Suite à la récente volatilité sur les marchés boursiers mondiaux, certains analystes suggèrent que la Réserve Fédérale des États-Unis pourrait mettre en œuvre une coupe d’urgence des taux avant septembre. De plus, les prévisions du marché penchent vers une réduction des taux lors de la réunion du Comité Fédéral de l’Open Market (FOMC) de septembre. La question clé est l’ampleur de cette coupe. Selon l’outil Fedwatch du CME, il y a une probabilité plus élevée d’une réduction de 50 points de base (pbs) qu’une coupe de 25pbs.
L'outil Fedwatch et Polymarket indiquent des réductions de taux hautement probables par la Fed
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Les participants du marché anticipent des réductions de taux probables à venir
À l’heure actuelle, les participants du marché spéculent sur le fait que la Réserve Fédérale des États-Unis réduira bientôt les taux d’intérêt et si la réduction sera suffisante. Pour des insights sur les attentes du marché, les individus se réfèrent souvent aux données du groupe CME ou utilisent l’outil Fedwatch. De plus, certains paris sur les taux de la Fed ont été placés sur le marché de prédiction blockchain Polymarket. Actuellement, le taux des fonds fédéraux fixé par la banque centrale des États-Unis se situe à 5,25 % à 5,5 %, le niveau le plus élevé depuis 2001.
Les données futures actuelles du CME suggèrent que les taux pourraient baisser à entre 4 % et 4,25 % d’ici fin 2024. L’outil Fedwatch indique une probabilité de 13,5 % d’une coupe de 25 points de base (pbs) lors de la réunion du FOMC du 18 septembre, avec une probabilité de 86,5 % d’une réduction de 50bps. Quant à la réunion du 7 novembre, qui suit l’élection américaine, il y a 8,6 % de chances d’une coupe de 25pbs et une probabilité de 56,8 % que les taux puissent tomber entre 4,5 % et 4,75 %. Cependant, il y a eu des occasions où l’outil Fedwatch n’a pas précisément prédit les actions de la Réserve Fédérale.
Pendant ce temps, les parieurs sont très actifs sur Polymarket, spéculant sur les futures décisions de la Réserve Fédérale. Au 5 août à 19 h HAE, un pari de 1,5 million de dollars sur la réunion du FOMC de septembre suggère une chance de 60 % d’une coupe de 50bps. Selon les parieurs de Polymarket, il y a 37 % de chances d’une coupe de 25pbs et 5 % de chances que la Fed laisse le taux cible inchangé. Des paris sont également placés sur le nombre de réductions de taux attendues cette année.
Les données de Polymarket montrent une chance de 25 % de cinq coupes de taux cette année, totalisant 125bps. Il y a 24 % de chances de quatre coupes, réduisant les taux de 100bps, et 19 % de chances de trois coupes, baissant les taux de 75bps. Les cotes de Polymarket et les projections de l’outil Fedwatch ont considérablement changé au cours de la dernière journée alors que les marchés boursiers mondiaux ont connu l’un de leurs pires jours depuis 1987. Actuellement, les participants du marché sont sur le qui-vive, reconnaissant qu’un atterrissage en douceur semble de plus en plus improbable.
Que pensez-vous des chances d’une réduction des taux en septembre ? Partagez vos pensées et opinions sur ce sujet dans la section des commentaires ci-dessous.
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