La stratégie subit la pression de l'indice MSCI tandis que Saylor pousse davantage la finance Bitcoin.

JPMorgan Signale un Danger d’Indice Alors que Strategy Développe un Moteur de Financement Bitcoin Plus Important

Les préoccupations concernant le retrait potentiel de Strategy (Nasdaq : MSTR) des indices MSCI se sont intensifiées après que JPMorgan a publié une analyse indiquant un risque élevé lié à la sous-performance récente des actions de l’entreprise. La banque a expliqué que les fournisseurs d’indices réexaminent la classification de la société alors que les investisseurs attendent la période de décision à venir de MSCI.

JPMorgan a expliqué :

Avec MSCI envisageant désormais de retirer Microstrategy et d’autres sociétés de trésorerie d’actifs numériques de ses indices boursiers … les sorties de fonds pourraient s’élever à 2,8 milliards de dollars si Microstrategy est exclu des indices MSCI et à 8,8 milliards de dollars de tous les autres indices boursiers si d’autres fournisseurs d’indices choisissent de suivre MSCI.

Les analystes de JPMorgan ont noté que la baisse de Strategy a dépassé le mouvement du bitcoin, en partie à cause des questions croissantes concernant l’éligibilité à l’indice. Ils ont évalué que l’entreprise reste dans le Nasdaq100, le MSCI USA et le MSCI World, ce qui canalise l’exposition au bitcoin indirectement dans les portefeuilles institutionnels et de détail par le biais d’ETF passifs et de fonds communs de placement. Environ 9 milliards de dollars de capital lié aux indices suivent les indices qui incluent actuellement l’action.

Matthew Sigel, responsable de la recherche sur les actifs numériques chez la société de gestion d’actifs Vaneck, a commenté sur la plateforme sociale X : “$MSTR – JPM dit que Microstrategy ‘risque d’être exclu’ des principaux indices boursiers alors que la décision de MSCI en janvier approche.”

En savoir plus : Saylor affirme que le bitcoin a trouvé son plancher, déclare que ‘la plupart des ventes de liquidation ont été effectuées’

Michael Saylor, le président exécutif de Strategy, a abordé le développement de MSCI sur la plateforme sociale X : “Strategy n’est pas un fonds, pas une fiducie, et pas une société holding. Nous sommes une société d’exploitation cotée en bourse avec une entreprise de logiciels de 500 millions de dollars et une stratégie de trésorerie unique utilisant le Bitcoin comme capital productif.” Il a souligné que l’entreprise avait effectué plusieurs offres publiques d’instruments de crédit numériques cette année avec plusieurs milliards de dollars en valeur notionnelle, y compris des produits conçus pour étendre les options de financement adossées au bitcoin pour les acheteurs institutionnels et de détail.

Saylor a ajouté des détails opérationnels sur la manière dont son équipe structure et gère ces instruments, en insistant sur le fait que l’entreprise fonctionne davantage comme une plateforme de finance structurée adossée au bitcoin qu’un détenteur passif d’actifs. En soulignant que “Aucun véhicule passif ou société holding ne pourrait faire ce que nous faisons”, Saylor a souligné la direction à long terme :

La classification d’indice ne nous définit pas. Notre stratégie est à long terme, notre conviction dans le bitcoin est inébranlable, et notre mission reste inchangée : construire la première institution monétaire numérique mondiale sur une base de monnaie saine et d’innovation financière.

Les partisans ont soutenu qu’une telle approche élargit l’innovation de marché et renforce le rôle du bitcoin dans les marchés de capitaux modernes malgré les pressions liées à la reclassification des indices.

FAQ ⏰

• Pourquoi Microstrategy est-il considéré à risque de retrait des indices MSCI ?
  J.P. Morgan a signalé un risque élevé lié à la sous-performance des actions et aux révisions de classification en cours.
• Quel montant de capital suit les indices détenant actuellement Microstrategy ?
  Environ 9 milliards de dollars de fonds liés aux indices suivent les indices qui incluent l’action.
• Quelle pourrait être l’ampleur des sorties potentielles si MSCI retire Microstrategy ?
  J.P. Morgan a estimé des sorties possibles de 2,8 milliards de dollars de MSCI et de 8,8 milliards de dollars si d’autres suivent.
• Quelle position a pris Michael Saylor concernant la classification des indices ?
  Il a souligné que Microstrategy est une entreprise d’exploitation à long terme avec une stratégie axée sur le bitcoin non affectée par les décisions d’indice.