Les chiffres TVL gonflés pourraient faire éclater un écosystème Bitcoin Defi de 30 milliards de dollars.

Pourquoi le Bitcoin Defi a besoin de la preuve de TVL

Avec plus de 30 milliards de dollars en valeur totale bloquée (TVL), la finance décentralisée Bitcoin (Bitcoin defi) devient rapidement une tendance rentable, mais des chiffres TVL exagérés de projets douteux pourraient affaiblir l’ensemble du secteur.

La raison pour laquelle le TVL est le métrique de vanité par défaut dans la defi est qu’il indique la liquidité d’un jeton. Il aide également les investisseurs à évaluer la popularité et la fiabilité d’un projet. Mais la defi Bitcoin est différente. Évaluer le TVL basé sur Bitcoin est bien plus délicat qu’avec un protocole comme Ethereum.

Le modèle des sorties de transactions non dépensées (UTXO) de Bitcoin suit des morceaux discrets de bitcoins (BTC) qui, comme le nom l’indique, ne sont pas encore dépensés. Un protocole comme Ethereum fournit simplement un solde total d’éther (ETH) dans un compte. Et c’est là que réside le problème – le modèle UTXO non conventionnel de Bitcoin permet aux projets de manipuler le système et de gonfler le TVL.

“Vous pouvez faire autant de déclarations que vous le souhaitez sur le modèle UTXO”, a déclaré le professeur Yu Feng à Bitcoin.com lors d’une interview. “Mais à la fin de la journée, nous calculons uniquement la transaction qui se passe sur la blockchain Bitcoin parce que c’est le chiffre que personne ne peut altérer,” a ajouté Feng.

Essentiellement, les projets de defi Bitcoin font la publicité de fonds promis par des fournisseurs de liquidité (LP) sous la forme de UTXO Bitcoin, mais il n’est pas clair si ces fonds sont ensuite fournis aux projets. Après tout, comme l’explique Feng, seuls les fonds qui peuvent être prouvés de manière démontrable être contrôlés par le projet devraient être comptabilisés dans le TVL.

Feng est professeur d’informatique à l’Université de Californie à Santa Barbara (UCSB) et fondateur de la startup de scalabilité de la blockchain Nubit. Il s’est associé à l’ancien professeur adjoint d’informatique de l’UCSB, Shumo Chu, qui a fondé Nebra Labs, une entreprise de recherche sur la preuve sans connaissance (zk-proof).

Les ZK-Proofs à la rescousse

Au lieu de se fier aux revendications TVL falsifiables, Chu et Feng ont déclaré à Bitcoin.com qu’ils ont conçu un outil qui tire parti des zk-proofs, qui utilisent la cryptographie pour prouver la validité de l’information sans révéler l’information elle-même, et BitVM, un cadre de contrat intelligent basé sur Bitcoin, pour confirmer de manière fiable le TVL.

“La beauté de zk est qu’il est programmable,” a déclaré Chu. “Nous pouvons implémenter ces protocoles relativement facilement en utilisant notre technologie pour que les gens ne puissent pas tricher.”

Chu a expliqué que sa solution de preuve de TVL est très similaire aux systèmes de preuve de réserves adoptés par des bourses comme Binance à la suite de l’effondrement de FTX.

“J’étais l’un des auteurs originaux des articles sur la preuve de réserves dans la communauté Ethereum,” a expliqué Chu. “C’est essentiellement une preuve de réserves plus quelques adaptations pour Bitcoin,” a ajouté Chu, en se référant à la façon dont son système de preuve de TVL a des exigences supplémentaires pour s’adapter au modèle UTXO de Bitcoin.

Tout comme la preuve de réserves, la preuve de TVL cherche à prévenir les paniques bancaires catastrophiques où un grand nombre d’investisseurs avec des jetons de staking liquides décident de retirer le bitcoin sous-jacent pour découvrir qu’un projet avait émis plus de jetons qu’il n’avait de bitcoin.

La preuve de TVL montre également combien de bitcoin est bloqué et susceptible d’être confisqué. Le bitcoin que les investisseurs engagent dans un projet se retrouve sur des plateformes de preuve d’enjeu où il est utilisé à des fins de prêt et de defi. Ces plateformes atténuent les activités malveillantes en confisquant ou “coupant” une partie des fonds qu’un acteur malveillant engage dans un projet. Mais pour pouvoir couper les fonds, la plateforme doit avoir une certaine forme de contrôle sur les actifs, ce que la solution de Chu peut vérifier.

Selon le dépôt GitHub de la preuve de TVL, “Le BTC qui n’est ni sous le protocole de staking ni susceptible d’être confisqué ne peut pas être comptabilisé dans le TVL.”

Chu et Feng ont déclaré que leur système de preuve de TVL est toujours en cours de test, mais il sera intégré dans le prochain produit de Nubit appelé Goldinals – une norme de jeton fongible Bitcoin similaire au modèle ERC-20 d’Ethereum – qui devrait être lancé dès la semaine prochaine.

“Pour l’instant, nous commençons à construire le premier protocole d’accès natif Bitcoin appelé Goldinals sur BitVM,” a déclaré Feng. “L’une de nos principales missions est de ramener l’ordinateur mondial à Bitcoin.”