Les Banques Centrales Accélèrent l'Achat d'Or alors que la Dé-dollarisation S'intensifie

La dé-dollarisation alimente la quatrième année d’achat massif d’or par les banques centrales

Au milieu des tensions mondiales croissantes et d’une démarche concertée pour réduire la dépendance au dollar américain, les banques centrales se tournent de plus en plus vers l’or en tant qu’actif de réserve stratégique. Le cabinet de conseil en métaux Metals Focus a rapporté le 5 juin dans son rapport annuel sur le marché de l’or que les banques centrales devraient acheter 1 000 tonnes métriques d’or en 2025, marquant la quatrième année consécutive d’achats importants par le secteur officiel. Bien que cette prévision représente une diminution de 8 % par rapport au record de 1 086 tonnes acquises en 2024, elle indique que la demande des banques centrales reste historiquement élevée.

Metals Focus a souligné que cette tendance est propulsée par des efforts continus pour réduire la dépendance aux actifs libellés en dollars américains, alors que les banques centrales réagissent aux préoccupations croissantes sur la stabilité politique et fiscale des États-Unis. Dans son rapport, le cabinet a déclaré :

Les moteurs qui ont soutenu la dé-dollarisation ces dernières années restent fermement en place.

“En réalité, la politique imprévisible du président Trump, ses critiques publiques de (le président de la Fed) Jerome Powell et les perspectives fiscales des États-Unis en dégradation ont encore érodé la confiance dans le dollar américain et les bons du Trésor en tant qu’ultimes actifs refuges,” a expliqué la firme. Le rapport a ajouté que “les tensions géopolitiques élevées depuis le début de son administration ont également réduit l’attrait des actifs américains.” Ces développements, a noté Metals Focus, renforcent l’argument en faveur de l’or en tant qu’actif de réserve politiquement neutre et sans passif parmi les banques centrales.

Malgré une forte hausse des prix de l’or—en hausse de 29 % jusqu’à présent cette année, avec un record de 3 500 $ par once troy atteint en avril—la demande des banques centrales n’a pas faibli. Les achats du premier trimestre étaient conformes à la moyenne de 2022–2024, avec la Pologne, l’Azerbaïdjan et la Chine parmi les principaux acheteurs. Le rapport a également souligné des afflux constants en Iran, indiquant une activité continue de la Banque Centrale d’Iran. Metals Focus projette que le prix moyen de l’or augmentera de 35 % en 2025 pour atteindre 3 210 $ par once, citant l’incertitude économique persistante et la baisse de confiance dans les instruments traditionnels de valeur refuge comme facteurs principaux soutenant la demande.

Les préoccupations concernant le déclin de la domination mondiale du dollar américain augmentent, alimentées par les tensions géopolitiques et l’instabilité fiscale. Le PDG de JPMorgan Jamie Dimon et le PDG de Tesla Elon Musk ont récemment lancé des avertissements soulignant ces risques. Le PDG de Coinbase Brian Armstrong a pris une position plus directe, déclarant que le bitcoin pourrait finalement remplacer le dollar en tant que monnaie de réserve mondiale. Pendant ce temps, des pays au sein d’alliances telles que les BRICS et l’Organisation de Coopération de Shanghai (OCS) accélèrent la dé-dollarisation en effectuant plus de commerce dans les monnaies nationales.