Le statut de refuge du dollar américain en péril alors que les tarifs érodent la confiance mondiale, prévient un expert

Le dollar américain pourrait perdre son trône mondial avec l’inflation croissante et les alliés qui s’éloignent

Un bouleversement majeur de l’ordre financier mondial pourrait se profiler, selon Nigel Green, PDG de la société de conseil financier Devere Group, qui a tiré la sonnette d’alarme lundi suite à l’annonce par le président Donald Trump de tarifs universels. Il a fait valoir que cette mesure pourrait nuire au rôle du dollar américain en tant que principale monnaie refuge mondiale.

“Les tarifs universels sur toutes les importations américaines, dévoilés dans une annonce défiant depuis la Maison-Blanche, marquent une escalade brutale des tensions commerciales mondiales et un départ radical de décennies de politique de marché ouvert,” a averti le dirigeant. “Le dollar pourrait bondir à court terme, car les investisseurs réagissent au choc en se repliant vers ce qu’ils pensent être la sécurité.” Cependant, il a mis en garde:

Mais la nature de cette crise grandissante est différente. La menace vient de l’intérieur des États-Unis, et le statut de refuge sûr du dollar pourrait ne pas tenir sous une inflation soutenue, l’affaiblissement des rendements réels et la méfiance croissante à l’égard du leadership économique américain.

Il a expliqué que les pressions inflationnistes découlant des augmentations de coûts induites par les tarifs pourraient affaiblir les perspectives économiques américaines : “Trump fait également pression de manière agressive pour des baisses des taux d’intérêt. Donc, nous observons des perspectives de croissance plus faibles combinées à une hausse des prix et une pression politique sur la Fed pour rester accommodante. C’est une configuration classique pour une faiblesse du dollar à moyen terme.”

Green a également souligné que la confiance—pas seulement la taille économique—soutenait la domination mondiale du dollar, ce que “les tarifs universels attaquent directement cette fondation.” Il a souligné que si les partenaires mondiaux commencent à voir les États-Unis comme hostiles ou opportunistes, les conséquences financières pourraient être désastreuses. Notant que des fissures visibles se sont déjà formées dans le système, il a prédit:

Nous pourrions assister aux premières étapes de mouvements mondiaux de retrait du dollar en tant que monnaie refuge ultime.

Le PDG de Devere a cité les efforts de diversification en cours par les banques centrales à l’étranger : “Les banques centrales en Chine, en Russie et dans certaines parties du Moyen-Orient ont progressivement réduit leur dépendance aux bons du Trésor américains.” Il a également souligné l’intérêt croissant pour des alternatives : “L’essor des monnaies numériques et des accords commerciaux bilatéraux en dénominations non-dollar suggèrent encore un changement lent mais réel dans l’ordre monétaire mondial.”

En regardant vers l’avenir, Green a averti que le retour de bâton des partenaires commerciaux mondiaux pourrait aggraver la situation :

Si les rendements réels diminuent, que la confiance s’érode et que l’Amérique est vue comme la source—pas le bouclier—de l’instabilité mondiale, nous croyons que le dollar pourrait commencer à perdre son avantage unique de refuge sûr.

Il a exhorté les investisseurs à repenser leurs stratégies de portefeuille : “Les investisseurs doivent se positionner en conséquence. Détenir uniquement des actifs en USD ou supposer que le dollar surperformera toujours en temps de crise n’est plus une stratégie viable.” Green a conclu avec une prévision sombre : “Les tarifs mordront. L’inflation augmentera. Et si le reste du monde voit les États-Unis abuser de leur puissance monétaire et abandonner les principes du libre-échange, le mouvement de retrait du dollar s’accélérera. Cela pourrait être un tournant historique pour la devise américaine.”