La stratégie lance une nouvelle offre d'actions de 2,1 milliards de dollars pour accélérer l'achat implacable de Bitcoin.

La Stratégie Lance une Offre d’Actions de 2,1 Milliards de Dollars pour Accélérer l’Accumulation de Bitcoin

La firme d’intelligence logicielle Microstrategy (Nasdaq : MSTR, STRK, STRF), qui s’est rebrandée en tant que Strategy, a annoncé le 22 mai qu’elle a lancé une offre d’actions au prix du marché (ATM) de ses actions privilégiées perpétuelles de série A à 10,00 % (STRF), visant à lever jusqu’à 2,1 milliards de dollars.

Selon le dépôt de la société auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, les actions privilégiées seront vendues de temps à autre par l’intermédiaire de TD Securities, Barclays Capital, et The Benchmark Company, qui agissent en tant qu’agents de vente. L’offre est réalisée sous une inscription sur étagère et un supplément de prospectus déposés le même jour. La société a révélé dans le dépôt :

Strategy entend utiliser le produit net du programme ATM à des fins générales de l’entreprise, y compris l’acquisition de bitcoin, et pour le fonds de roulement.

L’émission d’actions privilégiées à haut rendement marque le dernier manœuvre de Strategy sur les marchés de capitaux, conçue pour soutenir son modèle d’exploitation axé sur le bitcoin. L’action privilégiée perpétuelle offre un dividende fixe de 10 % et peut être vendue dans divers types de transactions, y compris des accords négociés et des échanges de marché, selon la demande des investisseurs et la discrétion de l’entreprise. Ce mouvement est aligné avec la transformation de Strategy en une entreprise de développement de bitcoin, où la société s’appuie sur les recettes logicielles et les marchés de capitaux pour accumuler du bitcoin en tant que réserve stratégique de trésorerie. Au cours des dernières années, l’entreprise a émis de la dette, des actions et des instruments convertibles pour élargir ses avoirs en BTC.

Cette annonce a suivi la divulgation de Strategy le 19 mai qu’elle avait acquis 7 390 BTC pour environ 764,9 millions de dollars à un prix moyen de 103 498 dollars par bitcoin. Au 18 mai 2025, l’entreprise détenait 576 230 BTC, achetés pour environ 40,18 milliards de dollars à un prix moyen de 69 726 dollars. Depuis le début de l’année, Strategy a enregistré un rendement de 16,3 % sur son portefeuille de BTC.

Michael Saylor, président exécutif de Strategy, a été un défenseur éminent de cette approche. Il prédit que le bitcoin pourrait atteindre 13 millions de dollars d’ici 2045, avec un scénario optimiste de 49 millions de dollars et un scénario pessimiste de 3 millions de dollars. De plus, Saylor prévoit que la capitalisation boursière du BTC atteindra 200 trillions de dollars, puis augmentera de 20 % annuellement. Il affirme également que la Réserve Stratégique de Bitcoin pourrait générer de 16 trillions à 81 trillions de dollars pour le Trésor américain d’ici 2045, aidant potentiellement à compenser la dette nationale.