Le fonds Robinhood RVI mise sur la fintech et l'IA avec des accords conclus avec Stripe et Elevenlabs

Le fonds Robinhood coté à la Bourse de New York investit dans Stripe et Elevenlabs pour faciliter l'accès des particuliers

Robinhood Ventures Fund I a déclaré le 17 mars avoir investi environ 34,58 millions de dollars dans Stripe et Elevenlabs, élargissant ainsi son portefeuille d'entreprises privées de premier plan habituellement réservées aux capitaux institutionnels.

Ce fonds fermé, coté à la Bourse de New York (NYSE) sous le symbole RVI, est la première offre de Robinhood Ventures, une filiale de Robinhood Markets Inc. Il a été lancé au début du mois après avoir levé entre 658 et 706 millions de dollars lors de son introduction en bourse, au prix de 25 dollars par action.

Contrairement aux fonds de capital-risque traditionnels, RVI est structuré de manière à permettre aux investisseurs particuliers d'investir dans un panier de sociétés privées sans exigences d'accréditation ni seuils d'investissement minimaux, un modèle qui remet en cause les barrières de longue date à l'accès au marché privé.

Parmi les dernières opérations du fonds figure l'achat de 14,58 millions de dollars d'actions ordinaires de classe B de Stripe par le biais de transactions secondaires le 9 mars, à la suite de l'offre publique d'achat lancée en février par la société de paiement, qui valorisait Stripe à 159 milliards de dollars.

Quelques jours plus tard, le 12 mars, RVI a investi près de 20 millions de dollars dans Elevenlabs, acquérant des actions privilégiées de série D dans le cadre d'une transaction primaire peu après que la société d'IA audio ait levé 500 millions de dollars pour une valorisation de 11 milliards de dollars. Fondée en 2010 et basée à South San Francisco et à Dublin, Stripe fournit des services financiers programmables couvrant les paiements, les outils de gestion des revenus et la gestion financière pour les entreprises de toutes tailles.

Elevenlabs, une entreprise d'intelligence artificielle (IA) basée à Londres et fondée en 2022, se concentre sur la synthèse vocale et la génération audio, proposant des produits qui alimentent la synthèse vocale basée sur l'IA, la création de contenu multilingue et les agents conversationnels.

« Nous sommes ravis d’ajouter Stripe et Elevenlabs au Robinhood Ventures Fund I et fiers d’offrir aux investisseurs particuliers l’accès à ces entreprises pionnières », a déclaré Sarah Pinto, présidente du fonds, dans un communiqué. Ces ajouts viennent enrichir le portefeuille divulgué de RVI, qui comprend déjà Airwallex, Boom, Databricks, Mercor, Oura, Ramp, Revolut et Stripe, et devrait s’étoffer au fil du temps.

Si l'argumentaire met l'accent sur l'accès, le fonds est clair quant aux compromis : l'exposition aux entreprises privées s'accompagne d'un manque de liquidité, d'une incertitude quant à la valorisation et de la possibilité que les actions se négocient avec une décote ou une prime par rapport à la valeur liquidative. RVI s'écarte également de l'économie traditionnelle du capital-risque en facturant des frais de gestion mais pas de commissions de performance, et publie des mises à jour importantes via son site web et la salle de presse de Robinhood afin de se conformer à la réglementation sur la divulgation équitable (Regulation Fair Disclosure).

Pour les investisseurs, cette structure offre un moyen simplifié d’accéder à des sociétés privées en phase avancée, même si elle comporte toujours les mêmes risques qui, généralement, maintiennent ces transactions à l’abri des regards. Alors que Robinhood s’engage davantage dans la fusion des marchés publics et des opportunités privées, la question ne porte pas tant sur l’accès que sur la capacité des investisseurs lambda à assumer ce qui en découle habituellement.

FAQ 🔎

• Qu'est-ce que le Robinhood Ventures Fund I ? Un fonds fermé coté à la Bourse de New York (NYSE) qui permet aux investisseurs particuliers d'investir dans des sociétés privées telles que Stripe et Elevenlabs.
• Combien le fonds a-t-il investi dans Stripe et Elevenlabs ? Environ 34,58 millions de dollars au total, répartis entre des actions secondaires de Stripe et des actions primaires d'Elevenlabs.
• Les investisseurs particuliers peuvent-ils acheter des parts du fonds ? Oui, RVI est coté à la Bourse de New York (NYSE) et ne nécessite pas d'accréditation d'investisseur.
• Quels sont les risques liés à un investissement dans RVI ? Les investisseurs sont confrontés à un manque de liquidité, à une incertitude quant à la valorisation et à d'éventuelles décotes ou primes par rapport à la valeur liquidative.