La SEC lance une task force visant les stratagèmes de manipulation étrangers menaçant les investisseurs américains

Les schémas transfrontaliers de type “pump-and-dump” incitent à une action coercitive de la SEC

La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a annoncé le 5 septembre le lancement d’une task force transfrontalière pour renforcer les efforts de la Division de l’application des lois afin de détecter et de poursuivre la fraude internationale qui menace les investisseurs américains. Cette initiative reflète le renforcement de la surveillance réglementaire des entreprises basées à l’étranger qui accèdent aux marchés de capitaux américains et aux intermédiaires qui les soutiennent.

La SEC a exposé les priorités de la task force dans son annonce :

La Cross-Border Task Force se concentrera initialement sur l’enquête des violations potentielles des lois fédérales américaines sur les valeurs mobilières liées aux entreprises basées à l’étranger, y compris la manipulation potentielle du marché, tels que les schémas de type ‘pump-and-dump’ et ‘ramp-and-dump’.

“La task force se concentrera également sur les efforts d’application de la loi envers les intermédiaires, en particulier les auditeurs et les souscripteurs, qui aident ces entreprises à accéder aux marchés de capitaux américains,” a ajouté la SEC. “En outre, elle examinera les violations potentielles des lois sur les valeurs mobilières liées aux entreprises de juridictions étrangères, telles que la Chine, où le contrôle gouvernemental et d’autres facteurs posent des risques uniques pour les investisseurs.” Un pump and dump est un schéma frauduleux où les gens augmentent artificiellement le prix d’un actif grâce à du battage médiatique, pour vendre ensuite leurs actions rapidement avec profit, provoquant l’effondrement du prix. Un ramp and dump est similaire, mais les manipulateurs utilisent des échanges à fort volume contrôlé au lieu de simples fausses nouvelles pour faire grimper le prix avant de vendre.

Le président de la SEC, Paul S. Atkins, a souligné l’équilibre entre ouverture et application, déclarant : “Nous accueillons les entreprises du monde entier cherchant à accéder aux marchés de capitaux américains. Mais nous ne tolérerons pas les acteurs malveillants – qu’ils soient entreprises, intermédiaires, gardiens ou traders opportunistes – qui tentent d’utiliser les frontières internationales pour contrecarrer et éviter les protections des investisseurs américains.”

En plus de la task force, Atkins a dirigé d’autres divisions, y compris Corporation Finance, Examinations, Economic and Risk Analysis, et Trading and Markets, ainsi que le Bureau des affaires internationales, pour envisager d’autres mesures de protection, telles que de nouvelles orientations de divulgation et d’éventuels changements de règles. La directrice de la Division de l’application des lois, Margaret A. Ryan, a souligné les objectifs de l’initiative, déclarant :

La Cross-Border Task Force s’appuiera sur les ressources et l’expertise de la Division de l’application des lois pour combattre la manipulation internationale du marché et la fraude. Nous sommes heureux de faire partie de cet effort crucial pour appliquer les lois fédérales sur les valeurs mobilières et protéger les investisseurs américains.

Bien que la SEC ait présenté l’initiative comme une protection contre les comportements fautifs transnationaux, les participants au marché notent que les émetteurs étrangers correctement réglementés offrent également des opportunités de diversification, d’innovation et de levée de capitaux qui bénéficient aux investisseurs américains.