Cette semaine, Binance Research a publié « 10 Graphiques Façonnant 2025 », une analyse fondée sur des données des tendances macro et crypto-native définissant le marché cette année.
Liquidité, ETFs, Stablecoins : Le rapport de recherche de Binance trace les métriques qui propulseront la crypto en 2025
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La capitalisation boursière ajoute 600 milliards de dollars depuis le début de l’année alors que les stablecoins atteignent un record, selon le rapport.
La capitalisation totale du marché crypto est en hausse de 9,9% cette année, ajoutant plus de 600 milliards de dollars après une faiblesse au premier trimestre qui a cédé la place à un rebond au deuxième trimestre et à de nouveaux sommets au troisième. Le rapport de Binance Research, partagé avec Bitcoin.com News, attribue cette avancée à un mélange de clarté politique, un accès institutional croissant, et une activité onchain plus forte à travers les principaux secteurs.
Sur le front macro, le rapport indique que la liquidité globale M2 atteint un sommet de quatre ans, marquant l’extension la plus rapide de six mois depuis 2021. Bien que les politiques monétaires varient par région, l’étude note que les conditions générales restent favorables, la liquidité s’infiltrant dans les actifs risqués, y compris le bitcoin et l’ether.
Les fonds négociés en bourse au comptant sont un pilier central de ce cycle. Les flux nets vers les fonds négociés en bourse (ETFs) de bitcoin et d’ether américains au comptant dépassent 28 milliards de dollars en 2025, avec des avoirs cumulés dans les fonds BTC au comptant au-dessus de 1,29 million de pièces depuis le lancement ; Blackrock mène par les actifs sous gestion, suivi par Fidelity. Le rapport ajoute que les processus en nature réduisent les frictions pour les grands allocateurs, rendant potentiellement les flux d’ETF plus durables.
Stablecoin l’offre augmente de plus de 35% cette année pour atteindre environ 277,8 milliards de dollars, une série de nouveaux records que les auteurs lient aux vents arrière politiques et à des utilisations en expansion au-delà du trading vers les paiements et le règlement. Le document souligne comment l’augmentation de la liquidité des stablecoins précède souvent un plus grand pouvoir d’achat du marché.
Les trésoreries d’entreprise continuent d’accumuler du bitcoin. Les entreprises publiques détiennent maintenant environ 1,07 million de BTC—environ 5,4% de l’offre en circulation—à travers 174 entreprises, avec Strategy (anciennement Microstrategy) représentant environ 59% du total. Le rapport suit également une forte augmentation mensuelle des avoirs en ether des entreprises publiques parallèlement à l’intérêt pour le staking.
La structure du marché évolue onchain. La part des échanges décentralisés (dex) atteint 23,1% dans le trading au comptant et 9,3% dans les contrats à terme cette année, tandis que la valeur totale verrouillée dans les prêts onchain atteint environ 79,8 milliards de dollars avec une utilisation accrue. Les actions tokenisées atteignent environ 349 millions de dollars en valeur marchande à mesure que les émetteurs et les plateformes s’étendent.
L’étude des analystes de Binance Research encadre ces indicateurs comme des points de repère pour la prochaine phase de 2025 : l’assouplissement de la domination du bitcoin à partir d’un sommet mi-annuel, une participation plus profonde aux ETF, et une activité croissante de la finance décentralisée (defi)—des conditions qui, avec une liquidité élevée, établissent la scène pour une participation plus large à travers les principaux actifs.
