Les options Ethereum montrent un biais haussier malgré une augmentation du volume de trading des options de vente

CME et Binance Ancrent le Paysage des Futures Ethereum de 33 Milliards de Dollars

Les contrats à terme Ethereum permettent essentiellement de spéculer sur le prix futur de l’ETH sans posséder directement l’actif. L’OI actuel, reflétant la valeur totale des contrats actifs, s’élevait à 33,09 milliards de dollars (13,29 millions d’ETH) sur les bourses.

Le marché a connu une baisse globale de 2,79% sur 24 heures, bien que Gate.io et Bitget aient affiché des gains de 1,17% et 0,86%, respectivement. Le groupe CME et Binance dominent le marché des futures. Le CME détenait 3,19 milliards de dollars (9,64% de part de marché), tandis que Binance maintenait la plus grande position à 6,26 milliards de dollars (18,9%).

Le ratio open interest-volume quotidien de 0,6366 indique une activité de trading modérée par rapport aux contrats en cours. La plupart des plateformes ont enregistré des baisses d’OI, avec Kucoin en baisse de 17,37% et OKX de 6,27%.

Dans le commerce d’options, qui offre des droits d’achat (calls) ou de vente (puts) d’ETH à des prix déterminés, l’open interest privilégie fortement les calls. Ceux-ci représentent 65,87% de tous les contrats d’options ouverts (1 717 477 ETH), signalant des attentes haussières à long terme. Les contrats les plus notables incluent le call de 6 000 $ du 25 décembre 2025 et le call de 3 000 $ du 25 juillet 2025.

Cependant, le volume de trading des options sur 24 heures a révélé une activité de vente plus forte. Les puts représentaient 55,58% du volume (527 705 ETH échangés), suggérant une couverture à court terme ou un positionnement baissier. Ce contraste entre l’open interest et le volume de trading crée une tension sur le marché.

Les contrats les plus activement échangés comportaient des expirations à plus court terme comme le call de 3 000 $ du 25 juillet 2025 et le call de 4 000 $ du 25 décembre 2025. Les données sur les futures indiquent un marché substantiel bien que légèrement en contraction. L’open interest des options montre un sentiment haussier prononcé pour fin 2025, illustré par le call de 6 000 $ de décembre.

Cependant, la prédominance du volume de trading des puts (55,58%) introduit un contre-récit de prudence à court terme pour l’ethereum. Objectivement, bien que les attentes à long terme soient haussières, une activité accrue sur les puts reflète une couverture significative ou des paris baissiers, empêchant une perspective haussière définitive.

Les données sur les futures montrent un grand marché légèrement en retrait. L’OI des options penche fortement vers la hausse, surtout pour fin 2025 (calls 6 000 $ en décembre). Cependant, la flambée du volume de trading des puts (55,58%) introduit de la prudence.

Objectivement, le haut niveau d’OI des calls suggère des attentes haussières dominantes, mais le trading élevé des puts implique une couverture ou des paris baissiers à court terme significatifs, empêchant un verdict purement haussier.