Les marchés de produits dérivés de Bitcoin restent actifs tôt samedi alors que le bitcoin oscillait entre 95 871 $ et 96 341 $ au cours de la dernière heure à 9 h EST, les traders s’efforçant de se repositionner après que le bitcoin soit retombé sous le seuil à six chiffres pour la première fois depuis juin.
Les traders de contrats à terme réduisent les risques tandis que le flux d’options pointe vers une volatilité continue
Le recul a réduit de 5,6 % la performance hebdomadaire du bitcoin, bien qu’une modeste hausse intrajournalière de 1,4 % aujourd’hui ait empêché le sentiment de sombrer complètement dans le mode désastre. Dans l’ensemble du paysage des contrats à terme, les statistiques de coinglass.com montrent que l’intérêt ouvert (OI) totalisait 699 010 BTC d’une valeur de 67,22 milliards de dollars, un refroidissement des récents sommets qui reflétait un mélange de délestage forcé et de retraits volontaires du risque.
CME a maintenu sa main de fer sur la foule institutionnelle avec 143 170 BTC en OI total, ce qui représente 13,76 milliards de dollars et une part dominante de 20,47 %. Même avec la baisse du bitcoin, le CME a affiché une légère hausse de 0,33 % au cours de la dernière heure et un gain de 0,91 % sur 24 heures, indiquant que les plus gros acteurs semblent grignoter plutôt que paniquer.
Binance suit de près avec 134 130 BTC en OI d’une valeur de 12,89 milliards de dollars, et sa hausse quotidienne de 5,20 % indiquait que les traders étaient plus intéressés à faire pivoter leurs positions qu’à se précipiter vers la sortie. OKX, Bybit, Kucoin et MEXC ont tous ajouté de nouveaux intérêts ouverts dans la fenêtre quotidienne, tandis que Gate et BingX ont enregistré des baisses notables.
BingX, en particulier, a enregistré une baisse frappante de 10,67 % de l’OI sur une heure et une réduction de 15,36 % sur 24 heures, ce qui montre à quelle vitesse l’effet de levier disparaît lorsque le prix recule. La tendance annuelle plus large de l’OI montre que les contrats à terme sur le bitcoin restent à des niveaux historiquement élevés malgré la récente baisse.
Le marché évoque des phases de nettoyage passées qui ont souvent précédé des rebonds soudains ou des corrections plus profondes, selon le camp auquel vous vous adressez. Le marché des options, ce week-end, raconte une histoire complètement différente, qui semble considérablement plus optimiste. Les calls ont dominé avec 279 653 BTC en intérêts ouverts, soit 60,24 % du total, éclipsant 184 559 BTC en OI de puts.
Au cours des dernières 24 heures, les calls ont enregistré 23 214 BTC en volume contre 18 217 BTC en puts, renforçant l’idée que les traders continuent à pencher vers une exposition à la hausse même si le prix teste la région des 90 000 $. Les principaux contrats de Deribit se sont regroupés autour de puts à 85 000 $ et de calls de 140 000 $ à 200 000 $, reflétant à la fois des couvertures protectrices et une spéculation haussière à long terme. L’expiration du 28 novembre 2025 a attiré des actions significatives, en particulier au niveau de grève des 90 000 $, où les traders semblent impatients de se protéger contre une baisse plus profonde.
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Les niveaux de max pain à travers plusieurs grandes plateformes ont souligné l’indécision du marché comme un néon. Sur Deribit, la zone de max pain se situe entre environ 100 000 $ et 105 000 $, avec un volume notionnel énorme entourant l’expiration du 26 décembre 2025. La courbe de max pain de Binance est plus chaude, s’étendant dans la gamme de 110 000 $ à 150 000 $ en raison de spéculations à la hausse plus agressives dominant son carnet.
Les statistiques de max pain de OKX se concentrent plus près du spot, avec le max pain oscillant dans le corridor de 97 000 $ à 105 000 $. Ensemble, ils brossent un tableau d’un marché qui souhaite que le bitcoin soit cloué dans une bande étroite, un développement légèrement irritant pour les chasseurs d’évasions et de ruptures. Malgré les turbulences de la semaine, les calls gardant le dessus suggèrent que les traders ne sont pas prêts à abandonner le récit d’un rebond massif au quatrième trimestre.
Le marché des futures peut être en train de réduire les risques, mais le marché des options continue de diffuser un ton plus confiant, dans lequel les traders s’attendent à de la volatilité mais penchent toujours vers la force cette année plutôt qu’une faiblesse prolongée. Avec les niveaux de max pain se regroupant autour des prix actuels, le bitcoin pourrait rester coincé dans cette fourchette étroite jusqu’à ce qu’un catalyseur extérieur force le prochain mouvement décisif. Pour l’instant, les traders de produits dérivés se préparent à l’impact tout en gardant un œil sur la hausse, au cas où le bitcoin déciderait de défier à nouveau l’humeur.
FAQ ❓
- Quel est l’intérêt ouvert total des futures sur bitcoin aujourd’hui ?
L’intérêt ouvert des futures Bitcoin s’élève à environ 67,22 milliards de dollars sur les principales bourses. - Les traders penchent-ils vers les calls ou les puts sur le marché des options bitcoin ?
Les calls représentent environ 60 % de l’intérêt ouvert, montrant une inclinaison haussière. - Où se regroupent les niveaux de max pain pour les options bitcoin ?
Les niveaux de max pain varient approximativement entre 95 000 $ et 105 000 $, selon l’échange. - • Quelles bourses dominent l’activité des dérivés de bitcoin ?
CME, Binance, OKX, Bybit et Deribit dominent les flux de futures et d’options d’aujourd’hui.
