Les marchés de dérivés d’Ethereum montrent une activité accrue alors que l’intérêt ouvert augmente à travers les futures et options, tandis que les liquidations révèlent une pression intense dans les sessions de trading récentes.
Les traders d'options se ruent sur Ethereum avec des positions d'achat massives pour décembre 2025.
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Les intérêts ouverts et l’activité des options d’Ethereum atteignent de nouveaux sommets alors qu’août touche à sa fin
L’intérêt ouvert des futures d’Ethereum open interest a fortement augmenté ces dernières semaines, atteignant plus de 60 milliards de dollars sur les bourses. Cela marque une augmentation nette par rapport aux niveaux de début d’été près de 30 milliards de dollars, suggérant que les traders ont rapidement construit des positions à effet de levier.
Le CME, Binance et Bybit restent des plateformes dominantes, le CME affichant 2,12 millions d’ETH dans les contrats ouverts et Binance en tête avec 2,72 millions d’ethereum. La croissance des positions sur futures indique que les traders se positionnent de plus en plus pour des paris directionnels, bien que la répartition entre les bourses montre une variation du sentiment et de l’exposition.
L’activité des options s’est également intensifiée, avec Deribit dominant le marché. Le plus grand intérêt ouvert se situe dans les calls de décembre 2025, avec un strike de 6 000 $ contenant 86 431 ETH en contrats. Un intérêt considérable se concentre également autour des strikes de 4 000 $, 5 000 $ et 7 000 $.
Le marché plus large des options montre un biais notable : les calls représentent 66,06 % de l’intérêt ouvert, avec 2,29 millions d’ETH, contre 1,17 million d’ETH en puts. Ce positionnement reflète une inclinaison haussière, bien que le volume récent raconte une histoire plus mitigée. Au cours des dernières 24 heures, les calls représentaient 51,32 % des échanges, tandis que les puts prenaient 48,68 %.
Au cours de la semaine dernière, les biais ont rapidement changé, reflétant des changements dans le sentiment des traders alors que le prix spot d’ethereum a testé le niveau de 4 288 $, en baisse par rapport à la fourchette des 4 900 $. Les courtiers d’options notent que les traders à court terme se couvrent activement avec des puts tout en maintenant une exposition longue via des calls à échéance plus longue.
Ethereum a également dominé le marché des liquidations. Au cours des dernières 24 heures, plus de 190 millions de dollars en positions ETH ont été liquidés, le chiffre le plus élevé parmi toutes les crypto-monnaies. Les longues ont dominé ces liquidations avec 169 millions de dollars comparativement à 21,8 millions de dollars provenant des shorts sur les marchés de l’éther.
Cette vague de dénouements forcés souligne à quel point les conditions ont changé rapidement sur les marchés des dérivés. Un effet de levier élevé combiné à des mouvements brusques de l’ETH a laissé de nombreux traders surexposés pris du mauvais côté de la volatilité. Des traders comme ceux-ci se retrouvent en difficulté.
Sur le front des échanges, l’intérêt ouvert du CME représente environ 15 % du marché des futures ETH, tandis que Binance est en tête avec près de 20 %. D’autres plateformes notables incluent Bybit avec 1,19 million d’ETH et OKX avec 854 890 ETH. Cette répartition met en évidence le rôle croissant des plateformes réglementées et offshore dans le trading de dérivés ETH.
Les marchés de dérivés d’Ethereum sont en surchauffe, avec un intérêt ouvert pour les futures et options atteignant des niveaux records et des liquidations montrant les risques liés aux positions à effet de levier. Avec des biais d’options en rotation et des calls lourds empilés dans les échéances de fin 2025, les marchés semblent prêts pour une volatilité accrue à l’avenir.
