Les experts signalent les renflouements internes, les saisies d'actifs et la confiscation de l'or alors que la confiance dans les banques s'érode.

Zang Met en Garde Contre le Risque Croissant Après les Faillites Bancaires aux États-Unis

Dans une interview à large portée avec l’animateur de Kitco News Jeremy Szafron, PDG de Zang Enterprises, Lynette Zang a présenté les développements géopolitiques récents comme preuve de ce qu’elle décrit comme une transition de l’état de droit vers une « règle de la force », où le contrôle des actifs dépend de plus en plus de la force plutôt que des contrats ou des protections légales.

Au cours de l’interview, Zang a cité les actions des États-Unis impliquant des expéditions de pétrole vénézuélien et la saisie d’un navire lié à la Russie comme des exemples de précédents qui, de son point de vue, pourraient affaiblir les hypothèses de longue date sur les droits de propriété. Elle a soutenu que de telles mesures signalent aux investisseurs que la propriété pourrait ne plus être garantie par les seuls cadres juridiques, en particulier lors de périodes de stress systémique.

Zang a élargi cet argument au système bancaire mondial, qu’elle a caractérisé comme structurellement altéré après des années de faibles taux d’intérêt. Selon son évaluation, de nombreuses banques détiennent des obligations de longue durée qui sont en grande difficulté, laissant les institutions vulnérables si les déposants perdent confiance et tentent de retirer des fonds à grande échelle.

Elle a dit :

« Lorsqu’il y a une ruée sur les banques, toutes ces obligations, les 15 ans d’obligations à taux zéro, cela signifie que toutes les banques sont des banques zombies, elles sont toutes en situation de faillite. »

En faisant référence aux faillites des banques régionales aux États-Unis en 2023, Zang a déclaré que ces épisodes offraient un aperçu de la façon dont les autorités pourraient gérer les crises futures. Elle a noté que si les déposants étaient finalement protégés, des mesures d’urgence comprenaient des renflouements partiels des dépôts non assurés, qu’elle a décrits comme un test de tolérance du public.

« S’il y a une ruée sur la banque, cela signifie qu’ils pourraient être obligés de vendre ces obligations qui sont si profondément sous l’eau, et alors tout le monde saura que l’empereur n’a pas de vêtements. »

Sur la base de cette expérience, Zang a soutenu qu’un cadre de renflouement plus large pourrait être déployé lors d’un ralentissement plus sévère. Elle a décrit un « renflouement complet » comme la prochaine étape logique si la confiance continue de s’éroder, soutenant que les décideurs sont contraints par la nécessité de prévenir les ruées bancaires tout en absorbant les pertes croissantes au sein du système.

Au-delà des banques, Zang s’est concentrée sur l’or comme une cible potentielle en période de contraintes fiscales. Elle a souligné ce qu’elle appelle un « Plan Italien », faisant référence aux débats sur la propriété et le contrôle des réserves d’or de l’Italie détenues par la Banque d’Italie. L’Italie détient l’une des plus grandes réserves officielles d’or au monde, dont une grande partie est liée à sa participation au système euro.

Zang a soutenu que les différends sur la question de savoir si cet or appartient au public, au gouvernement national ou à la Banque centrale européenne illustrent comment les gouvernements pourraient redéfinir la propriété en cas de crise. Selon elle, cette ambiguïté soulève des questions plus larges sur la façon dont les États pourraient traiter les actifs détenus par des particuliers si les pressions financières s’intensifient.

Bien que Zang ait reconnu que la confiscation moderne pourrait ne pas refléter les mesures manifestes vues dans les années 1930, elle a suggéré que des approches plus subtiles, telles que des exigences de déclaration, des restrictions de transaction ou des taxes spéciales, pourraient atteindre des résultats similaires sans saisies explicites.

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L’interview a également abordé l’inflation et la baisse du pouvoir d’achat, que Zang a décrits comme des formes de longue date d’érosion de la richesse. Elle a soutenu que l’inflation, combinée à l’augmentation de la dette publique, met les gouvernements sous une pression croissante pour identifier de nouvelles sources de revenus ou d’actifs.

Tout au long de la discussion, Zang a souligné que ses points de vue reflètent une évaluation des risques plutôt qu’une défense politique. Elle a constamment présenté ses commentaires comme des avertissements sur les vulnérabilités systémiques plutôt que comme des prédictions d’actions immédiates.

Szafron a noté que les marchés sont restés résilients malgré ces préoccupations, un contraste que Zang a attribué à la confiance et à la liquidité plutôt qu’à la santé financière sous-jacente. Elle a soutenu que la stabilité du marché peut persister jusqu’à ce qu’un événement déclencheur force les pertes cachées à s’ouvrir.

L’interview s’est terminée avec Zang réitérant que 2026 pourrait être définie moins par les fluctuations de prix que par les questions sur la fiabilité des systèmes financiers et la durabilité des droits de propriété, en particulier dans un monde façonné par des tensions géopolitiques accrues et des contraintes fiscales.

FAQ ❓

• Que signifie “règle de la force” selon Lynette Zang ?
  Elle affirme que le contrôle des actifs est de plus en plus déterminé par le pouvoir et la force plutôt que par les protections légales.
• Pourquoi Zang met-elle en garde contre les renflouements bancaires?
  Elle croit que les sauvetages bancaires passés montrent que les autorités peuvent imposer des pertes aux déposants lors de futures crises.
• Qu’est-ce que “le Plan Italien” auquel Zang réfère ?
  Il se réfère aux débats sur qui possède en fin de compte les réserves d’or de l’Italie détenues dans le système euro.
• Zang prédit-elle une confiscation immédiate de l’or?
  Non, elle suggère que les risques augmentent mais affirme que toute action serait probablement progressive plutôt que soudaine.