Pics des métaux précieux — L'or dépasse les 2 140 $, marquant un sommet historique des prix

Le prix de l’or grimpe à une valeur sans précédent en dollars américains

Similaire au bitcoin (BTC), la valeur de l’or a atteint un nouveau zénith le 5 mars 2024, avec une once troy d’or fin à .999 atteignant 2 140 $ par unité mardi. Le prix du marché pour une once au comptant, équivalente à 28,34 grammes d’or, a augmenté de 4,97 % en cinq jours. Au cours des six derniers mois, la valeur de l’or a augmenté de plus de 11 % par rapport au dollar américain.

Cependant, les mouvements de prix de l’or ne sont pas aussi dramatiques que ceux du bitcoin (BTC), ses augmentations étant modestes en comparaison de la récente envolée du BTC. Malgré le fait que le BTC a connu une baisse de 10 % après avoir atteint son sommet historique (ATH), sa valeur a encore augmenté de 48 % depuis le début de l’année, en contraste marqué avec le gain plus modeste de l’or de 3,2 %. La montée du prix de l’or a ravi les partisans du métal précieux, tels que Peter Schiff.

“Lorsque l’or atteint un record, cela envoie un signal aux banques centrales que la politique monétaire est trop laxiste,” Schiff a dit mardi. “Non seulement [Jerome] Powell ignorera ce signal et ne resserrera pas la politique, mais demain, il dira au Congrès que des baisses de taux arrivent. Donc l’or et l’inflation vont beaucoup augmenter.”

Le pic précédent pour l’or en termes de USD, à part aujourd’hui, s’est produit le 3 décembre 2023, avec une once atteignant 2 100 $ par unité. À la date actuelle, l’or s’est apprécié de plus de 65 % par rapport au dollar américain au cours des cinq dernières années.

En comparaison, le BTC a vu une augmentation de 1 496 % sur la même période de cinq ans contre le billet vert. Malgré ces gains, l’or bénéficie d’une capitalisation boursière considérablement plus grande, s’élevant à 14,35 trillions de dollars, par rapport au 1,23 trillion de dollars du BTC.

De plus, Jim Bianco, analyste et chercheur en investissement macro, a discuté de l’or et de ses fonds négociés en bourse (ETF) associés mardi. Il a présenté un graphique illustrant le prix au comptant de l’or à côté des flux cumulés dans les ETF d’or, notant, “L’or au comptant grimpe à un record. Le prix est orange, [et] les flux cumulatifs (tous les 10 ETF d’or) sont en bleu. C’est la plus grande divergence dans les 20 ans de négoce. La demande de non-ETF est supérieure à la vente d’ETF.”

Bianco a ajouté que les dix ETF d’or comptent pour 85 milliards de dollars d’actifs sous gestion, avec 55 milliards dans SPDR Gold Shares (GLD) et 26 milliards dans Ishares Gold Trust (IAU). Il a souligné que le graphique qu’il a fourni offrait une mesure supérieure, comptant les onces maintenues collectivement par tous ces ETF. Le chercheur a déclaré que les avoirs des ETF avaient atteint un pic de 111 millions d’onces en 2020 et se situent actuellement à environ 82,3 millions d’onces. “Les ETF se déchargent alors que le prix monte,” Bianco a conclu.

“C’est intéressant … rare,” Eric Balchunas, analyste chez Bloomberg ETF, a répondu au post de Bianco sur X. “Pas totalement sûr de ce qu’il faut en penser, peut-être l’effet des ETF de bitcoin (volant des affaires) mais pas totalement convaincu,” a ajouté Balchunas.

Que pensez-vous de la montée du prix de l’or à de nouveaux sommets le même jour où le bitcoin a sauté à son plus haut prix à vie ? Partagez vos pensées et opinions sur ce sujet dans la section des commentaires ci-dessous.