Le Japon Prêt à Approuver les Premiers ETFs Crypto d'ici 2028

Briser les Barrières

Les régulateurs japonais se préparent à approuver les premiers fonds négociés en bourse (ETFs) en cryptomonnaie du pays d’ici 2028. L’Agence des services financiers (FSA) a dévoilé des plans pour ajouter les actifs numériques à la liste des “actifs spécifiés” éligibles pour les fonds de placement.

Le mouvement, rapporté par Nikkei, vise à fournir aux investisseurs particuliers une passerelle réglementée et simplifiée vers un marché mondial de 3 trillions de dollars déjà adopté par les grandes institutions internationales. Le nouveau cadre permettrait au bitcoin et à d’autres cryptomonnaies d’être échangés sur la Bourse de Tokyo aux côtés des actions traditionnelles.

Les grands acteurs financiers tels que Nomura Holdings et SBI Holdings sont prêts à lancer les premiers ETFs en cryptomonnaie au Japon. Les analystes estiment que ces produits nationaux pourraient finalement attirer jusqu’à 6,4 milliards de dollars (1 trillion de yens) en actifs, reflétant une tendance mondiale où les ETFs en bitcoin spot aux États-Unis ont déjà amassé environ 120 milliards de dollars.

Du Caution à la Compétition

La voie du Japon vers les ETFs en cryptomonnaie marque un départ significatif de sa position historiquement conservatrice. Pendant des années, la FSA a maintenu une approche attentiste, façonnée par des piratages de haut niveau tels que Mt. Gox en 2014 et Coincheck en 2018.

Jusqu’à récemment, la loi japonaise ne reconnaissait pas les cryptomonnaies comme des titres, les excluant effectivement des ETFs. La FSA s’est concentrée presque exclusivement sur la protection des consommateurs grâce à des exigences strictes de séparation des actifs et de stockage à froid pour les échanges.

Le code fiscal du Japon, qui considère les gains en cryptomonnaie comme des revenus divers imposés à des taux pouvant atteindre 55%, était un autre obstacle majeur. En revanche, les actions et ETFs traditionnels sont imposés à un taux fixe de 20%. La nouvelle proposition de la FSA vise à reclasser les cryptomonnaies sous la Loi sur les instruments financiers et les échanges pour aligner leur traitement fiscal avec celui des actions traditionnelles.

Le pivot suit l’approbation en 2024 des ETFs en cryptomonnaie spot aux États-Unis et à Hong Kong. Alors que les fonds de pension et les dotations universitaires ont commencé à intégrer le bitcoin dans leurs portefeuilles, les décideurs politiques japonais craignaient que le pays ne prenne du retard dans la course régionale à l’innovation financière.

Bien que la FSA ouvre la porte, elle ne baisse pas sa garde. La proposition inclut des garanties plus solides pour protéger les investisseurs de la volatilité du secteur, avec des mesures attendues telles que des exigences de garde strictes et une transparence renforcée pour les actifs sous-jacents détenus par les fonds.

FAQ ❓

• Quand le Japon approuvera-t-il les ETFs en cryptomonnaie ? Le Japon vise à donner le feu vert à ses premiers ETFs en cryptomonnaie d’ici 2028.
• Qui régule les ETFs en cryptomonnaie au Japon ? L’Agence des services financiers (FSA) supervise le cadre et les garanties pour les investisseurs.
• Quelles entreprises prévoient de lancer des ETFs ? Nomura Holdings et SBI Holdings préparent les premiers ETFs en cryptomonnaie du Japon.
• Quelle pourrait être l’ampleur du marché ? Les analystes projettent jusqu’à 6,4 milliards de dollars en actifs nationaux, reflétant la croissance mondiale des ETFs.