Les actions risquent de connaître une longue période de baisse, mais le bitcoin pourrait rebondir en premier, selon Gareth Soloway

Gareth Soloway met en garde contre une stagnation à la japonaise alors qu'il devient optimiste sur le bitcoin

Les marchés ont ouvert la semaine sur des tensions, le S&P 500 et le Nasdaq reculant d'environ 1,5 % et le bitcoin tombant à un plus bas intrajournalier de 62 500 dollars mardi, alors que les nouvelles tensions tarifaires et les risques géopolitiques pesaient sur le sentiment. L'or, quant à lui, a grimpé au-dessus de 5 200 dollars, renforçant son attrait en tant que valeur refuge.

Au cours de l'interview accordée à TDLR, M. Soloway a déclaré à M. Lin que le récent mouvement latéral du marché boursier masquait ce qu'il considère comme une distribution institutionnelle. « Au cours des derniers mois, j'ai été pessimiste à l'égard du marché boursier, principalement parce que les graphiques m'indiquaient une tendance à la baisse », a-t-il déclaré, soulignant le rétrécissement des fluctuations de prix qui précède souvent des baisses plus importantes.

Son objectif à court terme pour le S&P 500 se situe autour de 6 100, soit environ 10 % en dessous des niveaux actuels, avec un potentiel de baisse plus importante vers 5 600 au fil du temps. Plus inquiétant encore, M. Soloway a évoqué la possibilité que les actions américaines connaissent une évolution similaire à celle du Japon après le pic des années 1980.

« Nous pourrions ne pas voir de nouveaux sommets historiques sur les marchés boursiers avant littéralement plus de 20 ans », a-t-il averti, ajoutant que les hypothèses de planification de la retraite fondées sur des gains boursiers réguliers pourraient s'avérer trop optimistes. Les déclarations de M. Soloway interviennent alors que les bouleversements liés à l'intelligence artificielle (IA) ont secoué le marché. Le pétrole reste toutefois l'un de ses placements préférés. Après être entré à près de 55 dollars le baril à la fin de l'année dernière, M. Soloway a déclaré qu'il restait optimiste malgré la prise de bénéfices partiels. Il a cité le déclin du boom du schiste américain et les tensions géopolitiques comme facteurs favorables, avec un prix du pétrole à 100 dollars à portée de main au cours des deux prochaines années.

Concernant le bitcoin, M. Soloway a adopté un ton nettement différent de sa thèse précédente au début de 2024, qui s'est avérée erronée. S'il s'attend à ce que le cycle baissier général persiste, il voit une configuration à court terme puissante, alimentée par un pessimisme extrême et un soutien technique près de la zone de rupture de 2021. « Je suis incroyablement optimiste sur le bitcoin à ce stade », a-t-il expliqué lors de l'entretien avec Lin, citant une configuration haussière en barres intérieures et des indicateurs de sentiment profondément négatifs comme signaux contraires. Il anticipe un rebond vers 80 000 à 85 000 dollars, qui pourrait générer des gains de 20 à 30 % avant une nouvelle baisse. À

plus long terme, il s'attend toujours à ce que le bitcoin finisse par passer sous la barre des 50 000 dollars, mais considère la configuration actuelle comme une opportunité pour les swing traders prêts à agir sur la base de probabilités plutôt que de discours.

L'or continue de bénéficier de l'incertitude qui entoure les droits de douane, l'inflation et la stabilité budgétaire des États-Unis. M. Soloway prévoit une hausse vers 5 400 dollars à court terme, même s'il n'augmente pas de manière agressive ses positions aux niveaux actuels. L'argent, en revanche, reste prisonnier de ce qu'il décrit comme une fourchette baissière, avec un soutien important nettement inférieur.

En ce qui concerne le dollar américain et les bons du Trésor, M. Soloway a reconnu la diversification mondiale croissante loin des actifs libellés en dollars. Il a souligné la baisse de la participation étrangère sur les marchés des bons du Trésor et la tendance à long terme du dollar qui, si elle venait à s'inverser, pourrait signaler une faiblesse structurelle plutôt qu'une correction passagère.

Pour la planification de la retraite, M. Soloway a mis l'accent sur la diversification entre les métaux, le bitcoin et certaines actions versant des dividendes. L'inflation ayant érodé le pouvoir d'achat au fil des décennies, il a fait valoir qu'un rendement annuel modeste de 3 % à 5 % pourrait suffire à préserver la richesse à l'avenir, même s'il est peu probable qu'il génère des gains exceptionnels. Son message général : se concentrer sur la probabilité, respecter les signaux techniques et abandonner l'hypothèse selon laquelle le marché boursier offrira de manière fiable des rendements annuels à deux chiffres dans les années à venir.

FAQ 🔎

• Quelles sont les perspectives de Gareth Soloway pour le marché boursier ? Il s'attend à une tendance baissière continue avec des baisses potentielles vers 6 100 et peut-être 5 600 sur le S&P 500.
• Pourquoi Soloway est-il optimiste à court terme concernant le bitcoin ? Il cite un sentiment baissier extrême et une tendance haussière qui pourrait déclencher un rebond vers 80 000 à 85 000 dollars.
• Quelle est son opinion sur les prix du pétrole ? Soloway reste optimiste, avertissant que le pétrole pourrait atteindre 100 dollars le baril dans les deux prochaines années.
• Comment suggère-t-il de préparer sa retraite ? Il recommande de diversifier ses placements entre les métaux, le bitcoin et les actions versant des dividendes afin de préserver son pouvoir d'achat.