Morgan Stanley sollicite une charte fiduciaire auprès de l'OCC pour sa division de conservation de cryptomonnaies

Morgan Stanley sollicite une licence fédérale pour la conservation d'actifs numériques

Morgan Stanley a déposé une demande auprès du Bureau du contrôleur de la monnaie pour obtenir une charte bancaire nationale, marquant ainsi sa dernière initiative visant à officialiser sa stratégie en matière d'actifs numériques sous la supervision fédérale. La proposition vise à créer la Morgan Stanley Digital Trust National Association, une filiale en propriété exclusive basée à Purchase, dans l'État de New York. Si elle est approuvée, l'entité fonctionnerait comme une nouvelle banque fiduciaire nationale axée sur la conservation de cryptomonnaies et les services fiduciaires connexes.

La charte permettrait à l'entreprise de conserver des actifs numériques, de faciliter les achats et les transferts de jetons liés aux investissements des clients et de soutenir les services de staking sur une base fiduciaire. Contrairement à une banque commerciale offrant une gamme complète de services, une banque fiduciaire nationale n'accepte pas de dépôts et n'émet pas de prêts traditionnels, mais elle peut fournir des services de conservation et de fiducie sous la supervision fédérale. Cette initiative s'inscrit dans le prolongement de l'expansion de Morgan Stanley dans le domaine des cryptomonnaies. La société, qui gère environ 9 000 milliards de dollars d'actifs clients, a commencé à proposer des fonds d'investissement en bitcoins à certains clients de gestion de patrimoine en 2021 et a élargi l'accès au trading via sa plateforme E*Trade en 2025. En janvier 2026, elle a déposé une demande pour des fonds négociés en bourse (ETF) sur le bitcoin, le solana et l'ethereum au comptant et a nommé Amy Oldenburg à la tête de la stratégie en matière d'actifs numériques.

La structure de banque fiduciaire permettrait également d'internaliser davantage d'activités liées aux cryptomonnaies. Morgan Stanley s'était précédemment associé à Zerohash pour permettre le trading d'actifs numériques pour les clients d'E*Trade. Une filiale agréée au niveau fédéral pourrait centraliser la conservation, le soutien au trading et le staking dans un cadre réglementé, ce qui pourrait réduire la dépendance vis-à-vis des fournisseurs tiers.

Cette demande intervient dans un contexte de changement institutionnel plus large. Les sociétés financières traditionnelles cherchent de plus en plus à obtenir des autorisations réglementaires pour gérer directement les actifs numériques, plutôt que d'externaliser la conservation à des sociétés spécialisées dans les cryptomonnaies. Les partisans de cette mesure affirment que la surveillance fédérale pourrait renforcer la confiance des investisseurs et normaliser les pratiques de conformité. Toutefois, l'approbation est loin d'être automatique. Le processus d'examen de l'OCC comprend une période de consultation publique, qui se termine le 20 mars 2026. Les régulateurs évalueront les exigences en matière de fonds propres, les contrôles des risques et les systèmes de conformité avant d'accorder ou de refuser la charte.

Si elle est approuvée, Morgan Stanley rejoindra un secteur concurrentiel qui comprend des dépositaires établis tels que BNY Mellon et State Street, qui fournissent déjà des services d'actifs numériques à des clients institutionnels. La taille de la société et ses relations existantes avec ses clients pourraient lui donner un avantage, car de plus en plus de gestionnaires d'actifs cherchent à s'exposer de manière réglementée aux marchés cryptographiques.

Cette initiative reflète également l'intérêt croissant pour les services connexes tels que les prêts garantis par des bitcoins et les produits à rendement. Les dirigeants ont décrit ces offres comme des extensions naturelles de la feuille de route de la société en matière d'actifs numériques, même si elles s'accompagnent de considérations supplémentaires en matière de réglementation et de risque.

Plusieurs rapports publiés au cours des deux dernières années soulignent que la participation accrue des institutions pourrait contribuer à une surveillance et à des garanties opérationnelles plus standardisées. Dans le même temps, les groupes bancaires ont exprimé leurs inquiétudes quant à l'équilibre concurrentiel et à la question de savoir si les nouveaux entrants dans le domaine de la conservation des cryptomonnaies sont soumis aux mêmes contraintes de surveillance que les banques traditionnelles. Pour Morgan Stanley, cette demande de licence signale une intention claire : les actifs numériques ne sont plus une expérience secondaire. Ils se rapprochent du cœur du mécanisme réglementé de Wall Street, une demande de licence à la fois.

FAQ 🔎

• Qu'est-ce que Morgan Stanley a demandé ? Morgan Stanley a demandé à l'OCC une charte bancaire nationale afin de lancer une filiale de conservation d'actifs numériques.
• Quels services la nouvelle banque fiduciaire pourrait-elle fournir ? Elle pourrait offrir des services de conservation de cryptomonnaies, de transfert de jetons, d'assistance au trading et de staking sous la supervision des autorités fédérales.
• Quand la demande a-t-elle été déposée ? La demande a été soumise le 18 février 2026, avec une période de consultation publique se terminant le 20 mars 2026.
• Pourquoi est-ce important pour les marchés cryptographiques américains ? Cela reflète une volonté institutionnelle plus large d'intégrer les services d'actifs numériques dans les structures bancaires réglementées.