Pourquoi les traders d'options ciblent-ils soudainement des frappes de Bitcoin à 200K ?

Les données derrière le changement de pouvoir discret du Bitcoin sur les bourses de produits dérivés

L’intérêt ouvert (OI) dans les dérivés du bitcoin continue de grimper alors que les traders allouent des capitaux aux futures et options dans un contexte de dynamisme de marché accru. Selon les données de Coinglass, le total de l’OI sur les futures a atteint un énorme 84,83 milliards de dollars sur les plateformes, avec le CME en tête de liste à 18,49 milliards de dollars, suivi par Binance et Bybit.

Bybit a enregistré l’activité haussière la plus courte avec une augmentation de 2,06 % de l’OI au cours des quatre dernières heures, tandis que BingX a montré une hausse stupéfiante de 3,87 % sur la même période. Cependant, MEXC a affiché la plus forte baisse, chutant de 3,14 % dans le changement de l’OI sur 24 heures. Notamment, l’augmentation quotidienne de 3,4 % de l’OI sur Kucoin suggère une spéculation renouvelée de détail sur sa plateforme.

Sur le marché des options, Deribit reste le joueur dominant. Les classements de l’OI de la plateforme montrent que les traders favorisent fortement les contrats call, en particulier ceux avec des prix d’exercice de 120 000 $ à 140 000 $. La plus forte concentration de l’OI se trouve sur le call du 26 décembre 2025 à 140 000 $, avec 10 706 BTC, suivi de près par un call à 200 000 $ avec 8 586 BTC.

Les métriques de volume des dernières 24 heures montrent que le call du 25 juillet 2025 à 120 000 $ est en tête avec 4 446 BTC échangés. Les puts, bien qu’actifs, sont surpassés par les calls en termes de volume et d’OI. Actuellement, 60,76 % de l’OI est orienté vers les calls, totalisant 257 518 BTC, contre 166 341 BTC pour les puts.

Ces données sur les options montrent une inclinaison haussière significative, soutenue par une concentration des prix d’exercice juste au-dessus des niveaux de marché actuels. L’expiration du 25 juillet voit également une forte concentration autour de la plage de 115 000 $ à 120 000 $, avec une volatilité implicite (IV) allant de 31 % à 38 %.

Avec à la fois les futures et les options montrant une expansion de l’engagement de capital, le paysage des dérivés du bitcoin continue de refléter un appétit croissant pour les paris directionnels et le positionnement structuré à des évaluations plus élevées. Les traders se préparent clairement à un mouvement de prix significatif dans les derniers mois de 2025.