Les analystes de Vaneck prévoient l'évolution du Bitcoin vers 180 000 $ en raison d'un changement réglementaire

Bitcoin S’envole sur l’Optimisme Réglementaire, Vaneck Prédit de Nouveaux Sommets Historiques

Selon l’analyse de mi-novembre de Vaneck, le récent pic de prix du bitcoin souligne un fort sentiment des investisseurs alimenté par des changements de politique sous le président élu Donald Trump. Le 5 novembre, soir des élections, le bitcoin a bondi de près de 9 %, atteignant 75 000 $, alors que les marchés ont réagi aux promesses de campagne de Trump visant à éliminer la position de “réglementation par l’application de la loi” de la Securities and Exchange Commission (SEC) et à favoriser un environnement législatif favorable aux cryptomonnaies.

« Trump a déjà commencé à nommer des personnalités pro-crypto au sein de la branche exécutive, tandis que le parti républicain détient désormais un gouvernement unifié, augmentant ainsi la probabilité d’une législation de soutien », déclarent Frankovitz et Sigel. « Une telle législation inclut des propositions telles que la création d’une réserve nationale de bitcoin — dont les chances s’échangent à 34 % sur Polymarket au 19 novembre — et la réécriture de la structure de marché crypto et de la législation préliminaire sur les stablecoins. »

S’appuyant sur des schémas historiques, Vaneck établit des comparaisons avec le rallye post-électoral de 2020, au cours duquel le prix du bitcoin a plus que doublé à la fin de l’année, atteignant finalement un gain de 137 % en 2021. Les analystes prévoient une trajectoire similaire ce cycle, citant des indicateurs clés du marché. Par exemple, la domination du bitcoin, une mesure de sa part de marché par rapport à toutes les cryptomonnaies, a atteint 59 % en novembre, son plus haut niveau depuis mars 2021, reflétant une confiance renouvelée dans l’actif.

Les recherches de Vaneck soulignent également des indicateurs onchain robustes. L’activité du réseau Bitcoin montre une résilience, avec des transactions quotidiennes proches de niveaux historiques et des volumes de transfert augmentant de 118 % d’un mois à l’autre. Malgré une baisse de 15 % du nombre de transactions, des charges utiles plus importantes ont conduit à des tailles moyennes de transaction records. Le rapport ajoute en outre :

Avec le prix du bitcoin atteignant des sommets historiques, ~99 % de toutes les adresses bitcoin sont actuellement rentables.

Bien qu’optimistes quant à la performance à court terme du bitcoin, Frankovitz et Sigel mettent en garde contre un potentiel de surchauffe. Leur analyse des taux de financement des futures perpétuels — un indicateur clé du sentiment du marché — suggère que des taux élevés soutenus coïncident souvent avec des sommets de cycle. À la mi-novembre, les taux de financement ont dépassé les seuils historiquement associés à de forts gains à court terme, mais avertissent des rendements décroissants sur des horizons temporels plus longs.

Les indicateurs de profit non réalisé du bitcoin renforcent davantage les perspectives haussières. Vaneck note que les profits non réalisés relatifs, une mesure des gains sur papier, se trouvent dans une gamme typiquement associée aux phases intermédiaires des marchés haussiers. Cependant, si ces niveaux atteignent des pics historiques, cela pourrait signaler un risque accru de corrections du marché en raison d’une accélération de la prise de bénéfices.

« Historiquement, les niveaux élevés de la moyenne mobile à 30 jours (DMA) RUP — en particulier au-dessus de 0,60 et 0,70 — signalent un fort sentiment de marché et un potentiel de surchauffe », note le rapport de Vaneck.

L’intérêt du public montre également des signes de reprise. Selon Vaneck, la popularité des termes de recherche pour “crypto” reste bien en deçà des pics des précédents marchés haussiers, suggérant que le rallye actuel a de la marge pour croître davantage avant d’atteindre un excès spéculatif. Pendant ce temps, Vaneck indique que l’engagement sur les plateformes de trading, tel que la montée de l’application Coinbase dans le top 10, reflète une attention publique accrue.

Vaneck souligne que l’environnement réglementaire reste un facteur décisif pour l’avenir du bitcoin. La firme anticipe que l’administration Trump abolira les mesures restrictives comme le bulletin comptable de la SEC et soutiendra une adoption plus large en encourageant les banques à proposer des solutions de garde pour les cryptomonnaies. De plus, une législation permettant l’émission de stablecoins par des banques agréées par l’État pourrait renforcer la domination des États-Unis dans l’écosystème des actifs numériques.