Pourquoi l'Argent Monte-t-il en Flèche ? Une Perspective Financière Impliquant le Point de Rupture de l'Amérique

Porter Stansberry : L’argent s’envole car le système bancaire approche de son point de rupture

De nombreux analystes ont décrit la hausse des prix de l’argent en utilisant des dynamiques de marché traditionnelles, citant l’augmentation de la demande technologique et la capacité réduite de production comme causes. Cependant, le fondateur de Marketwise et éditeur financier Porter Stansberry a considéré le phénomène sous un autre angle, le liant à une destruction imminente du système bancaire américain.

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Stansberry déclare que de véritables investisseurs bancaires, comme Warren Buffett et Ray Dalio, ont vendu des actions bancaires depuis 2020, vendant des millions de dollars d’actions de Bank of America, UBS, Wells Fargo, JPMorgan et Goldman Sachs. La raison de ces actions est un trou profond d’un trillion de dollars dans les bilans des banques commerciales.

Il a expliqué :

Un tiers des réserves de nos plus grandes banques sont profondément “noyées”. C’est parce qu’elles ont acheté pour 2 trillions de dollars d’obligations à long terme (et de prêts hypothécaires) à des taux d’intérêt autour de 1 %.

Selon son analyse, la valeur de ces actifs a diminué en raison de la hausse des taux d’intérêt provoquant la chute d’institutions comme Silicon Valley Bank, Signature Bank et First Republic Bank. Cependant, au lieu de traiter le problème à la racine, la Réserve fédérale a accéléré un programme de prêts pour tenter de colmater le problème et de reporter la crise. Un an après la clôture du programme, ces prêts doivent être remboursés.

Ce phénomène peut faire couler de grandes institutions comme Bank of America, allègue Stansberry. “Bank of America rapporte qu’elle a 86 milliards de dollars de pertes non reconnues en “mark to market” sur ce portefeuille obligataire. La banque a des capitaux propres tangibles (c’est-à-dire des capitaux propres réels) de 200 milliards de dollars. Si les taux dépassent 5 %, je crois que les capitaux propres tangibles de Bank of America seraient éliminés,” a-t-il souligné.

Cependant, non seulement Bank of America serait à risque, mais l’ensemble du système financier devrait se précipiter pour lever des capitaux si les taux d’intérêt continuent d’augmenter, entraînant des ruées bancaires.

Point de vue des auteurs : La perspective de Stansberry sur les investisseurs cherchant refuge dans les matières premières face à une défaillance bancaire nationale est assez intéressante car elle explique la hausse de l’argent et de l’or d’un point de vue différent de la demande classique liée aux banques centrales, à la technologie et aux contraintes d’offre. Cependant, il reste à voir si la Fed permettrait que cela se produise sans organiser un autre sauvetage pour protéger à nouveau le système.

Que pensez-vous de l’explication de Porter Stansberry pour le marché haussier de l’argent ? Dites-le nous dans la section des commentaires ci-dessous.