Le moteur des dérivés de Bitcoin vient de passer la vitesse supérieure alors que l’intérêt ouvert sur les contrats à terme a atteint un record de 91,59 milliards de dollars tandis que le prix spot oscille autour de 123 142 dollars à 9h30 dimanche.
Les dérivés du Bitcoin atteignent un record alors que l'intérêt ouvert pour les futures dépasse 91,59 milliards de dollars.
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Le Monticule Record des Futures Bitcoin Rencontre une Frénésie d’Options Axée sur les Appels
Au niveau de l’indice, bitcoin a dépassé 125 725 $ cette semaine avant de se stabiliser à 123 142 $, et le monde des dérivés n’a pas bronché. Les chiffres agrégés de l’intérêt ouvert (OI) des futures collectés par coinglass.com ont atteint un sommet historique près de 91,59 milliards de dollars, en hausse de 2,04% sur la journée, signe que les traders ont ajouté du risque au lieu de prendre des bénéfices. Traduction : les lumières du casino sont allumées et les jetons sont empilés haut.
CME porte toujours la couronne avec 18,19 milliards de dollars en OI, soit environ 19,85% du tas, et une exposition équivalente à 147,8K BTC. Binance suit avec 16,44 milliards de dollars (17,94%), puis Bybit à 10,13 milliards de dollars (11,06%) et Gate à 9,44 milliards de dollars (10,3%). OKX montre 4,96 milliards de dollars (5,41%), tandis que Bitget affiche 6,09 milliards de dollars (6,64%). Pour compléter le top dix : MEXC (4,04 milliards de dollars ; 4,4%), WhiteBIT (2,94 milliards de dollars ; 3,21%), BingX (1,78 milliard de dollars ; 1,94%) et Kucoin (1,24 milliard de dollars ; 1,35%).
Les mouvements sur 24 heures ajoutent du piquant. L’OI de Kucoin a bondi de 65,79%, Bitget a ajouté 5,95%, et WhiteBIT a ajouté 4,25%. Binance a augmenté de 3,06% et OKX de 2,83%, tandis que la voie institutionnelle de CME a progressé de 0,89%. Bybit, Gate, BingX, et MEXC ont légèrement reculé sur la journée. Un autre indicateur : le ratio OI/volume de CME proche de 2,47 laisse entrevoir des positions plus collantes et de plus long terme.
Les traders d’options penchent vers l’optimisme. Les appels représentent 60,26% de l’OI des options contre 39,74% pour les puts, et les dernières 24 heures ont montré une tendance similaire, avec les appels à 58,05% du volume. Le classement est rempli de strikes à la hausse: l’appel à 140 000 $ du 26 décembre de Deribit est en tête avec environ 9,893.9 BTC d’OI, suivi par l’appel du 26 décembre à 200 000 $ à 8,522 BTC et l’appel du 31 octobre à 124 000 $ à 7,210.9 BTC. Les appels de décembre à 120 000 $ et 150 000 $ suscitent également un intérêt considérable.
Max pain—le niveau où les acheteurs et les vendeurs ressentent collectivement le moins de joie—se regroupe autour de six chiffres. Les expirations proches gravitent autour de 115 000 $, tandis que plus tard au Q4, elles se situent entre 120 000 $ et 125 000 $ sur la courbe de Deribit. Avec les prix spot tournant autour de 123 000 $, les flux de couverture des négociateurs autour de ces niveaux peuvent ajouter de la volatilité, surtout à l’approche de la fin du mois.
Ensemble, les tableaux des futures et options de bitcoin indiquent une participation assez large et financée. Les haussiers peuvent pointer du doigt un OI record pour les futures, un biais options largement orienté vers les appels, et une bande de “max-pain” juste en dessous du prix spot. Les baissiers pourraient argumenter que la concentration d’appels à la hausse et un OI élevé laissent de la place pour des revirements. Quoi qu’il en soit, les dérivés préparent toujours le terrain—et bitcoin ne manque rarement son entrée.
