Le bitcoin retrouve les 70 000 dollars alors que les marchés boursiers mondiaux s'effondrent dans un contexte de conflit au Moyen-Orient

Les actions chutent dans un contexte de conflit géopolitique

Lundi 2 mars, le bitcoin (BTC) a brièvement franchi la barre des 70 000 dollars, signalant un retour potentiel à son statut d'« or numérique ». Après avoir chuté à un plus bas intrajournalier d'environ 65 150 dollars, le BTC a entamé une remontée pour atteindre 70 111 dollars vers 11 h 00 EST, soit une hausse de 5 000 dollars en moins de deux heures. Bien qu'il soit ensuite repassé sous la barre des 69 500 dollars, le principal cryptomonnaie a tout de même enregistré une hausse de 5 % au cours des dernières 24 heures. La résilience

du cours du bitcoin contraste fortement avec les marchés boursiers mondiaux, qui se sont effondrés lorsque les investisseurs ont réagi à l'escalade des hostilités entre les États-Unis et Israël d'un côté, et l'Iran de l'autre. En Asie, le Nikkei, qui avait atteint des sommets historiques fin février, a clôturé en baisse de 1,35 %. Le KOSPI sud-coréen a chuté de 1 %, tandis que le Hang Seng a perdu plus de 570 points (2,14 %). Le Sensex indien a également terminé dans le rouge.

En Europe, les principaux indices ont clôturé en baisse, reflétant l'inquiétude généralisée quant à l'évolution du conflit. Sur les marchés américains, le Nasdaq Composite, qui a suivi les mouvements du bitcoin pendant une grande partie du mois de février, a ouvert en forte baisse avant de réduire ses pertes pour terminer en hausse de 0,5 % au moment de la rédaction de cet article. Au moment de la rédaction de cet article, le S&P 500 et le Dow Jones restaient globalement stables après avoir inversé leurs fortes pertes à l'ouverture.

Le facteur Hormuz et l'inflation

Si le marché des cryptomonnaies a initialement été le plus touché par la panique du 28 février, la contagion s'est propagée lundi aux actions traditionnelles. Le catalyseur a été une forte hausse des contrats à terme sur l'énergie ; alors que les prix du pétrole et du gaz naturel grimpaient, les investisseurs ont vendu leurs actions de manière préventive, anticipant une compression des marges des entreprises et une baisse des dépenses de consommation.

Ce sentiment d'aversion au risque a été encore intensifié par les informations selon lesquelles les principaux transporteurs maritimes détournaient leurs navires du détroit d'Ormuz. En tant qu'artère principale du transit énergétique mondial, toute perturbation dans cette zone provoque un choc du côté de l'offre qui ravive les craintes d'inflation latentes.

Dans ce contexte de forte inflation et d'incertitude élevée, le discours est en train de changer. Alors que les actions souffrent sous le poids de la hausse des coûts des intrants, le marché se tourne vers les actifs tangibles. Dans le passé, une telle instabilité systémique favorisait le bitcoin et d'autres actifs refuges, car ils offrent une couverture contre la dépréciation des monnaies fiduciaires souvent déclenchée par les cycles inflationnistes liés à l'énergie.

Alors que les marchés tentent de se stabiliser, la menace d'une escalade régionale reste le principal facteur déterminant de l'« indice de peur ». L'ultimatum conjoint de l'Arabie saoudite et des Émirats arabes unis, qui menacent de riposter aux frappes iraniennes, a fait monter les enchères, risquant de transformer un conflit bilatéral en une guerre sur plusieurs fronts impliquant les plus grandes économies du Golfe.

Politique énergétique et dilemme de la banque centrale

Les observateurs du marché avertissent qu'un conflit prolongé pourrait propulser les prix du pétrole au-delà du seuil psychologique des 100 dollars le baril. Une telle flambée obligerait probablement le gouvernement américain à autoriser un déblocage stratégique de la réserve stratégique de pétrole (SPR) afin de stabiliser les coûts nationaux. Bien que l'OPEP ait signalé sa volonté d'augmenter la production afin d'atténuer les perturbations du transport maritime, les dommages structurels causés à la logistique mondiale restent une préoccupation majeure.

Les analystes de Bitunix avertissent qu'une inflation énergétique soutenue pourrait fondamentalement faire dérailler les trajectoires actuelles des taux d'intérêt, obligeant les banques centrales à repenser leurs discours sur un « atterrissage en douceur » à mesure que les anticipations inflationnistes sont révisées à la hausse.

À court terme, les capitaux mondiaux se tournent rapidement vers les valeurs refuges traditionnelles : l'or et le dollar américain. Cependant, pour le bitcoin, les jours à venir représentent un tournant historique pour sa réputation d'actif refuge.

« Le BTC est confronté à une forte concentration de positions courtes entre 67 800 et 69 500, avec un soutien substantiel dans la fourchette 64 000-65 000 », ont noté les analystes de Bitunix. « Si le conflit s'intensifie et que la demande de valeurs refuges augmente, le franchissement de la zone de liquidation déterminera si le marché redéfinit véritablement le BTC comme de l'or numérique. À l'inverse, un recul vers 64 000 renforcerait son statut d'actif à haut risque et à forte volatilité. »

FAQ ❓

• Pourquoi le bitcoin a-t-il bondi alors que Wall Street était en difficulté ? Le BTC a progressé de 5 % alors même que le Nasdaq et le S&P 500 ont fluctué en raison des craintes d'inflation énergétique.
• Comment les marchés asiatiques ont-ils réagi au conflit ? Le Nikkei japonais, le KOSPI coréen et le Hang Seng de Hong Kong ont tous clôturé en baisse.
• Quel a été l'impact sur les actions européennes ? Les principaux indices ont largement baissé, les investisseurs se préparant à une escalade dans le Golfe.
• Cela renforce-t-il le discours selon lequel le bitcoin est l'or numérique ? Les analystes affirment que la demande de valeurs refuges pourrait redéfinir le BTC dans un contexte d'inflation et de risques de guerre.