Les dérivés Bitcoin s'emballent : 43,75 milliards de dollars d'intérêt ouvert et le volume des options d'achat domine

Les positions ouvertes sur le Bitcoin augmentent alors que les traders d'options penchent vers la hausse

Selon les données enregistrées mardi par coinglass.com, l'intérêt ouvert total des contrats à terme sur le bitcoin s'élève à 651 350 BTC, pour une valeur de 43,78 milliards de dollars. Au cours de la dernière heure, l'intérêt ouvert total a baissé de 0,24 %, bien qu'il ait augmenté de 2,36 % sur 24 heures, ce qui indique que le positionnement s'est élargi à un horizon légèrement plus long, même si les traders intrajournaliers réduisent leur exposition.

Par place boursière, Binance arrive en tête avec 110 960 BTC d'intérêt ouvert, soit 7,45 milliards de dollars, ce qui représente 17,02 % du total. Le CME suit de près avec 106 320 BTC, soit 7,14 milliards de dollars, ce qui représente 16,31 %. OKX détient 43 870 BTC (2,95 milliards de dollars), Bybit 54 900 BTC (3,69 milliards de dollars) et Gate 64 960 BTC (4,36 milliards de dollars). Les 3,53 milliards de dollars de MEXC et les 1,83 milliard de dollars de BingX complètent le peloton de tête, ce qui montre que la liquidité reste largement répartie entre une myriade de plateformes de produits dérivés.

variations sur 24 heures sont mitigées. Les contrats ouverts sur le CME ont baissé de 3,55 % au cours de la journée, tandis que ceux sur Binance ont reculé de 0,28 %. En revanche, OKX a progressé de 4,09 % et Bybit de 3,72 %, ce qui suggère une certaine rotation plutôt qu'un recul général. Le ratio entre les positions ouvertes et le volume sur 24 heures du CME s'établit à 1,0185, soit un niveau nettement supérieur à celui de Binance (0,2693), ce qui laisse entrevoir un positionnement relativement plus important par rapport au chiffre d'affaires de la bourse basée à Chicago. Les indicateurs du marché des options montrent quant à eux que les traders sont légèrement optimistes. Le total des positions ouvertes sur les options Bitcoin reflète 55,15 % d'options d'achat contre 44,85 % d'options de vente. En termes bruts, les options d'achat totalisent 277 807,94 BTC contre 225 957,59 BTC pour les options de vente. Au cours des dernières 24 heures, la répartition est encore plus prononcée : 58,53 % du volume des options d'achat contre 41,47 % du volume des options de vente, avec 35 838,11 BTC pour les options d'achat et 25 396,37 BTC pour les options de vente.

Sur le CME en particulier, l'intérêt ouvert par position montre des pics récurrents autour des points d'inflexion clés des prix. L'historique montre que les options d'achat et de vente ont pris de l'ampleur lors des précédentes hausses et baisses, et les barres actuelles suggèrent que les traders restent actifs dans la construction de stratégies directionnelles et de couverture alors que le bitcoin oscille autour de 60 000 dollars.

d'expiration sur le CME ajoute une autre dimension. Le graphique empilé par expiration montre des concentrations significatives dans les tranches d'un à deux mois et de deux à trois mois, avec un poids supplémentaire plus loin sur la courbe, au-delà de six mois. Les échéances à court terme continuent d'accumuler de la valeur notionnelle, ce qui implique que les traders se concentrent sur les catalyseurs à court terme tout en conservant une exposition à plus long terme. Les niveaux de douleur maximale varient selon les bourses et révèlent des zones d'incitation divergentes. Sur Deribit, le niveau de douleur maximale est proche de 80 000 dollars, la courbe rouge atteignant un pic avant de s'aplatir. La courbe de douleur maximale de Binance est plus élevée, atteignant environ 120 000 dollars sur les contrats à plus longue échéance avant de redescendre vers 80 000 dollars. OKX affiche une zone de douleur maximale proche de 75 000 dollars à l'extrême droite de sa courbe, après avoir atteint un pic proche de 79 000 dollars vers la fin mars.

Pour l'échéance plus proche du 27 mars, des concentrations notionnelles notables sont visibles sur toutes les plateformes, en particulier sur Deribit et OKX, où les barres vertes atteignent un pic à cette date. Ce regroupement suggère que le contrat de fin mars pourrait agir comme un point de gravité si le prix au comptant dérive vers des prix d'exercice très fréquentés.

Dans l'ensemble, les marchés dérivés du bitcoin sont tout sauf endormis cette semaine. Les positions ouvertes sur les contrats à terme restent substantielles, à près de 44 milliards de dollars, les traders d'options penchent vers les calls, et les niveaux de douleur maximale se situent bien au-dessus du prix au comptant actuel sur plusieurs bourses. Avec le BTC se négociant à 66 705 dollars, le marché des dérivés met en effet le prix au défi de faire le prochain mouvement décisif.

FAQ 🔎

• Quel est le total des positions ouvertes sur les contrats à terme du bitcoin au 3 mars 2026 ? Le total des positions ouvertes sur les contrats à terme s'élève à 651 350 BTC, pour une valeur de 43,78 milliards de dollars à 9 heures du matin, heure de l'Est.
• Les traders d'options sur le bitcoin sont-ils optimistes ou pessimistes ? Les avis sont assez partagés. L'intérêt ouvert sur les options est de 55,15 % pour les options d'achat contre 44,85 % pour les options de vente, le volume des options d'achat étant également en tête sur 24 heures.
• Quelles sont les bourses qui détiennent le plus grand nombre de contrats à terme ouverts sur le bitcoin ? Binance arrive en tête avec 110 960 BTC, suivie de près par CME avec 106 320 BTC en contrats ouverts.
• Où se situent actuellement les niveaux de douleur maximale pour les options sur Bitcoin ? Les niveaux de douleur maximale se situent autour de 80 000 dollars sur Deribit, autour de 120 000 dollars sur la courbe à plus long terme de Binance et autour de 75 000 dollars sur OKX.