Nick Rose s'étend dans l'exploitation minière de Bitcoin à grande échelle et l'IA ; Projets du monde en développement gagnent dans la course aux centres de données.

Le Focus Occidental : Capital, Stabilité et Contraintes Énergétiques

Avec plus d’un demi-billion de dollars désormais injectés dans l’industrie de l’intelligence artificielle (IA) – un chiffre qui accélère rapidement la course à la suprématie computationnelle – un changement hautement stratégique est en cours : certains mineurs de crypto-monnaies pivotent agressivement pour devenir opérateurs de centres de données IA. Cette transition s’inspire moins de l’opportunisme que d’une stratégie calculée visant à tirer parti de leurs actifs existants pour profiter de la vague de l’IA.

La plupart de cette expansion est actuellement concentrée dans les régions établies et stressées en énergie comme l’Amérique du Nord et certains pays d’Europe occidentale. Ces marchés sont favorisés en raison de leur stabilité politique perçue, de la maturation des marchés de capitaux et de l’infrastructure réseau existante, créant un environnement opérationnel initialement propice pour un déploiement immédiat, malgré les coûts croissants et les contraintes énergétiques complexes qui commencent à émerger.

Ces régions établies sont l’attraction principale parce qu’elles offrent non seulement un accès inégalé aux marchés de capitaux, mais elles poursuivent également de manière agressive la construction de nouvelles infrastructures de production d’énergie massive. Cette nouvelle exigence énergétique est critique car les charges de travail de l’IA, particulièrement pour la formation des modèles de langage naturel avancés (LLM), sont des ordres de grandeur plus exigeants que le minage de crypto-monnaies.

Contrairement au minage de Bitcoin, qui peut fonctionner autour de 8-10 kW par rack, les centres de données modernes pour l’IA utilisant des GPU de pointe (comme les H100 de Nvidia) poussent la densité de puissance à 50 kW/rack et dépassent souvent 100 kW/rack, générant une chaleur immense. Cela a mis une pression significative, largement rapportée, sur les réseaux locaux existants à travers des pôles majeurs comme le nord de la Virginie et les régions FLAPD en Europe, obligeant les services publics à accélérer les projets de génération juste pour suivre le rythme.

L’Avantage du Monde en Développement

En conséquence, seules quelques entreprises se sont aventurées sur les marchés du monde en développement, généralement perçus comme moins favorables à l’investissement. Rick Rose, vétéran du Web3 et investisseur, dont la dernière entreprise est Orion Compute, cherche à défier cette notion. Rose croit que ces marchés offrent un avantage critique sur les États-Unis et le Canada, les principaux bénéficiaires de la vague d’investissement actuelle dans les centres de données.

« Un avantage majeur du monde en développement en ce qui concerne les centres de données est qu’ils sont marginalisés et inexploités à travers ces marchés », a déclaré Rose, dont la nouvelle entreprise aurait levé des centaines de millions.

Rose, un investisseur précoce en Bitcoin (BTC), soutient que la justification habituelle pour favoriser l’Occident – le récit de la grande vitesse internet – n’est plus valable. Il indique plutôt le décalage significatif entre la demande et l’offre énergétique, et les coûts énergétiques toujours croissants sur les marchés occidentaux. Certains dirigeants de grandes entreprises technologiques ont déjà averti que les États-Unis pourraient ne pas gagner la course de l’IA sans un investissement massif pour renforcer son infrastructure énergétique.

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En revanche, les marchés du monde en développement produisent des « tonnes et tonnes d’énergie » qui est « extrêmement bon marché » et actuellement sous-utilisée. Rose note que cela entraîne une « absence totale de réduction sur le réseau en raison de l’absence de demande ». Cette continuité et ce manque de restrictions offrent aux entreprises d’IA ou de minage une quasi-garantie de puissance continue, faisant de ces marchés en développement des bases opérationnelles idéales.

« Développer des centres de données à travers des économies établies a l’air bien sur le papier, mais c’est bien moins gratifiant en matière de maximisation durable de la valeur pour les actionnaires », soutient Rose.

Atténuer le Risque avec un Investissement Progressif

Cependant, les critiques soutiennent que les avantages des pays en développement sont souvent compensés par un manque de cadres réglementaires robustes, augmentant significativement leur profil de risque. Ils suggèrent que ces incertitudes rendent imprudent le déploiement d’actifs de calcul IA de grande valeur, tels que les H100 de Nvidia.

Pour atténuer ce risque, Rose déclare qu’Orion Compute évite une approche “all-in”. Au lieu de cela, l’entreprise développera son activité régionale en tandem avec l’évolution des économies et des politiques locales. Initialement, ils déploieront du matériel de calcul IA à moindre coût, comme les A100, au lieu des H100 haut de gamme.

« Cela vous permet de développer votre infrastructure énergétique et votre présence dans la région, tout en minimisant votre exposition au CAPEX », a expliqué Rose. À mesure que les circonstances s’améliorent, Orion Compute passera à une technologie plus avancée, une stratégie que Rose croit garantir à la fois l’évitement du risque et des rendements efficaces pour les investisseurs.

Rose a également révélé qu’Orion adopte une infrastructure à double usage avec une stratégie centrale axée sur le déploiement d’énergie ultra bon marché. L’entreprise a l’intention de développer l’infrastructure à la fois sur réseau et hors réseau.

Enfin, alors que d’autres acteurs de l’industrie se concentrent sur la capitalisation de la vague d’IA, Orion Computing accorde la priorité à la base de coûts, assurant des coûts variables ultra-bas pour ses déploiements. « Ceci est réalisé grâce à nos plans d’expansion dans des marchés en développement beaucoup moins coûteux ainsi qu’à la collaboration avec Terra Solis et leurs technologies énergétiques ultra-basses qui sont indépendantes de l’emplacement », a conclu Rose. Cette approche, suggère-t-il, met Orion sur un terrain beaucoup plus sûr contre les incertitudes inévitables du marché que ses concurrents.

FAQ 💡

• Pourquoi les mineurs de crypto-monnaies se dirigent-ils vers les centres de données IA? Ils réutilisent l’infrastructure existante pour exploiter la demande mondiale croissante en calcul IA à haute puissance.
• Pourquoi la majorité de la croissance des centres de données IA se concentrent-elle en Amérique du Nord et en Europe occidentale? Ces régions offrent des réglementations stables, des marchés de capitaux solides et une infrastructure réseau mature malgré les contraintes énergétiques croissantes.
• Pourquoi les marchés en développement deviennent-ils attrayants pour le calcul IA? Ils fournissent une énergie abondante, ultra-bon marché et sous-utilisée avec peu de réduction, offrant une énergie plus fiable que de nombreux pôles occidentaux.
• Comment Orion Compute réduit-il le risque en entrant dans les régions en développement? L’entreprise déploie d’abord des GPU à moindre coût et passe à du matériel avancé à mesure que les politiques et infrastructures locales mûrissent.