Les bureaux de produits dérivés sont à plein régime ce week-end, et le tableau des options de bitcoin cri littéralement “choisissez un camp” tandis que les futures s’empilent près des sommets du cycle.
Les dérivés de Bitcoin s'échauffent : une pile de futures de 77,45 milliards de dollars, les calls dominent toujours le marché des options.
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Liquidité Profonde, Paris Affutés : Les Investisseurs en Options Bitcoin Visent des Strikes à 110K$
Le bitcoin se négocie à 109 449$ ce samedi, et le marché des futures est dense : l’intérêt ouvert total (OI) s’élève à 707,59K BTC, soit 77,45 milliards de dollars. La profondeur est large, et le marché montre beaucoup d’intérêt bidirectionnel.
CME détient la plus grande part avec 138,82K BTC (15,19 milliards de dollars), soit une part de 19,6 %, et une hausse modeste de 0,32 % sur 24 heures. Binance suit avec 123,30K BTC (13,50 milliards de dollars) et une part de 17,42 %, bien que son OI ait glissé de 0,90 % sur la journée.
Le carnet de Bybit détient 84,39K BTC (9,23 milliards de dollars), en baisse de 0,87 % en 24 heures. OKX affiche 37,78K BTC (4,13 milliards de dollars) avec une hausse quotidienne de 1,31 %, tandis que Gate montre 78,24K BTC (8,56 milliards de dollars), en baisse de 1,07 %.
Les flux de deuxième niveau sont mixtes : Bitget détient 52,33K BTC (5,72 milliards de dollars), en hausse de 0,45 % sur la journée. Kucoin est à 6,12K BTC (669,49 millions de dollars), en baisse de 2,88 %. WhiteBIT a 20,94K BTC (2,29 milliards de dollars), en baisse de 0,55 %. MEXC bondit de 4,87 % à 26,42K BTC (2,89 milliards de dollars). BingX montre 9,15K BTC (1,00 milliard de dollars) après une chute de 42,96 %.
Ce week-end, les options bitcoin penchent à la hausse par positionnement mais pas selon le marché. Les calls représentent 60,66 % de l’intérêt ouvert à 199 102,16 BTC contre 39,34 % pour les puts à 129 149,11 BTC.
Pourtant, dans les dernières 24 heures sur Deribit, les puts ont légèrement mené le volume avec 16 247,21 BTC (50,87 %) contre 15 694,48 BTC en calls (49,13 %). Les traders se protègent en vue du week-end, et pas seulement pour encourager.
Les contrats les plus actifs se concentrent près de la fourchette actuelle de négociation du bitcoin. Le 28 septembre, l’option put à 110 000$ de Deribit a vu 1 311,9 BTC en volume. Le put à 100 000$ du 10 octobre a ajouté 853,3 BTC, tandis que le call à 116 000$ du 31 octobre a enregistré 812,5 BTC. Plusieurs autres contrats liés au strike de 110 000$ ont également maintenu l’activité.
En regardant plus loin, les calls de décembre dominent le tableau de l’intérêt ouvert. Le call du 26 décembre à 140 000$ détient 9 804,5 BTC, suivi par le call à 200 000$ avec 8 527,2 BTC. De solides concentrations se situent également aux strikes de 120 000$ et 150 000$, soulignant l’appétit des traders pour des paris haussiers ambitieux en fin d’année.
Le point de douleur maximum — le niveau où les acheteurs d’options le ressentent le plus — suit une bande lisse autour de 110 000$ à 116 000$ sur les échéances à court terme, avec une légère baisse vers 105 000$ pour les roulements de fin décembre.
En résumé : la liquidité des futures est abondante, l’OI des options favorise les calls, le volume à court terme penche vers les puts, et la carte du point de douleur maximum place l’aimant près de 110K$. Les traders de Bitcoin ont leur terrain de jeu ; maintenant, le prix décide qui paie pour le trajet.
