Le conflit croissant au Moyen-Orient et le risque géopolitique en hausse déclenchent un réalignement dramatique du marché, poussant les investisseurs vers l’énergie, la défense, les matières premières et les actifs protégés contre l’inflation alors que la volatilité éclate.
Les marchés plongent dans un chaos inexploré alors que la frappe iranienne force un brutal réajustement des portefeuilles.
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Les perspectives du marché s’assombrissent avec l’envolée du pétrole et les tensions accrues au Moyen-Orient
Un choc déstabilisateur a secoué les marchés mondiaux, alimentant les craintes d’inflation et le tumulte dans les secteurs alors que l’escalade militaire s’intensifie au Moyen-Orient. Le PDG de la société de conseil financier Devere Group, Nigel Green, a déclaré le 22 juin que les frappes du président Donald Trump sur les installations nucléaires iraniennes redéfinissent radicalement les attentes des investisseurs.
“La frappe américaine sur les sites nucléaires de l’Iran est un moment déterminant pour le marché,” a déclaré Green, en soulignant :
C’est une frappe directe sur les hypothèses qui ont conduit la position des investisseurs : une inflation plus faible, des taux en baisse et des prix de l’énergie stables. Ce cadre vient d’être brisé.
Alors que les marchés rouvrent, les investisseurs se préparent à une volatilité extrême, les prix du pétrole montant en flèche attirant une nouvelle attention sur les prévisions d’inflation. Le Brent pourrait encore augmenter au milieu des craintes de représailles iraniennes et de la perturbation du détroit d’Ormuz. Les analystes avertissent désormais que le brut pourrait atteindre 130 dollars le baril selon la réponse de l’Iran. Green a mis en garde : “Un tel choc sur les prix se répercuterait sur l’inflation mondiale, qui reste élevée et/ou persistante dans de nombreuses régions.” Il a ajouté que les baisses de taux prévues par les banques centrales comme la Réserve fédérale pourraient ne plus être possibles : “Une hausse soutenue du pétrole rend les baisses de taux très difficiles à justifier. Si l’inflation remonte, les responsables monétaires seront contraints de maintenir, voire de reconsidérer l’ensemble du cycle d’assouplissement.”
La crise en cours pourrait détourner le capital des secteurs sensibles aux taux vers l’énergie, les matières premières, la défense et les entreprises liées à la sécurité nationale. “Avec des budgets militaires déjà en hausse dans plusieurs économies développées, les entreprises liées à la sécurité, à la surveillance, à l’aérospatiale et à la fabrication d’armes sont bien placées pour bénéficier d’une augmentation de la demande,” a expliqué Green. Il a noté que les flux vers les valeurs refuges pourraient soutenir l’or et les obligations liées à l’inflation, tandis que le dollar américain pourrait se redresser à court terme avant que des vulnérabilités à plus long terme n’émergent : “Ce n’est pas 2019. Nous sommes dans un système plus serré et plus fragile maintenant, avec moins de marge d’erreur,” a-t-il estimé.
“Les investisseurs ne peuvent pas se permettre d’attendre et de voir. Ils doivent réagir maintenant, repositionner les portefeuilles et se concentrer sur les secteurs et les stratégies qui peuvent résister à une incertitude prolongée,” a insisté Green. Il a conclu :
Le temps de l’optimisme passif est révolu. Cette frappe marque un tournant. Les investisseurs avisés se repositionnent déjà, ceux qui hésitent risquent d’être laissés à découvert.
