L’investissement en capital-risque (CR) dans les startups crypto et blockchain a diminué au troisième trimestre de 2024. Ce déclin est en partie attribué à la popularité croissante des fonds négociés en bourse de bitcoin, qui offrent une alternative pour les investisseurs cherchant à s’exposer au secteur crypto. Les entreprises basées aux États-Unis dominent les accords CR dans le domaine crypto, suivies par Singapour, le Royaume-Uni, les Émirats arabes unis et la Suisse.
Les ETFs Bitcoin sont une plaie pour les startups crypto alors que les accords de capital-risque chutent de 20%
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Les investisseurs affluent vers les ETF Bitcoin
Au troisième trimestre de 2024, les sociétés de capital-risque ont investi environ 2,4 milliards de dollars dans 478 transactions impliquant des startups crypto et blockchain. Selon le dernier rapport de Galaxy Research, tant la valeur en dollars américains des fonds investis que le nombre de startups financées ont diminué, d’environ 20 % et 17 % respectivement.
Le rapport attribue la baisse de l’investissement en CR aux fonds négociés en bourse de bitcoin (ETF), qui ont vu des investissements significatifs depuis leur approbation. Ce passage aux ETF bitcoin pourrait indiquer que certains grands investisseurs préfèrent s’exposer au secteur crypto ‘à travers de grands véhicules liquides plutôt que par des investissements en CR à un stade précoce.
Les conclusions du rapport de recherche montrent que les startups à un stade précoce représentaient une part beaucoup plus importante (85 %) des 2,4 milliards de dollars en investissement CR. Seuls 15 % sont allés à des entreprises à un stade ultérieur. Commentant la capacité unique du CR centré sur les cryptos à lever des fonds pour de nouveaux accords, le rapport a déclaré :
“Les fonds natifs crypto peuvent encore avoir accès à des liquidités issues de grandes levées d’il y a plusieurs années, et l’accès aux entrepreneurs signifie qu’ils peuvent dénicher de nouveaux accords issus d’un regain d’enthousiasme pour les cryptos.”
Concernant les évaluations et les tailles des transactions, le rapport de Galaxy Research note qu’elles ont été en hausse depuis le deuxième trimestre jusqu’au troisième trimestre, atteignant leurs niveaux les plus élevés depuis 2022 au cours des deux périodes. Alors que cette tendance est similaire au paysage plus large du CR, le secteur crypto semble avoir rebondi plus fortement, selon le rapport.
L’intérêt des investisseurs pour les startups crypto IA monte en flèche
Lors de l’analyse de l’investissement en CR par catégorie, le rapport a trouvé que les entreprises et projets dans la catégorie “Trading/Exchange/Investing/Lending” ont reçu la plus grande part de capital CR avec 462,3 millions de dollars. Une grande partie de ce montant est allée à Cryptospherex (200 millions de dollars) et Figure Markets (73,3 millions de dollars).
Les résultats de l’étude de recherche indiquent également un intérêt croissant des CR pour les startups crypto utilisant l’intelligence artificielle (IA), les investissements trimestriels (QoQ) dans ces startups ayant été multipliés par 5. En revanche, l’investissement en CR dans la catégorie Web3/NFT/DAO/Metaverse/Gaming a chuté de 39 %, la plus grande baisse QoQ parmi toutes les catégories. Cependant, en termes de nombre de transactions, les projets Web3/NFT/DAO/Metaverse/Gaming représentaient 25 % (120 transactions).
Pendant ce temps, le rapport indique que les États-Unis restent la destination d’investissement préférée, les entreprises y ayant leur siège social représentant la vaste majorité de toutes les transactions CR (43,5 %). Singapour est classé au deuxième rang avec 8,7 %, suivi du Royaume-Uni avec 6,8 %. Les Émirats arabes unis (UAE) sont classés quatrièmes avec 3,8 %, et la Suisse complète le top cinq avec 3 %.
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