L'inflation expliquée : ce qu'elle est et pourquoi elle se produit

La réalité de l’inflation — Causes et conséquences

Vous avez peut-être observé que les prix des produits alimentaires sont significativement plus élevés qu’ils ne l’étaient il y a quatre ans, avant la pandémie de Covid-19. En 2020 et 2021, le gouvernement américain a distribué trois rondes de paiements d’impact économique, totalisant 931 milliards de dollars en paiements directs aux citoyens américains. De plus, les paquets de secours comprenaient des fonds pour les allocations de chômage, les petites entreprises, la santé, l’éducation et d’autres supports liés à la pandémie.

Par la suite, les États-Unis ont fait face à leur plus haute inflation en décennies. Pour combattre cela, la Réserve Fédérale a augmenté le taux des fonds fédéraux, visant à réduire le taux d’inflation à un objectif de 2% après avoir presque atteint 10%. En juin 2022, l’indice des prix à la consommation (CPI) a augmenté de 9.1% d’une année sur l’autre, le plus élevé depuis novembre 1981. Malgré le maintien de taux d’intérêt élevés par la Fed, l’inflation est restée persistante, ne tombant pas en dessous de 3%. Le stimulus substantiel, en ne comptant que les paiements directs seuls, était un facteur clair contribuant à l’inflation significative.

La vérité sur l’inflation

Alors, qu’est-ce que l’inflation? En essence, l’inflation est la hausse générale des prix des biens et services au sein d’une économie au fil du temps. Selon la théorie économique autrichienne, particulièrement telle qu’articulée par l’économiste Murray Rothbard, l’inflation est principalement entraînée par une augmentation de l’offre de monnaie. Dans sa thèse de 1963, “What Has Government Done to Our Money?” Rothbard soutenait qu’un système de monnaie fiduciaire, où l’argent n’est pas soutenu par une commodité physique comme l’or, permet l’expansion de l’offre monétaire au-delà de ce qui serait réalisable sous un système basé sur une commodité.

Cette expansion, explique Rothbard, résulte en inflation. Dans son article “Taking Money Back,” Rothbard explique avec éloquence la faiblesse inhérente du système fiduciaire. “Si le gouvernement parvient à établir des billets en papier ou du crédit bancaire comme monnaie, équivalent à des grammes ou des onces d’or, alors le gouvernement, en tant que fournisseur d’argent dominant, devient libre de créer de l’argent sans coût et à volonté. En conséquence, cette ‘inflation’ de l’offre monétaire détruit la valeur du dollar ou de la livre, fait monter les prix, paralyse le calcul économique et entrave et endommage sérieusement le fonctionnement de l’économie de marché,” a écrit Rothbard.

En expliquant plus loin pourquoi le fiduciaire est considéré comme un Ponzi, Rothbard ajoute :

À mesure que les faux-monnayeurs impriment de nouveaux billets, les dépenses augmentent sur tout ce que les faux-monnayeurs souhaitent acheter : des biens de détail personnels pour eux-mêmes, ainsi que des prêts et d’autres objectifs de ‘bien-être général’ dans le cas du gouvernement. Mais la ‘prospérité’ qui en résulte est factice ; tout ce qui se passe, c’est que plus d’argent offre sur les ressources existantes, de sorte que les prix montent. De plus, les faux-monnayeurs et les premiers bénéficiaires du nouvel argent offrent sur les ressources en privant les pauvres malheureux qui se trouvent en fin de ligne pour recevoir le nouvel argent, ou qui ne le reçoivent jamais du tout.

Le point de vue éthique et le déplacement du blâme sur le marché

D’autres pourraient aborder la question d’un point de vue moral et éthique, arguant que l’inflation est une forme de taxation cachée. Lorsque les gouvernements gonflent la monnaie, ils réduisent effectivement la valeur de l’argent détenu par le public, transférant la richesse du peuple à l’État. Cela peut être considéré comme non éthique car cela érode les droits de propriété personnelle sans consentement explicite. L’inflation érode les économies, distord les signaux de prix et redistribue la richesse à un petit segment de la société, comme les bureaucrates. Les politiciens et leurs alliés médiatiques, cependant, affirment souvent que l’inflation provient de causes différentes.

Les politiciens et les médias déplacent souvent le blâme sur les commerçants, affirmant que les profits des entreprises sont responsables de l’inflation. Cependant, attribuer des problèmes économiques tels que l’inflation ou la disparité économique aux profits des entreprises est souvent erroné pour plusieurs raisons ancrées dans la théorie économique. Les profits indiquent qu’une entreprise répond efficacement aux demandes des consommateurs plus efficacement que ses concurrents. Lorsqu’une entreprise réalise des profits, cela signifie une allocation efficace des ressources et une création de valeur pour les consommateurs. L’inflation est fondamentalement un phénomène monétaire causé par une augmentation de l’offre de monnaie, et non par des stratégies de tarification des entreprises.

Lorsque le gouvernement élargit l’offre de monnaie, cela réduit le pouvoir d’achat de l’argent, entraînant une hausse des prix dans toute l’économie. Blâmer les profits des entreprises pour l’inflation néglige complètement le rôle principal de la politique monétaire dans la conduite de l’inflation. De plus, les médias prétendent fréquemment que l’inflation est “bonne pour vous”, conduisant beaucoup à croire qu’il s’agit simplement d’une occurrence naturelle. Les profits des entreprises sont une partie naturelle et nécessaire d’une économie de marché fonctionnelle, signalant l’efficacité et la création de valeur.

Préserver la richesse et la souveraineté financière

Comprendre la dynamique de l’inflation est essentiel pour tout participant économique, particulièrement alors que les décisions politiques et les réactions du marché continuent d’influencer sa trajectoire. Les gens se tournent maintenant vers les actifs crypto décentralisés comme bitcoin (BTC) et des commodités comme l’or pour éviter l’inflation, l’intervention gouvernementale et la dévaluation de la monnaie. Ces actifs sont perçus comme offrant stabilité, sécurité et indépendance des politiques monétaires centralisées, visant à préserver la richesse et à garantir la souveraineté financière.

Que pensez-vous de l’inflation ? Quelles mesures prenez-vous pour protéger votre richesse contre l’inflation et l’incertitude économique ? Partagez vos pensées et opinions sur ce sujet dans la section des commentaires ci-dessous.