales augmentent la masse monétaire et que la liquidité fiduciaire augmente.
• Selon Hayes, quels sont les actifs cryptographiques qui pourraient en bénéficier le plus ? Hayes désigne le bitcoin et certaines altcoins de haute qualité comme bénéficiaires potentiels une fois que la Réserve fédérale aura adopté une politique plus accommodante.