Le trading de cryptomonnaies présente des modèles régionaux et saisonniers distincts influencés par les environnements réglementaires, les préférences des utilisateurs et les dynamiques de marché, selon une analyse de Coin Metrics et de son analyste Victor Ramirez.
Les tendances mondiales du trading de crypto révèlent des nuances régionales et saisonnières : Coin Metrics
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Le rapport de Coin Metrics examine les tendances mondiales du trading de cryptomonnaies
Le phénomène du “Kimchi Premium”, révélant une disparité entre les prix des cryptomonnaies sur les marchés sud-coréens et les moyennes pondérées mondiales, est alimenté par les contrôles de capitaux et la demande localisée, a expliqué Ramirez. Les barrières réglementaires en Corée du Sud limitent les opportunités d’arbitrage pour les investisseurs internationaux. Ces restrictions causent une volatilité des prix, illustrée par le bitcoin (BTC) atteignant près de 115 000 dollars lors de troubles politiques en Corée du Sud, soit une prime de 20% par rapport aux prix mondiaux.
Les résultats de Coin Metrics révèlent que l’activité de trading s’aligne sur des modèles saisonniers et régionaux. Des échanges comme Bithumb et Upbit montrent un pic d’activité pendant les heures d’Asie de l’Est, tandis que les plateformes américaines telles que Coinbase et Gemini favorisent les fuseaux horaires américains. Binance a montré une portée plus large, avec une activité accrue pendant les heures européennes.
“Binance enregistre –12,1% de volume de trading en moins par rapport à son volume moyen de 802 millions de dollars pendant les heures d’Asie de l’Est, mais 19,4% de volume de trading en plus pendant les heures européennes,” détaille le rapport.
Par ailleurs, certains actifs montrent des préférences régionales. Par exemple, le xrp (XRP), le stellar (XLM) et le cardano (ADA) sont plus activement tradés pendant les heures d’Asie de l’Est, tandis que le bitcoin (BTC) et l’ethereum (ETH) voient une activité plus élevée pendant les fuseaux horaires européens et américains.
Les données on-chain de Coin Metrics mettent en évidence la nature mondiale de l’utilisation des cryptomonnaies. Les valeurs de transfert du bitcoin et de l’ethereum s’alignent avec leurs modèles de trading, tandis que les stablecoins comme le tether (USDT) montrent une divergence ; l’USDT voit une activité on-chain significative pendant les heures européennes. Ces modèles soulignent le rôle des stablecoins dans la fourniture de stabilité financière dans des régions comme l’Amérique latine.
Le rapport de Ramirez souligne également la résurgence des tokens de l’ère 2017 et 2021 comme le XRP, qui a vu une augmentation de prix de 278% accompagnée d’une montée de l’activité on-chain. Cette reprise met en avant les influences régionales et réglementaires sur la performance des actifs.
L’analyse de Coin Metrics souligne l’interaction complexe des réglementations régionales, des préférences des utilisateurs et des tendances de marché qui façonnent l’activité mondiale de la cryptomonnaie. Comprendre ces dynamiques est essentiel alors que les actifs numériques continuent de s’intégrer dans les systèmes financiers mondiaux, a conclu Ramirez.
