Le régulateur de New York clarifie les règles sur les sous-dépositaires et la ségrégation des actifs des clients

Mise en avant de la protection des clients et de la sous-garde

Le Département des services financiers de l’État de New York (DFS) a publié une mise à jour des directives concernant la protection des clients pour les actifs en crypto-monnaies en cas d’insolvabilité. Ces nouvelles directives remplacent celles émises le 23 janvier 2023, offrant une plus grande clarté, notamment concernant les sous-custodiens, tout en continuant à mettre l’accent sur des pratiques de garde et de divulgation « saines » pour protéger les clients en cas d’insolvabilité.

Dans une lettre à l’industrie datée du 30 septembre, la surintendante du DFS Adrienne A. Harris a déclaré que la directive avait pour but d’offrir une plus grande clarté concernant les normes et pratiques qui aideront à assurer que les entités en crypto-monnaies (VCE) structurent correctement leur cadre de garde d’actifs.

Harris, qui quittera le DFS en octobre, a souligné le rôle du département dans le secteur, en affirmant :

Les normes réglementaires de protection des actifs numériques et des consommateurs, leaders au niveau national, du Département ont établi des attentes claires et transparentes pour protéger les New-Yorkais depuis 2015. La directive est un outil réglementaire particulièrement important, permettant au Département de répondre à des circonstances nouvelles et en évolution.

Elle a ajouté que la directive mise à jour fournit spécifiquement une plus grande clarté sur les relations émergentes de sous-garde dans le domaine des actifs numériques.

Changement significatif et nouvelles exigences pour la sous-garde

Le DFS considère qu’un dépositaire VCE s’engageant dans un arrangement de sous-garde avec un tiers constitue un changement significatif pour l’activité du dépôt VCE, nécessitant l’approbation du département préalablement à sa mise en œuvre. Pour accorder son approbation, le DFS s’attend à recevoir l’évaluation des risques applicable réalisée par le dépositaire VCE ainsi que l’accord de service proposé entre les parties.

Le Département exige également que l’accord de service avec le sous-custodien inclue des mesures spécifiques de protection des clients. L’accord doit exiger que le sous-custodien sépare toutes les crypto-monnaies des clients des actifs d’entreprise du VCE et du sous-custodien.

De plus, l’accord de service proposé doit indiquer explicitement que les crypto-monnaies des clients ne peuvent être utilisées comme « garantie pour les dettes propres du VCE, ni le sous-custodien peut revendiquer un droit de rétention ou de gage sur ces actifs, sauf pour les frais et dépenses ordinaires et habituels. »