Morgan Stanley met en garde : l'IA est désormais une force macroéconomique, et un marché de l'IA agentique évalué à 139 milliards de dollars est en plein essor

L'IA passe de tendance technologique à moteur économique

Les chercheurs de Morgan Stanley affirment que l'IA a franchi un cap important : elle n'est plus seulement un thème technologique, mais une force macroéconomique qui façonne la croissance du PIB, les marchés financiers et la concurrence géopolitique. Dans un rapport récent, la société estime que près de 2 900 milliards de dollars de dépenses mondiales en infrastructures d'IA seront injectés dans l'économie d'ici 2028, plus de 80 % de ces investissements restant à venir.

En d'autres termes, le boom de l'IA ne ralentit pas : il ne fait que commencer.

Cette frénésie de dépenses se concentre principalement sur un élément : les centres de données. Des centres de calcul gigantesques, capables de former et d’exécuter des modèles d’IA, se multiplient à travers le monde, créant une chaîne d’approvisionnement qui s’étend des usines de semi-conducteurs aux réseaux électriques. Selon les analystes de Morgan Stanley, l’ampleur de ce déploiement signifie que l’IA influence désormais la production industrielle, la demande énergétique et les marchés du crédit d’une manière qui retiendrait l’attention même des économistes les plus chevronnés.

Wall Street veut des résultats, pas des mots à la mode

Les investisseurs, quant à eux, ont commencé à distinguer les véritables gagnants de l’IA des entreprises qui se contentent de parsemer leurs communiqués de résultats de cet acronyme. Une étude de Morgan Stanley Research portant sur environ 3 600 sociétés cotées en bourse a révélé que 21 % des entreprises du S&P 500 font désormais état d’avantages mesurables liés à l’adoption de l’IA, contre environ 10 % il y a deux ans. Mais le marché est devenu plus exigeant. Il ne suffit plus de mentionner l’IA ; ce sont les entreprises qui démontrent de réels gains de productivité et une amélioration de leurs marges de trésorerie qui suscitent le plus grand intérêt des investisseurs. Cette évolution reflète un changement plus large dans la manière dont les marchés évaluent cette technologie. L’enthousiasme initial récompensait le battage médiatique. La phase actuelle récompense les preuves. Le rapport indique :

« Les marchés récompensent les preuves que les adoptants peuvent monétiser — et sanctionnent l’incertitude. C’est pourquoi Morgan Stanley Research qualifie la récente baisse des cours des actions du secteur des logiciels de moment de « pic d’incertitude », la valeur d’entreprise/chiffre d’affaires du groupe revenant à des niveaux proches de ceux observés lors des précédentes craintes de disruption. »

Entrée dans l’ère de l’« IA agentique »

Si le boom des infrastructures constitue l’épine dorsale de l’histoire de l’IA, le prochain chapitre s’articule autour de ce que les analystes appellent de plus en plus l’IA agentique. Contrairement aux systèmes d’IA traditionnels qui répondent à des invites ou génèrent du texte, les systèmes agentiques fonctionnent davantage comme des travailleurs numériques autonomes. Ils peuvent planifier des flux de travail complexes, interagir avec des outils logiciels et des API, adapter leurs stratégies en fonction des résultats et accomplir des tâches en plusieurs étapes avec un minimum de supervision humaine.

L'intérêt pour les agents IA a véritablement décollé avec l'apparition d'Openclaw, un système d'agents IA auto-hébergé capable de fonctionner sur un ordinateur personnel ou dans le cloud tout en se connectant à de grands modèles linguistiques (LLM) externes.

Selon une nouvelle synthèse de recherches du Boston Institute of Analytics (BIA), le secteur mondial de l'IA agentique pourrait passer d'environ 9,14 milliards de dollars début 2026 à plus de 139 milliards de dollars d'ici 2034, ce qui implique un taux de croissance annuel composé d'environ 40,5 %.

Cette croissance reflète une évolution plus large, passant de systèmes d'IA qui se contentent de « parler » à des systèmes qui « agissent » réellement.

Les entreprises testent discrètement les agents IA

L'adoption par les entreprises progresse déjà rapidement en coulisses. Le rapport du BIA met en avant une enquête menée auprès des entreprises du Global 2000, qui a révélé que 72 % d'entre elles expérimentent des systèmes agents dans le cadre de programmes pilotes avancés, ce qui représente une augmentation significative par rapport à la phase précédente, où les organisations testaient principalement des chatbots ou des outils d'IA générative limités.

Les auteurs du rapport BIA indiquent que les applications pratiques se développent rapidement. Les entreprises déploient des agents IA pour mener des recherches, analyser des données financières, automatiser des campagnes marketing, assister les développeurs de logiciels et coordonner les flux de travail internes entre les services. Dans de nombreux cas, le rapport BIA note que ces systèmes fonctionnent comme des réseaux collaboratifs d’agents spécialisés plutôt que comme un outil IA unique.

Risques, rivalités et course à l'IA

Bien sûr, les révolutions technologiques s'accompagnent rarement de complications. Morgan Stanley explique que les marchés sont déjà aux prises avec le potentiel disruptif de l'IA. Certains secteurs pourraient être confrontés à des réévaluations ou à des changements structurels à mesure que l'automatisation remodèle les modèles économiques. Parallèlement, la concurrence géopolitique — en particulier entre les États-Unis et la Chine — intensifie la course au leadership en matière d'IA dans les domaines des puces électroniques, des infrastructures informatiques, des ressources énergétiques et des écosystèmes de données.

Le Boston Institute of Analytics (BIA) note en outre que les préoccupations en matière de sécurité s’intensifient également. À mesure que les agents IA gagnent en autonomie, les organisations doivent développer des systèmes de gouvernance capables de surveiller et de contrôler le comportement de ces agents dans des environnements réels. Les chercheurs du BIA avertissent que sans cadres de supervision, les systèmes autonomes pourraient créer de nouveaux risques opérationnels et de cybersécurité.

La vraie question : qui remportera la course à l'économie de l'IA ?

Pourtant, la trajectoire générale semble incontestable.

Entre les dépenses d'infrastructure de plusieurs milliards de dollars, l'adoption accélérée par les entreprises et l'émergence d'agents IA autonomes capables d'exécuter des tâches complexes, l'IA passe du statut de nouveauté à celui de moteur central de la croissance économique. Pour les entreprises, les investisseurs et les décideurs politiques, la question centrale n'est plus de savoir si l'IA va transformer les industries. La vraie question est de savoir qui en tirera les bénéfices — et qui passera la prochaine décennie à expliquer pourquoi il a raté le coche.

FAQ 🔎

• Qu'est-ce que l'IA agentique ? L'IA agentique désigne les systèmes d'intelligence artificielle autonomes capables de planifier des tâches, d'interagir avec des outils et d'exécuter des flux de travail en plusieurs étapes avec un minimum de supervision humaine.
• Quelle ampleur le marché de l'IA agentique pourrait-il atteindre ? Les analystes prévoient que le secteur mondial de l'IA agentique pourrait passer d'environ 9 milliards de dollars en 2026 à plus de 139 milliards de dollars d'ici 2034.
• Pourquoi les entreprises investissent-elles autant dans les infrastructures d'IA ? La construction de centres de données et le développement de capacités de calcul sont nécessaires pour faire fonctionner des modèles d'IA avancés, et les analystes estiment les investissements mondiaux à près de 2 900 milliards de dollars d'ici 2028.
• Pourquoi Wall Street considère-t-elle l'IA comme une force macroéconomique ? Parce que cette technologie influence désormais la productivité, les bénéfices des entreprises, les dépenses d'infrastructure et la concurrence géopolitique entre les grandes économies.