L'action sur les options d'Ether s'intensifie avec un volume notable sur les appels au prix d'exercice de 6 000 $.

L’activité des dérivés Ether se développe avec une forte participation sur CME et Deribit

Les marchés des dérivés de l’Ether montrent un engagement constant cette semaine, avec un intérêt ouvert total sur les futures d’ethereum avoisinant les 36,49 milliards de dollars sur les bourses. L’intérêt ouvert agrégé s’élève à environ 12,04 millions d’ETH, CME, Binance et OKX continuant d’ancrer le premier niveau en termes de positionnement notionnel, selon les statistiques de coinglass.com.

CME maintient 2,17 millions d’ETH en intérêt ouvert, représentant 6,57 milliards de dollars et une part de marché de 18,01 %. Binance suit de près avec 2,46 millions d’ETH et 7,45 milliards de dollars en intérêt ouvert, représentant plus de 20 % du secteur. OKX détient 732 710 ETH évalués à 2,22 milliards de dollars, représentant un peu plus de 6 % du marché. Ensemble, les trois bourses représentent plus de la moitié de l’exposition totale aux futures sur ETH.

Au cours des dernières 24 heures, les changements de l’intérêt ouvert montrent de légères variations directionnelles. CME a vu une augmentation de 1,26 %, tandis qu’OKX a affiché une hausse de 1,17 %. Kucoin a mené la journée avec une expansion de 2,79 %. En revanche, BingX a enregistré le déclin le plus marqué, en baisse de 16,65 % sur la même période, et MEXC a chuté de 3,35 %. Ces mouvements soulignent une divergence entre les plateformes orientées institutionnellement et les places à prédominance de vente au détail.

La tendance générale des futures reflète une période de refroidissement après l’expansion de mi-été de cette année, alors que l’intérêt notionnel ouvert a culminé fin août avant de se replier. Les niveaux actuels restent élevés par rapport au début de 2025 mais bien en dessous des sommets antérieurs, suggérant une participation mesurée plutôt qu’un repositionnement agressif.

Sur le marché des options, les traders restent nettement orientés vers les calls. L’intérêt ouvert total sur les options ETH montre 65,45 % alloués aux calls contre 34,55 % aux puts. Les calls s’élèvent à 1,91 million d’ETH, tandis que les puts traînent à 1,01 million d’ETH. Au cours des dernières 24 heures, le volume des calls a atteint 86 850 ETH par rapport à 59 309 ETH pour les puts, renforçant une inclinaison similaire.

Deribit est à la tête du peloton sur les options Ether, avec la majorité des grosses positions ouvertes concentrées sur des contrats qui expirent en décembre 2025. Le plus populaire est le contrat ETH-26DEC25-6000-C, qui a 82 048 ETH liés, suivi par les contrats d’appel à 4 000 et 7 000. En termes simples, les traders concentrent la majorité de leurs paris dans la fourchette de prix de 4 000 à 7 000 dollars pour les options à long terme.

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Les dernières 24 heures racontent la même histoire. Deribit a de nouveau pris la première place, avec son contrat d’appel à 6 000 voyant 16 155 ETH en volume de trading. Il a été suivi par le contrat de put 27MAR26-500, qui a vu 9 164 ETH en activité. Bybit et OKX ont également contribué à un volume solide, mais Deribit a clairement dominé.

Les niveaux de max pain d’ETH diffèrent selon les plateformes. Sur Deribit, le max pain actuel pour les expirations à venir oscille près de la fourchette des 3 000 dollars avant de monter sensiblement pour les échéances de mars et juin 2026. La distribution du max pain sur Binance montre une dispersion plus large, avec des pics notables vers les échéances de fin décembre.

Les données sur les dérivés de l’Ether suggèrent un marché stable mais vigilant, les traders montrant une préférence pour l’exposition haussière à long terme tout en maintenant une couverture modérée. Avec l’Ether se maintenant au-dessus de 3 000 dollars, les mesures de futures et d’options indiquent un positionnement stable plutôt qu’une escalade spéculative.

FAQ ❓

• Qu’est-ce que l’intérêt ouvert sur les futures ETH? Il suit la valeur totale des contrats à terme sur ether en circulation qui restent actifs sur les bourses.
• Pourquoi le ratio call-to-put sur les options ETH est-il important? Il montre si les traders penchent vers une exposition à la hausse ou une protection à la baisse.
• Qu’est-ce que le max pain dans les options Ether? C’est le niveau de prix où le plus d’options expirent sans valeur, souvent un point de stagnation près de l’expiration.
• Quelles bourses dominent les dérivés ETH? CME, Binance, OKX et Deribit mènent l’activité des futures et des options par valeur notionnelle.