Alors que l’Union européenne avance vers une régulation complète des cryptomonnaies, MiCAR se distingue comme une pierre angulaire de ce nouveau paysage. Cependant, l’impact réel de MiCAR, aux côtés d’autres régulations critiques telles que la Régulation du Transfert de Fonds (TRF) et l’Acte de Résilience Opérationnelle Numérique (DORA), commencera seulement à se dévoiler en 2025. Pour approfondir ces changements transformateurs, Mihhail Sherle, responsable de la pratique juridique chez le cabinet d’avocats fintech Gofaizen & Sherle, offre des perspectives inestimables sur ce que l’avenir réserve pour le marché crypto de l’UE.
Paysage des cryptomonnaies dans l'UE en 2025 : explication de MiCAR, TRF et DORA
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Comprendre MiCAR
Les entreprises se sont généralement acclimatées à MiCAR et comprennent ses cadres principaux. Cependant, l’application de MiCAR se développera distinctement à travers différents pays à partir de 2025. Bien que MiCAR standardise les principes réglementaires clés pour les entreprises crypto à travers l’UE, chaque État membre adoptera ses actes législatifs locaux, aboutissant à des cadres législatifs uniques dans le cadre de MiCAR.
De plus, MiCAR n’est pas la seule régulation que les entreprises crypto doivent considérer. Les autres mesures législatives significatives incluent la Régulation du Transfert de Fonds (TRF) et l’Acte de Résilience Opérationnelle Numérique (DORA).
La Régulation du Transfert de Fonds (TRF)
La Régulation du Transfert de Fonds (TFR) révisée, publiée le 9 juin 2023, étend l’obligation d’accompagner les transferts d’actifs cryptos avec des informations détaillées sur les initiateurs et les bénéficiaires aux prestataires de services d’actifs crypto, en alignement avec les recommandations du Groupe d’action financière (FATF).
Pour les entreprises crypto, cela nécessite la mise en œuvre de cadres supplémentaires pour assurer la conformité, étant donné la nature anonyme des transactions cryptos. Les informations requises incluent le nom de l’initiateur, l’adresse du ledger distribué, le numéro de compte, l’adresse, le numéro de document personnel officiel, le numéro d’identification client, ou d’autres identifiants équivalents. Ces informations doivent être transmises de manière sécurisée à l’avance ou simultanément avec le transfert à l’institution financière du bénéficiaire ou au prestataire de services d’actifs virtuels (VASP).
De plus, la TFR mandate des procédures pour détecter et traiter les informations manquantes ou incomplètes, exigeant des politiques, procédures et contrôles internes pour prévenir, détecter et enquêter sur le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme. La conformité exigera des solutions logicielles spécialisées, des outils d’analyse de blockchain, et des équipes de conformité robustes. La TFR, aux côtés de MiCAR, sera entièrement mise en œuvre d’ici fin 2024.
L’Acte de Résilience Opérationnelle Numérique (DORA)
Une autre réglementation critique est DORA, qui s’applique à une large gamme d’entités financières, incluant les banques, les institutions de paiement, et les entreprises crypto, spécifiquement les CASP. DORA vise à s’assurer que ces entités sont préparées à gérer les risques et incidents liés aux TIC, améliorant ainsi la stabilité et la résilience globales du système financier. En mettant en œuvre des pratiques robustes de gestion des risques liés aux TIC, en réalisant des tests réguliers et en collaborant avec les régulateurs et les pairs, les entreprises crypto peuvent mieux se protéger elles-mêmes et leurs clients contre les cyberattaques et autres perturbations liées aux TIC. DORA devrait être appliquée à partir de janvier 2025.
Défis Pratiques et Perspectives Futures
L’application pratique de ces régulations présentera des défis, notamment en raison des variations locales entre les pays. Même maintenant, la Règle de Voyage est interprétée différemment à travers les juridictions, menant à des incertitudes juridiques que les entreprises doivent naviguer.
Actuellement, les entreprises crypto et les VASP se préparent activement à l’implémentation de MiCAR, ce qui représente une entreprise significative. Cependant, les véritables changements commenceront en 2025, lorsque MiCAR sera mis en pratique et que les régulateurs de chaque pays de l’UE commenceront à l’appliquer. Les questions clés comprennent si les régulateurs seront favorables au marché et comment des domaines spécifiques, tels que la Gestion de Portefeuille, seront régis. Chaque régulateur peut adopter une approche unique à la gestion des risques sous MiCAR.
Une autre considération est de savoir si MiCAR maintiendra sa neutralité technologique envisagée, évitant des restrictions potentielles au niveau du code et de la technologie. Ces aspects deviendront plus clairs à mesure que l’application de MiCAR sera analysée en pratique.
La réglementation complète entrant en vigueur pour les entreprises crypto dans l’UE en 2025 signifie leur intégration complète dans le système financier de l’UE. Elle souligne également l’importance croissante de l’infrastructure crypto au sein de la finance traditionnelle, accompagnée de régulations plus strictes et d’une transparence accrue dans les processus liés aux cryptomonnaies. Cette nouvelle ère réglementaire façonnera sans aucun doute l’avenir du marché crypto dans l’UE, stimulant l’innovation et établissant un cadre robuste pour une croissance durable.
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