Au cours des 103 derniers jours, le secteur des Trésoreries américaines tokenisées s’est agrandi de 1,57 milliard de dollars, dépassant le seuil des 4 milliards de dollars, témoignant de l’adoption accélérée par les institutions. Dominant cet espace, Hashnote Short Duration Yield Coin (USYC) combine les avoirs en bons du Trésor américain à court terme avec des accords de rachat inversé, offrant aux investisseurs une double voie pour la génération de rendement.
Les bons du Trésor américains tokenisés dépassent la barre des 4 milliards de dollars alors que la demande institutionnelle explose.
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USYC de Hashnote Double Presque Alors Que Les Trésoreries Tokenisées Dépassent les 4 Milliards de Dollars
Récemment, les Trésoreries américaines tokenisées ont atteint une valorisation de 4,07 milliards de dollars, selon les données de rwa.xyz. Essentiellement une légère entaille dans les avoirs en bons du Trésor américain à court terme vendus temporairement à des contreparties participant aux Accords de Rachat Inversé de Nuit de la Réserve Fédérale (ON RRP). Bien que modeste en échelle, ce marché a défié les attentes avec une impressionnante expansion de 1,57 milliard de dollars en 103 jours.
Régnant en maître avec la plus grande capitalisation boursière, Hashnote Short Duration Yield Coin (USYC) a vu sa valorisation de marché s’envoler de 461,2 millions de dollars entre le 26 nov. 2024, et aujourd’hui, passant de 495,07 millions à 956,27 millions de dollars. Les investisseurs mondiaux en dehors des États-Unis peuvent accéder à ce véhicule via le Hashnote International Feeder Fund ou le Short Duration Yield Fund (SDYF), à condition de remplir les critères d’éligibilité (y compris une mise minimale de 100 000 dollars).
Les participants américains doivent satisfaire aux critères de Participant Éligible Qualifié (PEQ) de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) pour accéder à USYC via le Hashnote Feeder Fund. Derrière USYC se trouve le fonds on-chain de Franklin Templeton appelé Franklin Onchain U.S. Government Money Fund, également connu sous le nom de FOBXX ou BENJI. Les investisseurs institutionnels peuvent participer avec BENJI via le portail Web institutionnel de Franklin Templeton.
BENJI est également disponible aux investisseurs institutionnels dans plusieurs pays européens, notamment l’Autriche, la France, l’Allemagne, l’Italie, le Liechtenstein, les Pays-Bas, l’Espagne et la Suisse. Le fonds de Franklin Templeton, depuis le 26 novembre, a augmenté de 270,35 millions de dollars pour atteindre sa capitalisation boursière actuelle de 686,80 millions de dollars. En troisième position, on trouve l’offre tokenisée de Blackrock, le Blackrock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL).
Distribué via Securitize, BUIDL s’adresse exclusivement à des clients institutionnels de poids lourd – fonds spéculatifs, gestionnaires d’actifs et multinationales – un focus reflété par son seuil d’entrée élevé de 5 millions de dollars. Bien que BUIDL ait régné en maître il y a 103 jours avec une capitalisation de 530,29 millions de dollars, sa croissance à 668,41 millions de dollars le place maintenant en troisième position dans une hiérarchie en rapide évolution. Ensemble, les trois principaux fonds commandent 56,78 % de la valorisation de 4,07 milliards de dollars du secteur des Trésoreries tokenisées.
Sont également notables les USDY (592 millions de dollars) et OUSG (408 millions de dollars) d’Ondo, l’USTB (328 millions de dollars) de Superstate, le WTGXX (112 millions de dollars) de Wisdomtree et le TBILL (96,54 millions de dollars) d’Openeden. Les données de Rwa.xyz révèlent que ces initiatives offrent un rendement en pourcentage annuel (RPA) moyen de 4,2 %, avec 15 463 détenteurs investis collectivement dans 37 fonds de trésorerie tokenisés – presque le double de 8,754 détenteurs en un peu plus de trois mois. Cette explosion du capital et de l’afflux de participants signale un marché des trésoreries tokenisées en transition d’une expérience de niche à un concurrent majeur.
