Le Bitcoin a grimpé près de 73 600 dollars cette semaine, se rapprochant des niveaux records avant la semaine des élections américaines, avec un coup de pouce majeur des fortes entrées de fonds négociés en bourse (ETF), selon le dernier rapport de fin de semaine de QCP Capital.
QCP Capital avertit d'une volatilité sans précédent du Bitcoin à l'approche des élections américaines
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Préparez-vous—La volatilité du Bitcoin devrait augmenter avec les élections américaines
Dans son analyse de marché du weekend, QCP Capital a attiré l’attention sur les messages mitigés des données économiques américaines récentes. L’indice de base des dépenses de consommation personnelle (PCE)—un indicateur principal de l’inflation—a légèrement dépassé les attentes à 2,7% en glissement annuel, légèrement supérieur aux 2,6% projetés.
Pendant ce temps, les analystes de QCP Capital ont noté que le rapport sur l’emploi non agricole (NFP) a indiqué une baisse inattendue, avec seulement 12 000 emplois ajoutés contre les 110 000 anticipés. Malgré les chiffres surprenants du NFP, le taux de chômage américain est resté stable à 4,1%, entraînant une augmentation des attentes du marché pour une diminution des taux de la Réserve Fédérale en novembre, désormais vue avec une probabilité de 96,4% de se produire.
La Fed devrait réduire les taux de un quart de point deux jours après le jour des élections. Les analystes de QCP ont remarqué que malgré ces signaux contradictoires, les actions américaines ont terminé la journée de vendredi en territoire positif, soutenues par les solides bénéfices d’Amazon. De plus, QCP a souligné comment les rendements du Trésor américain ont initialement chuté en réponse au rapport NFP mais se sont rapidement inversés, atteignant un sommet de quatre mois.
Dans le secteur des matières premières, les prix du pétrole ont légèrement augmenté en raison des tensions géopolitiques croissantes, avec des rapports d’une possible réponse iranienne à Israël. Le Bitcoin (BTC) a continué son mouvement à la hausse, se rapprochant de son plus haut historique, tandis que l’ethereum (ETH) est resté relativement calme. Les analystes de QCP ont attribué la récente performance du bitcoin à des entrées robustes dans les ETF, avec plus de 2,1 milliards de dollars injectés dans les ETF bitcoin au cours de la semaine.
Le Ishares Bitcoin Trust de Blackrock a enregistré une entrée de 872 millions de dollars en une seule journée, la plus importante depuis son lancement cette année. Bien que le BTC soit brièvement descendu en dessous de 69 000 dollars vendredi, QCP a rapporté un intérêt continu, alors que l’intérêt ouvert (OI) dans les futures et options BTC a atteint 40,65 milliards de dollars et 25,3 milliards de dollars, respectivement—une augmentation de 24,2% et 36,8% depuis début octobre. En se projetant vers la semaine des élections américaines, les stratèges de marché de QCP ont souligné une volatilité accrue autour du bitcoin.
Le marché des options montre actuellement une volatilité implicite à sept jours du BTC à 74,4%, une forte hausse par rapport à la volatilité réalisée de 41,4% de la semaine précédente. Cet écart suggère une prime de risque notable liée à l’issue imprévisible des élections. QCP a également observé que bien que Trump ait actuellement un léger avantage sur les marchés des paris, les positions des deux candidats ont été fluides, laissant entrevoir une possible réaction de type “sell-the-news” après les élections, rappelant les précédents schémas de marché.
