Le PDG de Blackrock, Larry Fink, avertit que les États-Unis risquent de perdre leur leadership économique mondial au profit des actifs numériques comme le bitcoin s’ils ne s’attaquent pas à leur dette croissante. Il plaide pour une modernisation via la tokenisation et la finance décentralisée (DeFi), soulignant le potentiel de démocratisation des opportunités d’investissement.
Le PDG de BlackRock déclare que la crise de la dette américaine pourrait propulser le Bitcoin en tant que concurrent de la monnaie de réserve.
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Fink fait l’éloge de la tokenisation comme solution pour un système financier « brisé » dans sa lettre annuelle
Dans sa lettre annuelle de 2025, Larry Fink a averti que la croissance incontrôlée de la dette de la nation menace la domination du dollar en tant que monnaie de réserve mondiale. La dette fédérale détenue publiquement a dépassé 100 % du PIB, avec des paiements d’intérêts qui devraient dépasser 952 milliards de dollars cette année, dépassant les dépenses de défense.
D’ici 2030, les dépenses obligatoires et le service de la dette pourraient dévorer toutes les recettes fédérales, créant un « déficit permanent » et ébranlant la confiance mondiale, a expliqué Fink. Positionnant la DeFi et la tokenisation d’actifs comme essentielles pour la modernisation du marché, Fink a souligné leur potentiel transformateur. La tokenisation, qui implique de convertir des actifs traditionnels comme des actions, des obligations ou des biens immobiliers en jetons basés sur la blockchain, peut faciliter des transactions plus rapides, débloquer la propriété fractionnée et élargir l’accès à des investissements lucratifs.
Faisant une comparaison pointue, il a décrit l’infrastructure financière actuelle comme SWIFT comme semblable à « acheminer des e-mails via la poste », soulignant le rôle inévitable de la blockchain dans l’avenir de la finance. Blackrock avance rapidement sa stratégie numérique avec le Fonds de liquidité numérique institutionnel de 1,914 milliard de dollars USD (BUIDL), créé en collaboration avec Securitize.
Ce fonds, comprenant des investissements en trésorerie, des bons du Trésor américain et des accords de prise en pension, est le plus grand produit de trésorerie tokenisé à ce jour. Fink l’a présenté comme une initiative pivot pour connecter les marchés publics et privés tout en améliorant la liquidité et la transparence.
Fink a également noté l’adhésion croissante des institutions au bitcoin (BTC), citant le produit négocié en bourse américain de Blackrock sur le bitcoin (ETP) IBIT, qui a dépassé 50 milliards de dollars d’actifs sous gestion au cours de sa première année. Pourtant, il a averti que la détérioration de la posture fiscale de l’Amérique pourrait involontairement positionner le bitcoin comme un refuge préférable pour les investisseurs méfiants envers les actifs libellés en dollars.
Fink a déclaré :
Si les États-Unis ne contrôlent pas leur dette, si les déficits continuent de s’aggraver, l’Amérique risque de perdre cette position au profit des actifs numériques comme le bitcoin.
Il a en outre souligné que bien que la tokenisation et la DeFi présentent des avancées prometteuses, leur succès dépend des adaptations réglementaires. Des cadres efficaces traitant de la vérification d’identité et des inefficacités opérationnelles sont essentiels. « Les marchés n’évoluent pas naturellement pour servir tout le monde de manière égale », a remarqué Fink, appelant les décideurs politiques à promouvoir l’innovation financière.
La lettre signale l’engagement de Blackrock à étendre sa présence dans les marchés privés et la blockchain, marqué par des acquisitions récentes axées sur l’infrastructure et l’analyse de données. Alors que les défis fiscaux s’intensifient, le message de Fink est sans équivoque : embrasser l’innovation financière n’est pas un choix, c’est une nécessité.
