Le pétrole brut du Texas occidental atteint 115 dollars sur Hyperliquid dans un contexte de tensions guerrières au Moyen-Orient

Les marchés pétroliers réagissent au conflit iranien alors que les échanges du week-end font grimper les prix

Cette flambée s'est produite alors que les bourses traditionnelles de matières premières étaient fermées, donnant aux traders crypto l'occasion de réagir les premiers à l'escalade des tensions géopolitiques liées au conflit entre les États-Unis, Israël et l'Iran, ainsi qu'aux perturbations croissantes près du détroit d'Ormuz.

Les contrats à terme perpétuels sur le brut West Texas Intermediate (WTI) négociés sur Hyperliquid ont atteint 115 dollars le baril dimanche, tandis que les équivalents Brent ont atteint environ 117 dollars. Cette hausse est survenue quelques jours seulement après la fermeture des marchés conventionnels vendredi, avec le WTI à environ 89,04 dollars et le Brent à 93,33 dollars, des niveaux déjà considérés comme élevés après une semaine d'escalade militaire dans le golfe Persique.

Cette hausse a été en partie alimentée par des ajustements soudains de la production de la part des principaux exportateurs. Le Koweït a commencé samedi à réduire sa production d'environ 100 000 barils par jour et a laissé entendre que des réductions plus importantes pourraient suivre, les perturbations des exportations et les réservoirs de stockage pleins ayant contraint le pays à ralentir ses activités dans plusieurs grands champs et raffineries.

Les responsables ont indiqué que les réductions pourraient presque tripler si le trafic des pétroliers dans le détroit d'Ormuz ne se normalisait pas. Cette voie navigable étroite achemine environ 20 % des expéditions mondiales de pétrole, ce qui en fait l'un des points d'étranglement énergétiques les plus importants de la planète.

Dans une note fournie au Wall Street Journal (WSJ), Giovanni Staunovo, stratège en matières premières chez UBS, a expliqué que « les capacités de stockage sont limitées au Moyen-Orient et que la seule solution pour éviter que les réservoirs ne débordent est de réduire la production ». Il a ajouté : « Plus le détroit restera fermé longtemps, plus il manquera de barils de pétrole brut et de produits raffinés, ce qui entraînera une hausse des prix ».

Les Émirats arabes unis ont également commencé à ajuster leurs niveaux de production offshore, les goulets d'étranglement à l'exportation ayant entraîné une augmentation des stocks. Si certaines expéditions sont détournées vers le pipeline de Fujairah qui contourne Ormuz, les responsables ont déclaré que la production devait être équilibrée avec la capacité de stockage disponible afin d'éviter toute tension opérationnelle. D'autres producteurs de la région sont confrontés à des pressions similaires. L'Irak aurait fortement réduit sa production dans plusieurs champs, tandis que l'Arabie saoudite a temporairement interrompu les opérations d'une raffinerie à la suite d'attaques liées au conflit plus large. Ces préoccupations liées à l'approvisionnement se sont heurtées à une dynamique de marché différente sur Hyperliquid, une bourse décentralisée de produits dérivés qui permet aux traders d'acheter et de vendre des contrats à terme perpétuels 24 heures sur 24. Comme la plateforme fonctionne en continu, les prix peuvent évoluer même lorsque les marchés traditionnels tels que le NYMEX et l'ICE restent fermés pendant le week-end.

Les traders spécialisés dans les cryptomonnaies ont envahi la plateforme à mesure que les tensions géopolitiques s'intensifiaient, poussant l'intérêt ouvert pour les contrats à terme perpétuels sur le pétrole à dépasser parfois 50 millions de dollars et faisant grimper le volume quotidien des transactions au-dessus de 100 millions de dollars pendant les pics d'activité. La liquidité et l'effet de levier élevé ont contribué à amplifier les fluctuations de prix cette semaine. Les grands traders ont ouvert des positions longues agressives alors que les spéculations allaient bon train sur une possible flambée des prix du pétrole si le détroit d'Ormuz venait à être complètement bloqué.

Lorsque les marchés à terme traditionnels rouvriront, les prix pourraient très bien revenir à des niveaux soutenus par l'offre et la demande physiques, mais il est possible qu'ils restent élevés. Néanmoins, la décision d'Hyperliquid a donné un aperçu de la rapidité avec laquelle les marchés peuvent réagir lorsque le risque géopolitique se heurte à une infrastructure de négociation toujours active.

Le conflit sous-jacent à l'origine de la volatilité a débuté le 28 février, lorsque les États-Unis, en collaboration avec Israël, ont lancé des frappes coordonnées contre des installations militaires et nucléaires iraniennes. L'Iran a riposté en lançant des vagues de drones et de missiles visant Israël, les bases américaines et les infrastructures de la région du Golfe.

Les combats ont déjà commencé à affecter les voies d'approvisionnement énergétiques critiques. Le trafic des pétroliers dans le détroit d'Ormuz a considérablement ralenti, obligeant les exportateurs à réduire leurs expéditions et à rediriger leurs cargaisons lorsque cela était possible.

Plusieurs banques d'investissement ont déjà averti qu'une fermeture totale du détroit pourrait faire grimper le prix du brut entre 100 et 150 dollars, en fonction de la durée du choc d'approvisionnement. La hausse des prix du pétrole menace également de compliquer les tendances inflationnistes mondiales. L'augmentation des coûts du carburant se répercute généralement sur les chaînes d'approvisionnement dans les secteurs des transports, de la fabrication et de l'alimentation, exerçant une pression tant sur les consommateurs que sur les banques centrales.

Le président Donald Trump a toutefois laissé entendre que cette flambée pourrait ne pas durer. Dans ses commentaires sur le conflit, M. Trump a qualifié la récente hausse du prix du pétrole de réaction temporaire du marché et a indiqué que les prix devraient se stabiliser si la situation s'apaisait. M. Trump a déclaré à la presse que les prix du pétrole finiraient par « baisser ». Le président américain a insisté :

« Ils baisseront très rapidement. Et nous nous serons débarrassés d'un cancer majeur, majeur, sur la surface de la Terre. »

M. Trump s'est également exprimé sur Truth Social ce week-end pour déclarer que les États-Unis étaient déjà en train de gagner et a ajouté une déclaration à l'intention du Royaume-Uni pour faire bonne mesure. « Le Royaume-Uni, notre ancien grand allié, peut-être le plus grand de tous, envisage enfin sérieusement d'envoyer deux porte-avions au Moyen-Orient », a écrit M. Trump. « Ce n'est pas grave, Monsieur le Premier ministre Starmer, nous n'en avons plus besoin, mais nous nous en souviendrons. Nous n'avons pas besoin de gens qui se joignent à la guerre après que nous l'avons déjà

gagnée ! »

Que le choc des prix du week-end s'avère être un moment passager ou un signe avant-coureur dépendra en grande partie de ce qui se passera ensuite dans le golfe Persique. Pour l'instant, les traders de pétrole semblent se préparer à davantage de turbulences.

FAQ 🛢️

• Pourquoi le prix du pétrole a-t-il atteint 115 dollars sur Hyperliquid ? Les prix du pétrole ont grimpé en flèche en raison des risques de conflit au Moyen-Orient et des réductions de production du Koweït et des Émirats arabes unis pendant les échanges du week-end sur la bourse cryptographique ouverte 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7.
• Qu'est-ce que Hyperliquid et pourquoi influence-t-il les prix du pétrole ? Hyperliquid est une bourse décentralisée de produits dérivés où les traders peuvent acheter des contrats à terme perpétuels sur le pétrole 24 heures sur 24, ce qui permet aux prix d'évoluer lorsque les marchés traditionnels sont fermés.
• Quelle est l'importance du détroit d'Ormuz pour l'approvisionnement mondial en pétrole ? Environ 20 % des expéditions mondiales de pétrole transitent par le détroit d'Ormuz, ce qui fait des perturbations dans cette zone un facteur majeur de volatilité des prix de l'énergie.
• Les prix du pétrole pourraient-ils encore augmenter si le conflit se poursuit ? Selon les analystes, des perturbations prolongées des routes maritimes du Golfe pourraient faire grimper les prix du brut entre 100 et 150 dollars, en fonction de la durée des restrictions d'approvisionnement.