Les sénateurs américains soulèvent des drapeaux rouges concernant le plan d'expansion hypothécaire axé sur les cryptomonnaies

Les sénateurs américains avertissent que les cryptomonnaies pourraient déclencher une nouvelle vague de chocs sur le système de logement

Un changement de politique croissant liant la crypto aux financements immobiliers a attiré l’attention de plusieurs législateurs américains alors que les préoccupations grandissent au sujet des risques de volatilité, des lacunes réglementaires et des conflits de gouvernance. Les sénateurs américains Jeffrey Merkley, Elizabeth Warren, Chris Van Hollen, Mazie Hirono et Bernie Sanders ont envoyé une lettre le 24 juillet 2025, au directeur de la Federal Housing Finance Agency (FHFA), William Pulte, demandant des informations et une documentation détaillées sur sa directive du 25 juin demandant à Fannie Mae et Freddie Mac d’évaluer les actifs en cryptomonnaies non converties dans l’octroi de prêts hypothécaires pour les maisons unifamiliales.

Pulte a ordonné à Fannie Mae et Freddie Mac de commencer à considérer les avoirs en cryptomonnaies vérifiées sur les échanges régulés aux États-Unis comme des actifs éligibles dans les demandes de prêt hypothécaire. Les législateurs ont demandé à la FHFA de divulguer son analyse complète des risques, le calendrier et le processus d’approbation par le conseil d’administration, ainsi que les critères d’évaluation des cryptomonnaies éligibles. Ils ont également demandé une liste complète des réunions internes et externes tenues sur le sujet, y compris l’identité des régulateurs fédéraux ou des parties prenantes non gouvernementales consultées, et des mesures en place pour détecter et prévenir les conflits d’intérêt. Citant les lacunes de supervision antérieures, la lettre avertissait :

L’élargissement des critères d’octroi de prêts pour inclure la considération des actifs en cryptomonnaies non converties pourrait poser des risques pour la stabilité du marché du logement et du système financier.

Les sénateurs ont noté que cette directive pourrait réintroduire les vulnérabilités financières observées lors des faillites bancaires de 2023, où les expositions liées aux cryptos ont joué un rôle contributif.

Les législateurs ont exprimé une préoccupation particulière au sujet des faiblesses structurelles de la gouvernance, en soulignant le double rôle de Pulte en tant que directeur de la FHFA et président des conseils d’administration des entreprises—une configuration qui, selon eux, compromet l’indépendance. Ils ont souligné que l’épouse de Pulte détient jusqu’à 2 millions de dollars en crypto-actifs et ont pressé la FHFA de clarifier s’il avait consulté des responsables éthiques ou initié des récusations ou des désinvestissements. Ils ont exigé l’assurance que toute politique déterminant l’éligibilité future des crypto-actifs fasse l’objet d’une supervision rigoureuse et impartiale.

Tout en appelant à la transparence, les sénateurs ont reconnu la portée étroite de la directive, limitant l’éligibilité aux actifs détenus sur les échanges centralisés régulés aux États-Unis. Ils ont également reconnu l’instruction de la FHFA pour que les entreprises développent des moyens indépendants de mitigation des risques. Les partisans de la crypto rétorquent qu’une inclusion réfléchie des actifs numériques pourrait aider à étendre l’accès aux prêts hypothécaires, en particulier pour les emprunteurs natifs numériques, et aligner les modèles de prêt sur l’évolution des portefeuilles d’actifs.